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共同富裕路上的期货力量

大商所、浙江证监局做好“保供稳价”“支农支小”大文章

2021年6月10日,《中共中央国务院关于支撑浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》(下称《意见》)正式发布,浙江被赋予重要示范改革任务。同年7月19日,浙江省委省政府正式印发《浙江高质量发展建设共同富裕示范区实施方案(2021―2025年)》,把《意见》细化、落实为一个个具体可感的“小目标”,瞄准人民群众“急难愁盼”的高频需求,把率先探索建设共同富裕美好社会细化为群众看得见、摸得着、体会得到的幸福图景。

在中国证监会的统一领导下,大商所和浙江证监局牢牢站稳“人民立场”,准确把握促进共同富裕、服务国民经济的着力点,推动浙江期货企业及其风险管理子企业通过为产业企业提供风险管理服务为浙江经济发展提供金融支撑,推动“保险+期货”模式落地助力浙江省乡村振兴,既聚焦龙头企业,通过产业链高质量发展实现共同富裕,又关注薄弱环节,通过支农支小破解发展不均衡问题,为浙江省共同富裕示范区建设贡献期货方案和期货力量。

浙江省作为经济强省,大宗商品进口数量和规模在全国名列前茅,巨大的贸易量催生出一系列的现货贸易服务需求,具有发展风险管理业务的良好基础,越来越多的浙江企业开始利用期货市场进行风险管理,期货成为这些企业稳定生产经营必不可少的工具。据了解,2021年全年,浙江省客户在大商所日均持仓量386.61万手、日均成交量253.37万手,占比分别为18.32%及13.02%,其中参与交易的法人客户数2976户,同比上涨22.6%。

在绿水青山中蹚出共富路——生猪“保险+期货”为衢州养殖户保“价”护航

“‘家有千万,带毛的不算’,这句话足以说明养殖业面临的风险之大。现在可以通过买生猪期货价格保险来防范生猪售价下降风险,这对大家养殖户来说是件好事,提高了大家复产增养、扩大生产的积极性。”2021年5月13日,位于浙江省衢州市龙游县的健春牧业有限企业负责人徐路收到了生猪价格“保险+期货”保单,非常开心。

近年来,受非洲猪瘟等因素影响,国内猪肉市场价格大幅波动,给养殖户的生产经营造成巨大影响。2021年1月8日,我国首个活体交割的期货品种生猪期货在大商所挂牌上市,大商所生猪“保险+期货”项目更是在全国多点开花。

2021年,大商所共完成124个生猪“保险+期货”项目,覆盖全国27个省份,帮助养殖户近万户,保障生猪数量219万头。其中,浙江有6家期货企业共参与完成16个生猪“保险+期货”项目,大商所共提供保费支撑969.81万元,保障生猪数量28.9万头,累计赔付2017.17万元,最高赔付率达194.47%。

2021年4月,浙商期货联合人保财险衢州市分企业在浙江省衢州市开展了当地首笔生猪价格“保险+期货”项目,为云游县健春牧业有限企业下个月即将出栏的1000头育肥猪提供了406.65万元的风险保障,保费为11.3万元,项目期限一个月,到期后实现赔付42.1万元,赔付率高达371.07%。

值得一提的是,在第一期项目结束后,该养殖场又主动提出开展第二期。

“该养殖场在看到第一期项目取得的良好效果后,在预期猪价会继续下跌的背景下,又主动找到大家投保了第二期,将保障数量扩大为2000头,并获得了25.3万元的赔付金额,取得了154.83%的赔付率。这足以说明‘保险+期货’模式对于保障养殖户收入的重要意义,不少参与过‘保险+期货’项目的养殖场和农户已经迫不及待要再次参与了。”浙商期货产业研究所所长蓝旻表示。

生猪“保险+期货”项目的开展有效对冲了生猪市场价格波动带来的风险,帮助中小养殖户将小而散的经营风险转移至期货大市场中,切实保障了农民收入,为当地生猪养殖业保“价”护航,对拓展期货市场“支农支小”的深度和广度、助力浙江省共同富裕示范区建设具有重要意义。

在纾困帮扶中铸就共富路——期货工具为温州塑化中小企业排忧解难

“2020年初,突如其来的新冠肺炎疫情使温州塑编企业集体陷入困境,疫情期间人和物的流动都处在近乎瘫痪的状态,聚丙烯原料价格从疫情前约7500元/吨,最低跌至约5600元/吨,大家要承担预定原料大幅跌价的亏损。在这个艰难的时刻,基差贸易、含权贸易模式帮大家走出了困境。”温州晨光集团相关负责人告诉期货日报记者。

浙江省温州市苍南县、平阳县享有“塑编之乡”的美誉,是全国最大的塑编产业聚集地,现有300多家塑编企业,以中小微企业为主,这些企业年产能在100吨至500吨,并且很多为家族式企业。由于塑编行业门槛较低,这几年产能压力大,加工利润不断压缩,中小微企业抗风险能力不强,尤其是作为塑编业重要原料的聚丙烯价格波动对行业冲击较大。

2014年,聚丙烯期货在大商所上市,聚丙烯期货上市后,充分发挥了期货市场的价格发现和风险管理功能。为了应对聚丙烯等原材料采购难、价格波动大、运输成本高等难题,期现结合的避险模式也逐步走进聚丙烯下游塑编中小微企业。

2020年初,永安期货的风险管理子企业浙江永安资本管理有限企业(下称永安资本)通过基差贸易、含权贸易相结合的模式为温州晨光集团、坤诚塑业、长盈塑业、宏臣塑业等多家温州塑编企业锁定远期低价原料价格,在疫情期间成功管控住了原料价格风险,为企业降低成本数百万元。

自2020年1月21日开始,晨光集团以7265元/吨价格锁定9—10月份交货640吨聚丙烯,2020年9—10月聚丙烯现货价格大涨,基差贸易模式为温州晨光集团降低了采购成本50.24万元。

“这几年,大家给塑编中小企业销售聚丙烯原料,参考大商所聚丙烯期货价格来定价。中小企业需要近期拿货时,在近月期货合约上进行点价,再加上事前沟通好的升贴水作为最终价格。温州中小塑编企业利用这种基差点价的方式在较近的月份拿货,平均每吨成本可省30—50元。”永安资本塑料部副经理沈旭炜先容。

2021年11月,国务院办公厅发布《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》,明确提出要推动期货企业为中小企业提供风险管理服务,助力中小企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险。“温州样本”是期货市场服务中小企业的一个缩影。未来,大商所和浙江证监局将持续推动浙江期货企业及其风险管理子企业利用期货工具满足中小企业风险管理需求,为企业排忧解难,助力中小微企业共富。

在“大手拉小手”中走稳共富路——产融培育基地发挥浙江龙头企业示范作用

“大家企业从2008年开始参与期货市场,借助于期现结合的经营模式,有效管理了自身经营风险。于是大家便想把风险管理经验分享给全行业,在2019年,大家申请成为大商所产融培育基地,通过一系列市场培育活动,将自身的金融衍生品实践经验、企业风险管理经验分享给塑化产业链上下游合作伙伴,为产业链企业提供交流、学习的平台。”浙江明日控股集团股份有限企业(下称明日控股)董事长韩新伟告诉记者。

始创于2017年的大商所产融培育基地模式是期货市场服务实体经济的一次有力实践和特色品牌。多年来,产融培育基地有效抓住了龙头企业市场参与经验丰富、风控体系完善的优势,通过“大手拉小手”“期现手拉手”,以企业培育企业、龙头企业“现身说法”的培训模式得到了各方关注和参与,逐步形成龙头企业与产业链上下游或周边企业共同学期货用期货、共同富裕的局面。

据了解,目前,大商所在浙江省落户了6家产融培育基地,既包括浙江明日控股集团股份有限企业、浙江物产化工集团有限企业、嘉悦物产集团有限企业、浙江特产石化有限企业这样的龙头实体企业,也包括敦和资产管理有限企业这样的金融机构,既充分适应浙江化工大省的现实情况,覆盖化工板块,也覆盖浙江热联中邦投资有限企业这样的黑色大宗商品产业服务商。

韩新伟说:“2018年至今,明日控股通过含权贸易模式,共服务超过100家产业链上下游合作伙伴,积累了丰富的客户服务及衍生品运用实践经验,帮助产业链上下游合作伙伴提升了抗风险能力、供应链管理能力,顺应了产融结合的行业发展趋势。”

既要“独善其身”又想“兼济天下”的企业不止明日控股一家。

浙江特产石化有限企业(下称特产石化)从事聚氯乙烯现货贸易流通20多年,基于现货市场的优势和经验,特产石化也一直在向期货市场靠拢。大商所、特产石化于去年11月合作举办了“DCE·产业行—走进产融培育基地”聚氯乙烯产融培训活动,130余家化工产业链上下游企业代表和200余名贸易商代表参会,会上,行业专家围绕基差贸易及实际操作流程、聚氯乙烯场外期权策略及含权贸易应用等内容进行了分享。特产石化董事长袁小明表示:“金融衍生工具的应用对企业稳健经营起到了保驾护航的作用,很荣幸能够参与大商所产融培育基地项目,与行业分享特产石化在聚氯乙烯领域积累的一些经验和想法,希翼能够为行业企业带来真正的价值,助力聚氯乙烯产业的健康发展。”

据了解,2021年全年,大商所支撑产融培育基地及会员单位在浙江地区面向近千名实体企业代表举办了11场线下市场活动,围绕聚氯乙烯、液化石油气、铁矿石、豆粕等期货品种进行调研及研讨,并组织专家团队上门了解企业需求和参与难点,为多家浙江省上市企业和龙头企业参与利用期货工具提供现场辅导和帮助。

今年3月18日,央行等多部委及浙江省政府联合发布了《关于金融支撑浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》,强调了期货在浙江共富区建设中的作用,其中指出,引导期货企业及其子企业提升对产业链供应链企业的风险管理服务质效,同时指出,优化完善“保险+期货”模式,加强农业产业链保险保障。

“去年以来,大家联合各地证监局、行业协会、期货企业、龙头企业等,通过搭建‘点线面体’立体化的市场培育工作体系,让中小企业以更适合自己的渠道和工具参与到期货市场中来,充分享受期货市场的风险管理红利。”大商所相关负责人表示,“下一步,大商所将同浙江证监局持续加强合作,充分发挥浙江‘机构联动+产品创新+人才培养’的大宗商品金融创新服务生态圈作用,引导期货企业及其风险管理子企业力量导入实体经济毛细血管,做好‘保供稳价’和‘支农支小’大文章,为浙江高质量发展建设共同富裕示范区筑牢产业富民根基。”

来源:期货日报

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