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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.3.04)


能源化工期货早评

【原油早评】  

2022.3.4

  昨日美原油自116美金一线冲高回落。目前俄乌紧张局势持续,但是各方也释放了一些不希翼事态恶化的信号,包括美国推迟测试民兵洲际导弹导弹的测试,以及俄罗斯仍承认泽连斯基作为乌克兰合法领导人的地位,此外,在油价高企之际,伊朗原油是否进入市场也引发关注,伊朗石油记者Reza Zandi表示,收到决定性消息称未来72小时内核协议将在维也纳签署。但美国国务院今天凌晨则表示,与伊朗的核谈判取得了重大进展,接近达成潜在的协议。但一些棘手的问题仍未解决。 除非迅速解决遗留问题,否则不会达成伊核协议。受以上消息影响,原油回落调整,但是,目前俄乌紧张局势并没有从根本上得到缓解,乌克兰武装力量总参谋部发布消息称,乌军将从防御模式转为反攻模式。乌克兰总统泽连斯基称,乌克兰正准备迎接第一批“外国志愿兵”。他表示,目前第一批16000名“志愿兵”正在前往乌克兰。因此,目前原油总体仍受到地缘紧张的提振,但是伊朗原油是否进入市场也需密切关注。从操作看,目前不确定性较大,操作风险较大。  

【投资评级:★】   

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.3.4

受原油回落带动,聚烯烃期货昨日跟随回落调整。从基本面来看,PE方面,基本面总体仍偏好,目前线型进口窗口关闭,新增扩能有限,下游需求逐步上升,再加上成本支撑,聚乙烯走势仍预计偏强。PP方面,主要提振仍在成本端,现货市场对高价货源仍有抵触,现货涨幅不大,并且前期补库充足暂未有拿货计划。目前对PP的基本面提振主要来自装置检修预期带来的供给下降预期。从操作看,聚烯烃期货此次回落调整之后,仍是做多的机会。

【投资评级:★★】             

               能化研究员:宋鹏


有色早评

【有色早评】

  2022.3.4

铜:3月3日,长江有色市场1#电解铜平均价为72,610元/吨,较上一交易日增加1,030元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,550元/吨、72,500元/吨、72,620元/吨、72,570元/吨。电解铜升贴水维持在上升30元/吨附近,较上一交易日上涨25元/吨。3月3日,LME铜库存为71,375吨,较上一交易日减少700吨,注销仓单占比为14.85%。3月3日,上海物贸精炼铜价格为72,600元/吨,广东南海地区废铜价格为65,100元/吨,精废价差为990元/吨。LME铜继续大涨,涨幅为2.46%。2022年1月份智利铜产量为43万吨,创下2011年以来同期最低水平,环比降低15%,同比降低7.5%,南美洲干旱的气候致使水资源短缺,对当地矿区正常运作产生影响,同时部分冶炼厂有检修计划。乌克兰总统表示,第一批16000名“外国志愿兵”正在前往乌克兰,俄乌局势对有色金属的扰动仍明显。铜价维持震荡偏强趋势。 

推荐指数:★★ 

铅:3月3日,长江有色市场1#铅平均价为15,600元/吨,较上一交易日减少100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,350元/吨、15,325元/吨、15,350元/吨。3月2日,1#铅升贴水维持在贴水-230元/吨附近,较上一交易日减少70。3月3日,LME铅库存为44,175吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为23.2%。符合条件从事废电池回收的增值税一般纳税人可选择简易计税方法依照3%交增值税,废旧电池拆解及加工企业退税比例从前期30%提高至50%。原生铅、再生铅企业逐步复产后,铅偏紧的格局缓慢缓解。铅或维持震荡趋势。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.3.4

周四(3月3日),COMEX黄金期货收涨0.84%报1938.4美金/盎司,COMEX白银期货收涨0.36%报25.28美金/盎司。地缘政治紧张局势持续,投资者涌入黄金避险。

俄罗斯与乌克兰的第二轮谈判结果公布,俄军进攻乌克兰南部重要城市赫尔松(Kherson)后,双方谈判达成一项共识,也就是建立一个人道主义走廊。但交战尚未平息,马上停火与停战无法取得协议。黄金待命有望再突破1940美金价位,油价则逆转跌破110美金。今晚北京时间21:30非农周五将公布,将会成为领导市场的重要信号。

周三美联储主席鲍威尔支撑本月加息25个基点,以开始一系列加息。他也没有排除在某个阶段采取更大行动的可能性,尽管欧洲的军事危机造成了不确定性。昨日周四他重申,现在说乌克兰战争将如何影响美联储的下一步举措还为时过早。“我认为大家需要谨慎行动,但大家肯定认为,大家继续实行大家的计划以及缩减资产负债表的计划是合适的,但大家只是不想增加不确定性。”美联储料以仅加息25个基点的方式开始升息,这意味着美联储在对抗通胀方面的行动将进一步落后,这应该对黄金有利。

近两日金价一度测试关键支撑位1916.25美金/盎司,然后自这一水平反弹,这令看涨趋势情景在未来一段时间仍然有效。

黄金对俄乌局势的风吹草动相当敏感,从俄乌战争爆发以来,只要两国举行会谈,黄金和白银就会下跌,而每当会谈失败,两者就会上涨。乌克兰危机没有减缓迹象出现之前,美国经济数据恐无法动摇金价。在可预见的未来,俄乌冲突可能将继续主导市场。支撑启动乌克兰的欧盟成员资格进程,表明西欧一致支撑乌克兰,但不太可能帮助平息紧张局势,全球避险情绪浓厚,资金流向黄金。西方和俄罗斯之间的紧张局势没有降级,贵金属的实物投资寻求飙升。战争政治局势走向难料,短期内黄金价格可能仍有大幅波动。

推荐指数:★ 

                贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.3.4

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量290.28万吨,环比上升16.73万吨,钢厂库存320.3万吨,环比下降0.41万吨,社会库存1000.44万吨,环比上升 35.16万吨,钢材五大品种周度产量955.97万吨,环比上上升31.07万吨,两库库存1786.25万吨,环比上升29.39万吨。近期乌克兰局势不断升级,地缘政治风险致使全球避险情绪上升,全球金融市场面临较大不确定性,黑色一定程度也受宏观情绪影响,同时原油的大幅上涨带动商品市场整体强势,目前市场波幅相对比较剧烈,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,2月21日-27当周全球铁矿石发运总量2971.6万吨,环比增加372.2万吨。澳巴铁矿发运总量2301.2万吨,环比增加183.4万吨,中国45港到港总量1845.2万吨,环比减少227.1万吨;北方六港到港总量为770.5万吨,环比减少250.9万吨。港口库存方面,2月25日全国45港铁矿港口库存15886.57万吨(2月18日16034.05万吨,11日15889.94万吨,4日15726.3万吨,1月28日15309.93万吨,21日15435.81万吨,14日15697.19万吨)。近期乌克兰局势不断升级,地缘政治风险致使全球避险情绪上升,全球金融市场面临较大不确定性,近日国家发展改革委价格司、财金司与市场监管总局价监竞争局赴大连商品交易所开展联合调研。调研组与大连商品交易所召开专题会议,分析近期铁矿石市场运行情况,共同排查现货和期货市场异常交易行为,研究加强现货期货市场联动监管和市场建设等相关工作。参会部门与大连商品交易所一致表示,将持续强化现货和期货市场日常监管,着力加强穿透式监管,依法严厉惩处违法违规行为,切实维护正常市场秩序,保障铁矿石市场价格平稳运行。原油的大幅上涨带动商品市场整体偏强,当前宏观面与铁矿政策面潜在风险相对较高,市场波幅过大,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

           黑色系研究员   魏云


农产品早评

【 农产品早评】

2022.3.4

油脂:油脂期货延续上涨势头,棕榈油主力合约高点继续被刷新。3月3日沿海一级豆油主流现货报价12050-12660元/吨,现货24度棕榈油现货报价14270-14620元/吨。受原油及马棕上涨提振,今日油脂现货市场价格随盘走升。马棕榈油高位大幅波动,今年以来,马来西亚基准毛棕榈油价格已经飙升45%左右,因为受到头号棕榈油出口国印尼实施出口限制,第二大生产国马来西亚的种植园劳动力持续短缺,头号葵花籽油出口国乌克兰的出口因冲突而中断,南美干旱也导致阿根廷这个头号豆油出口国的供应潜力降低。近期国内油脂继续跟随国际油脂而动,从本周油脂成交来看,豆油少量成交,棕榈油有价无市。目前整体市场依然在俄乌冲突带来国际原油高涨、国际油脂贸易偏紧的情绪中,尤其在有效供给尚未修复前,市场或继续保持偏强格局。因国际油脂近期波动剧烈,国内油脂进入高波动区内,国内油脂市场高位大幅震荡的概率较大。操作上防范风险是第一位的任务。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价继续震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价较昨日下调20-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4510-4920元/吨。CBOT)豆期货周四收盘张跌互现,市场先是因需求强劲而大张,但随后回落,因交易商在价格徘徊在数年高位附近时获利了结。 市场仍板不總定,不确定供罗斯和乌克兰市突海在多长时间內影的黑海地区食用油的出口。受原油期价大幅上涨后拉涨植物油价格后支撑美盘大豆期价高位运行,但进口大豆到港量不足及油厂压榨利润不佳影响,国内豆粕库存维持偏低运行,豆粕市场因春节后需求减弱及养殖亏损对高价豆粕接受意愿降低提价受限,预计豆粕跟随美盘大豆维持震荡调整走势,等待国储进口大豆拍卖消息落地。预计国内豆粕市场维持震荡走势,操作上观望为宜。

推荐指数:★★

            农产品研究员:姚战旗


股指早评

【股指早评】

2022.3.4

IF、IC、IH:3月3日,IF2203合约报收4546.8点,较前日下跌31.2点,跌幅0.68%。IC2203合约报收6853.4点,较前日下跌13.6点,下跌0.2%。IH2203合约报收3099.0点,较前日下跌12.8点,跌幅0.41%。沪深两市昨日共成交10101亿元,比前日增加1121亿元。3月3日,A股三大指数弱势震荡,截至收盘,沪指跌0.09%,深证成指跌1.09%,创业板指跌1.51%。盘面上,中俄贸易概念掀涨停潮。

3月2日公布的2月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得50.2,较1月回落1.2个百分点,为2021年9月来最低。此前公布的2月财新中国制造业PMI录得50.4,较1月回升1.3个百分点,显示制造业整体恢复扩张。两大行业景气度一升一降,使得2月综合PMI录得50.1,与1月持平,显示经济微弱扩张。财新中国PMI走势与国家统计局并不完全一致。统计局公布的2月制造业PMI录得50.4,微升0.1个百分点;服务业商务指数上升0.2个百分点至50.5,综合PMI也回升0.2个百分点至51.2。从公布的经济数据来看,基本保持平稳。

俄、乌局势也相对平稳,但从媒体的报道来看,未来变数很大。大家依然建议关注:中证500指数在250日年线附近的压力,和沪深300指数收盘价能否创出新低,将以上两个技术位置作为中短期的多空分水岭。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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