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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.3.08)


 股指早评

【股指早评】 

 2022.3.8

IF、IC、IH:3月7日,IF2203合约报收4339.4点,较前日下跌156.4点,跌幅3.48%。IC2203合约报收6660.6点,较前日下跌144.0点,下跌2.12%。IH2203合约报收2969.4点,较前日下跌96.2点,跌幅3.14%。沪深两市昨日共成交10245亿元,比前日增加184亿元。3月7日,两市股指低开低走,个股普跌;创业板指大跌逾4%。截至收盘,沪指跌2.17%,深证成指跌3.43%,创业板指跌4.30%。个股方面,宁德时代跌逾7%,成交金额逾百亿元;两市约60只个股涨幅达到或超过10%。两市逾3800只个股下跌。

3月5日提请十三届全国人大五次会议审议的政府工作报告提出今年发展主要预期目标,其中国内生产总值增长5.5%左右。据2017年以来的政府工作报告显示,除2020年GDP预期目标未提及外,其它目标均高于6%,分别为6.5%左右(2017)、6.5%左右(2018)、6%-6.5%(2019)、6%以上(2021)。但通常政府制定的目标在不出现突发事件的情况下,一般都低于最后的实际增长情况。估计今年经济增速比2019年下降10%左右。

海关总署今天(3月7日)公布,据海关统计,今年前2个月,我国进出口总值6.2万亿元,比去年同期增长13.3%。其中,出口3.47万亿元,增长13.6%;进口2.73万亿元,增长12.9%。从进出口情况看,比预想的要好。沪深300指数今日创出本轮调整以来的新低,未来市场可能会有一定反弹,但整体依然处于偏空的态势。

推荐指数:★

                     股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】

 2022.3.8

周一(3月7日),俄乌战事再度升级,避险需求蜂拥到黄金,使黄金7日一度涨至每盎司2000美金。COMEX黄金期货收涨1.79%报2001.8美金/盎司,创2020年8月以来新高;COMEX白银期货收涨0.26%报25.855美金/盎司。

种种地缘政治风险,让黄金即使面临美联储等多国央行的紧缩浪潮,依然保持涨势。除黄金外,其他金属交易周一多开高收低。俄乌第三轮会谈没取得能实质改善局势的结果。双方在改善人道主义救援通道的物流运输上有一点成果。俄罗斯宣布部分停火,同意建立人道走廊让乌克兰平民逃离战事。随着俄乌战火的继续,西方各国正考虑继续加大对俄罗斯的制裁,据悉美国正考虑对俄罗斯实施石油禁令。如果一开始不能得到欧洲盟友的支撑,拜登政府正在考虑自行采取行动。欧盟官员最新表示,欧盟成员国在俄罗斯石油禁令问题上存在分歧。德国在接受俄罗斯能源禁令问题上面临的压力越来越大,波兰和其他欧盟国家推动俄罗斯能源禁令落地。

纽约商品交易所黄金净头寸升至2020年7月以来的最高水平,黄金ETF为全球资产管理规模又增加了20亿美金(35吨)。

金价已突破2000美金/盎司,下一主要目标瞄准2050.00美金/盎司。尽管价格仍有进一步上涨的空间,但走势很可能不稳定。黄金对俄乌局势的风吹草动相当敏感,从俄乌战争爆发以来,只要两国举行会谈,黄金和白银就会下跌,而每当会谈失败,两者就会上涨。乌克兰危机没有减缓迹象出现之前,俄乌冲突可能将继续主导市场。投资者仍需在目前的高水平上保持谨慎,不应追逐市场。需要警示的是金价未来仍有可能出现大幅波动,金价可能轻易地向任何方向波动50美金。由地缘政治因素引发的金价上涨通常很快就会失去动力甚至下跌。这种行情多头需要严格风控和止损,做空需要控制好仓位,保持耐心。

推荐指数:★ 

               贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.3.8

螺纹:据mysteel,2月28日—3月6日当周螺纹钢周度产量290.28万吨,环比上升16.73万吨,钢厂库存320.3万吨,环比下降0.41万吨,社会库存1000.44万吨,环比上升 35.16万吨,钢材五大品种周度产量955.97万吨,环比上上升31.07万吨,两库库存1786.25万吨,环比上升29.39万吨。在2月乌克兰局势持续发酵,地缘政治风险致使全球避险情绪上升,全球金融市场面临较大不确定性,黑色一定程度也受宏观情绪影响,同时通胀预期推升商品普涨,钢材需求旺季需求预期带动市场情绪,进而钢价近期呈现出震荡偏强走势,操作上,建议短线偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,2月28日-3月6日当周全球铁矿石发运总量2902.7万吨,环比减少68.9万吨。澳巴铁矿发运总量2244.5万吨,环比减少56.7万吨,中国45港到港总量2142.1万吨,环比增加296.9万吨,北方六港到港总量为942.5万吨,环比增加172.0万吨。港口库存方面,3月5日全国45港铁矿港口库存15854.52万吨(2月25日15886.57万吨,18日16034.05万吨,11日15889.94万吨,4日15726.3万吨,1月28日15309.93万吨,21日15435.81万吨,14日15697.19万吨)。在2月乌克兰局势持续发酵,地缘政治风险致使全球避险情绪上升,全球金融市场面临较大不确定性,同时通胀预期推升商品普涨,黑色一定程度也受宏观情绪影响,冬奥会结束后钢厂复产的补库预期,使得矿价在政策面打压后再度强势反弹,但需注意政策面风险,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                      黑色系研究员   魏云


农产品早评

【 农产品早评】 

2022.3.8

油脂:油脂期货大幅震荡。受中储粮油脂有限企业委托,中储粮网电子商务平台定于3月10日组织14238吨四级菜籽油及71126吨进口大豆原油竞价销售专场。2022年以来,产地棕榈油产量始终维持偏低水平。MPOB数据显示,马来西亚1月棕榈油产量为1253442吨,环比减少13.54%。但2月份以来MPOA及SPPOMA高频数据表明,2月份以来马棕产量小幅增加。目前俄乌冲突仍在发酵,不确定因素加剧。市场避险情绪高涨。随着国际原油高位回落,国际油脂遭遇多头平仓,内盘油脂跟盘下挫,由于油脂供需格局依然偏紧,因此市场下方仍有一定支撑,期价或进入高位震荡行情中,市场波动放大,国内油脂市场高位大幅震荡的概率较大。操作上防范风险是第一位的任务。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价大幅上涨。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五涨0-170元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4670-4900元/吨。因南美一些大豆产区降雨改善有助于作物单产,引发多头获利了结,加之拜登政府计划削减生物燃料掺混需求也利空大豆市场,CBOT大豆期货市场小幅整理。进口大豆到港量不足后导致大豆供应偏紧,油厂压榨利润不佳影响豆粕产量偏低,油厂停机预期增多且库存维持低位,叠加豆油价格回落为豆粕价格反弹提供动力,预计豆粕市场维持偏强走势,等待进口大豆到港后补充库存,缓解豆粕供应紧张的压力。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

               农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.03.08

铜:3月7日,长江有色市场1#电解铜平均价为75,050元/吨,较上一交易日增加2,050元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为75,065元/吨、74,940元/吨、75,070元/吨、75,020元/吨。电解铜升贴水维持在上升20元/吨附近,较上一交易日下跌30元/吨。上海物贸精炼铜价格为74,950元/吨,广东南海地区废铜价格为67,100元/吨,精废价差为1,140元/吨。3月04日,上海期货交易所阴极铜库存为167,951吨,较上一周增加8,928吨。LME铜库存为69,825吨,较上一交易日减少1,550吨,注销仓单占比为12.67%。沪铜库存继续回升,增速有所放缓,LME铜依然处于历史地位。欧美对俄制裁升级,可能影响全球有色金属供应。2022年03月中国铜冶炼厂粗炼费(TC)为66美金/干吨,精炼费(RC)为6.6美分/磅,较上周小幅上升。铜价或以震荡趋势行情为主。 

推荐指数:★

铅:3月7日,长江有色市场1#铅平均价为15,750元/吨,较上一交易日增加200;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,500元/吨、15,475元/吨、15,500元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-200元/吨附近,较上一交易日减少40,近期贴水幅度较上月初扩大。3月4日,济源、郴州、个旧三地平均加工费(到厂价)分别为1,100元/金属吨、1,100元/金属吨、1,100元/金属吨。3月4日,上海期货交易所精炼铅库存为93,601吨,较上一周增加4,744吨。LME铅库存为43,200吨,较上一交易日减少975吨,注销仓单占比为21.47%。沪铅库存继续上升,受俄乌局势和LME铅低库存影响,LME铅已涨至2018年7月以来新高。铅蓄电池企业综合开工率保持上升趋势。铅以震荡趋势为主。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评】

2022.3.8

  美原油目前在120美金一线整理。目前俄乌紧张局势持续,并且美国等西方国家将进一步加大对俄罗斯的制裁力度,当地时间3月7日,美国总统拜登与法国总统马克龙、德国总理朔尔茨及英国首相约翰逊进行了视频通话。美、法、德、英领导人申明,他们将继续扩大对俄罗斯的制裁。当地时间3月7日,美国参议院和众议院四位高层领导人发表声明,已就制裁俄罗斯的法案大纲达成协议,表示将共同起草法案,暂停与俄罗斯和白俄罗斯的正常贸易关系,并授权拜登政府提高面向两国的关税。根据这份声明,参众两院建议采取的行动包括:第一,授权拜登政府进一步提高针对俄罗斯和白俄罗斯进口产品的关税。第二,要求美国贸易代表利用美国的话语权和影响力,暂停俄罗斯继续参与世贸组织,并阻止白俄罗斯加入世贸组织的进程。授权拜登政府只能在国会批准的特定条件下与两国进行贸易,议员们在声明中称:“大家已经就禁止从俄罗斯进口能源产品,以及暂停与俄罗斯和白俄罗斯正常贸易关系的立法途径达成一致。”另一方面,伊朗核协议仍存在波折,伊朗原油可能不能很快进入市场,伊朗外交部发言人哈提卜扎德3月7日说,如果美国做法合理,伊核谈判就可以快速达成协议。伊朗不接受为谈判设置最后期限。但是到目前为止,伊朗没有看到美国的行为有任何改变,美国一直对伊朗人民进行极限施压。从操作看,目前不确定性较大,操作风险较大。 

【投资评级:★】    

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.3.8

聚烯烃期货昨日再次回落调整。从基本面来看,PE方面,据隆众资讯数据统计,截止到2022年3月4日,PE港口库存较上周期增加0.28万吨,较去年同期相比增加45.37%。但受成本支撑提振,塑料现货市场逐步反弹,华北地区:齐鲁化工城市场价格上涨50-300元/吨,原油价格处于高位,成本支撑较强,商家报盘多数跟涨,但下游对高价抵触,实盘商谈为主。齐鲁石化7042报9500元/吨,华东地区:余姚市场上涨150-250元/吨,资金入市,市场看涨气氛浓厚,企业出厂价上调,商家顺势高报,终端逢低适量补库。大庆7042报9450元/吨,镇海7042报9450元/吨,吉林7042报9450元/吨。华南市场:厦门市场报盘价格上涨,现货市场交投氛一般,商家随行就市报盘。福联7042报9650元/吨,抚顺7042报9600元/吨。PP方面,供给压力仍然存在,隆众资讯监测数据显示,2022年2月国内聚丙烯生产企业开工率明显提升,月内日均产量高达8.78万吨。但因2月天数少于1月份,总产量相较1月份减少8.29万吨在245.7万吨。产量预估数据来看,3月国内聚丙烯总产量预估继续增加,增幅7.22%。目前聚烯烃期货利空因素仍然存在,但是主导因素仍是成本提振。从操作看,聚烯烃期货回落调整之后,仍是做多的机会。  

【投资评级:★★】  

              能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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