您的位置:亚美am8会员登录->研究中心>华龙日报

亚美am8会员登录每日策略参考(2022.3.03)


能源化工期货早评

【原油早评】  

2022.3.3

  目前乌克兰局势正在进一步趋于激烈,布伦特原油已冲击115美金一线。当地时间3月1日晚,美国总统拜登发表了其任内首次国情咨文演讲,拜登正式宣布对所有俄罗斯航班关闭美国领空。西方将没收俄罗斯寡头们的“游艇、豪华公寓和私人飞机”。拜登重申美国不会向乌克兰部署军队,也不会参与与俄罗斯军队的冲突。但表示美国军队已经被派往欧洲,目的是保护其北约盟友。此外,拜登还宣布将释放3000万桶石油储备,以缓解能源价格上涨。拜登表示,全世界约30个国家将释放共计6000万桶石油储备。如有必要,美国及盟友已经做好准备,将释放更多石油储备。但是,上述发言并未缓和油价。据新华社消息,今晨7点,据俄罗斯代表团团长、总统助理梅金斯基2日说,俄代表团已抵达位于白俄罗斯布列斯特州的谈判地点别洛韦日森林,准备与乌克兰代表团进行第二轮谈判。俄乌双方在谈判中将讨论停火以及建立人道主义走廊问题。目前原油集中反映地缘政治紧张,波动性较大,操作风险较高。

【投资评级:★】     

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.3.3

受原油暴涨带动,聚烯烃期货昨日继续大幅上涨,PP由于有减产消息提振,反弹力度强于塑料,PP2205再次反弹至近期高点9000一线,塑料2205距离近期高点9500一线仍有距离。从基本面来看,PE方面,原油成本支撑正在向现货传导,PE现货市场价格上涨,各大区报盘价格上涨,调整区间在50-250元/吨,场内积极出货,市场报价多数上涨。 华北地区:齐鲁石化7042报9250元/吨, 华东地区:大庆7042报9000元/吨,镇海7042报9050元/吨,吉林7042报9050元/吨。 华南市场:福联7042报9050元/吨,抚顺7042报9200元/吨。

PP方面,天然气涨价已导致PDH制PP企业停车检修计划有所增加。据隆众资讯统计,3月份有30万吨/年海伟石化PP装置、45万吨/年青岛金能科技PP等装置计划停车,另外70万吨/年中景石化PDH制PP装置目前已处于双线停车状态。从操作看,聚烯烃期货有补涨的可能,未来继续以看多为主。    【投资评级:★★】     

               能化研究员:宋鹏


有色早评

【有色早评】

2022.03.03

铜:3月2日,长江有色市场1#电解铜平均价为71,580元/吨,较上一交易日增加700元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为71,550元/吨、71,490元/吨、71,620元/吨、71,570元/吨。电解铜升贴水维持在上升5元/吨附近,较上一交易日维持不变。上海物贸精炼铜价格为71,495元/吨,广东南海地区废铜价格为64,500元/吨,精废价差为545元/吨。3月2日,LME铜库存为72,075吨,较上一交易日减少800吨,注销仓单占比为16.51%,LME铜库存继续下降,维持低位。俄罗斯外交部刚刚表示,鉴于北约向乌克兰提供武器,不能保证不会与北约发生意外事件,俄乌局势不确定性仍然很强。2021年1-12月份为2,340.4万吨,与去年同期相比增加7.6%。上周中国铜冶炼厂精炼费(RC)继续小幅上升,至6.6美分/磅。铜或维持震荡向上行情。

推荐指数:★★

铅:3月2日,长江有色市场1#铅平均价为15,700元/吨,较上一交易日增加100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,425元/吨、15,400元/吨、15,400元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-230元/吨附近,较上一交易日减少70。3月2日,LME铅库存为44,175吨,较上一交易日减少125吨,注销仓单占比为23.2%,LME铅库存继续处于去库状态。美国已向乌克兰提供数百枚毒刺防空导弹,俄乌局势升级。废电瓶供给偏紧,原生铅和再生铅产量缓慢恢复。废电瓶增值税政策开始实施。 铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.3.3

周三。COMEX黄金期货收跌0.67%报1930.8美金/盎司,结束之前连续三个交易日上涨的趋势,报1922.30美金 /盎司。COMEX白银期货收跌0.49%报25.415美金/盎司。美债收益率和股市回升之际黄金涨势暂停。

因应俄罗斯入侵乌克兰,白宫2日宣布扩大对俄罗斯经济制裁,包括全面封锁俄罗斯国防实体并对炼油业实施出口管制。同时将出口限制制裁扩大至白俄罗斯,以避免技术与软体转移到俄罗斯。

联合国大会2日以压倒性票数通过决议,谴责俄罗斯侵略乌克兰,要求莫斯科无条件撤军,但这项决议没有法律约束力。在美国主导下,联合国安全理事会上週要求193个会员国就乌克兰局势召开紧急特别会议,为40年来首见。历经近3天发言,141国支撑谴责俄罗斯侵略乌克兰,俄国、白俄罗斯、北韩等5国投下反对票,中国、印度、伊朗等35国选择弃权。联大“谴责”(deplore)俄罗斯侵略乌克兰、要求马上全面无条件撤军的决议没有法律约束力,仅在国际社会具有政治影响力,能否改变莫斯科算计仍待观察。

美联储主席鲍威尔仍预计会加息,但指出俄罗斯和乌克兰的战争给前景注入了不确定性。鲍威尔赴众院金融服务委员会发表经济证词时表示,尽管面对俄乌战事前景的“不确定性”,但美联储仍将于本月开始升息,以遏止不断飙涨的通胀,并且在升息后开始缩减资产负债表,但时间未定。鲍威尔支撑3月升息0.25个百分点(1码),但不排除在某个阶段大幅升息。鲍威尔在听证会上重申美联储的核心观点,即在高通胀与“极度紧张”的劳力市场因素下需要升息,并说:“大家预期在本月晚些时候的会议上调联邦基金利率目标区间将是适当的”。

周三金价的小幅下跌很可能是技术性回调。黄金对俄乌局势的风吹草动相当敏感,从俄乌战争爆发以来,只要两国举行会谈,黄金和白银就会下跌,而每当会谈失败,两者就会上涨。乌克兰危机没有减缓迹象出现之前,美国经济数据恐无法动摇金价。

黄金ETF持有量已连续两个月上升。全球最大的黄金交易所交易基金SPDR Gold Trust的持有量周三升至1050.22吨,为2021年7月以来的最高水平。在今年1月20日,该ETF的持仓量还在1000吨的下方。黄金ETF的流入是一个明显的信号,表明通才投资者正在寻找战争对冲和避险资产。

在可预见的未来,俄乌冲突可能将继续主导市场。支撑启动乌克兰的欧盟成员资格进程,表明西欧一致支撑乌克兰,但不太可能帮助平息紧张局势,全球避险情绪浓厚,资金流向黄金。西方和俄罗斯之间的紧张局势没有降级,贵金属的实物投资寻求飙升。战争政治局势走向难料,短期内黄金价格可能仍有大幅波动。

推荐指数:★

                贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.3.3

螺纹:据mysteel,2月21日—27日当周螺纹钢周度产量273.55万吨,环比上升17.57万吨,钢厂库存320.71万吨,环比上升4.78万吨,社会库存965.28万吨,环比上升79.78万吨,钢材五大品种周度产量924.9万吨,环比上上升38.82万吨,两库库存2395.02万吨,环比上升94.94万吨。近期乌克兰局势不断升级,地缘政治风险致使全球避险情绪上升,全球金融市场面临较大不确定性,黑色一定程度也受宏观情绪影响,波幅相对比较剧烈,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,2月21日-27当周全球铁矿石发运总量2971.6万吨,环比增加372.2万吨。澳巴铁矿发运总量2301.2万吨,环比增加183.4万吨,中国45港到港总量1845.2万吨,环比减少227.1万吨;北方六港到港总量为770.5万吨,环比减少250.9万吨。港口库存方面,2月25日全国45港铁矿港口库存15886.57万吨(2月18日16034.05万吨,11日15889.94万吨,4日15726.3万吨,1月28日15309.93万吨,21日15435.81万吨,14日15697.19万吨)。近期乌克兰局势不断升级,地缘政治风险致使全球避险情绪上升,全球金融市场面临较大不确定性,近日国家发展改革委价格司、财金司与市场监管总局价监竞争局赴大连商品交易所开展联合调研。调研组与大连商品交易所召开专题会议,分析近期铁矿石市场运行情况,共同排查现货和期货市场异常交易行为,研究加强现货期货市场联动监管和市场建设等相关工作。参会部门与大连商品交易所一致表示,将持续强化现货和期货市场日常监管,着力加强穿透式监管,依法严厉惩处违法违规行为,切实维护正常市场秩序,保障铁矿石市场价格平稳运行。当前宏观面与政策面风险相对较高,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

           黑色系研究员   魏云


农产品早评

【 农产品早评】

2022.3.3

油脂:油脂期价冲高震荡,豆油和棕榈油连创新高后开始震荡。3月2日沿海一级豆油主流现货报价11950-12560元/吨,现货24度棕榈油现货报价14110-14460元/吨。今日油脂现货市场价格随盘上涨。期货盘面涨势过猛,已脱离基本面;现货市场贸易商观望为主。近期油脂多空争夺激烈,马盘午后跳水随即深V反转,国内油脂亦是减仓上行,目前高位风险加剧,棕榈油距离08年最高位仅一步之遥,后续是否打破历史还需借力原油。黑海港口关闭导致乌克兰葵花油出口中断,西方对俄罗斯实施的金融制裁可能扰乱俄罗斯的葵花油、谷物以及原油出口,令全球相关大宗商品市场进入上行通道。短线受供应紧张忧虑的影响,油脂市场再破前高,不断刷新历史记录,一方面目前市场担忧西方盟国对俄罗斯的制裁将影响俄罗斯出口,国际原油不断上涨,同时棕榈油供应紧张,出口需求强劲,国内油脂库存水平大,大豆成本高,到港量少,部分工厂因缺豆停机,导致豆油库存紧张,现货价格跟随盘面重心不断上涨,继续关注俄乌局势,以及国内政策的影响。因国际油脂近期波动剧烈,国内油脂进入高波动区内,国内油脂市场高位震荡的概率较大。操作上防范风险是第一位的任务。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价较昨日下调10-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4520-4950元/吨。芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三大幅走低,分析师称,巴西和阿根廷作物地带的降雨缓解了干早状况。 在年初经历干燥天气后,阿根廷衣业带出现暴兩,且预报显示将有更多降兩到来,缓解了长期干早影响作物的忧虑,一些预测机构甚至担心降兩过多可能影响大豆和玉米收成。受美盘大豆期价高位运行及进口大豆到港量不足、油厂压榨利润不佳影响,豆粕价格依然保持高位震荡运行。国内豆粕库存依然偏低,国储进口大豆拍卖消息落地后或能缓解目前豆粕供应紧张局面。预计国内豆粕市场维持震荡走势,油强粕弱特征有望延续。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

            农产品研究员:姚战旗


股指早评

【股指早评】

 2022.3.3

IF、IC、IH:3月2日,IF2203合约报收4575.0点,较前日下跌35.0点,跌幅0.76%。IC2203合约报收6867.4点,较前日上涨16.0点,上涨0.23%。IH2203合约报收3111.6点,较前日下跌14.8点,跌幅0.47%。沪深两市昨日共成交8980亿元,比前日减少709亿元。

A股三大指数昨日走势分化,沪指震荡整理,收盘下跌0.13%,收报3484.19点;深证成指下跌1.05%,收报13346.96点;创业板指走势较弱,跌幅达到1.77%,收报2834.64点。

近几日A股市场没有明显受到俄、乌局势的影响,整体上还算表现平稳,但近期国际油价大幅上涨,已突破109美金,油价如长期处于高位,会推动全球的通胀水平,进而对全球经济基本面产生影响。大家还需继续关注地缘政治对市场的影响,目前俄、乌局势整体处于胶着状态,在这种情况下大家依然维持之前的建议:尽量多看少动,即便有仓位也尽量轻仓操作。空仓的投资者,关注沪深300指数收盘价能否创出新低,同时关注中证500指数能否突破250日年线。将以上两个技术位置作为中短期的多空分水岭。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


免责声明

本参考基于公开信息编制而成,本企业对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

【 关闭窗口 】 【 打印】 【 收藏此页 】
XML 地图 | Sitemap 地图