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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.3.29)


 股指早评

【股指早评】 

2022.3.29

IF、IC、IH:3月28日,IF2204合约报收4128.2点,较前日下跌27.0点,跌幅0.65%。IC2204合约报收6258.8点,较前日上涨17.0点,上涨0.27%。IH2204合约报收2849.8点,较前日下跌1.6点,跌幅0.06%。沪深两市昨日共成交8703亿元,比前日减少478亿元。

A股三大指数今日走势分化,沪指上涨0.19%,创业板指下跌1.39%。行业板块涨跌互现,低估值的房地产、银行板块涨幅居前,前期赛道股板块光伏、风电、医疗跌幅居前。这和去年的走势刚好相反,但也使得市场下跌较为温和。

接近监管部门人士:中美审计监管合作正相向而行 境外上市渠道保持畅通。3月27日,部分中概股企业和投资机构参加了中国证监会举行的一场视频交流活动,会议主要听取了相关市场人士对中概股近期情况的意见。“应当说,中美双方监管机构都充分知悉对方关切,正在相向而行,努力寻求解决问题的方案。目前企业赴境外上市的渠道保持畅通。虽然,证监会未透露与美国监管机构就中美审计监管合作谈判的细节,但双方都展示了解决问题的积极意愿和务实态度。这与美方近期披露的信息是一致的。此外,证监会提醒,近期一些并不掌握实际情况的媒体对双方合作的细节和走向有不少主观臆测,给市场预期造成了不必要的干扰,希翼市场人士以双方监管部门公开披露的信息为准,不要盲目跟风。前期,中概股审计方面的问题导致市场大幅下跌,也引发高层关注,未来大家也将持续关注该事态的进展。

推荐指数:★

                     股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

 2022.3.29

周一(3月28日),COMEX黄金期货收跌1.64%报1922.1美金/盎司,COMEX白银期货收跌2.26%报25.035美金/盎司。黄金走低,美金上涨削弱了黄金需求。乌克兰和俄罗斯两周多来首次面对面和平谈判取得进展的希翼,也给黄金的避险吸引力带来了压力。

潜在的解决方案,正在削弱黄金作为避险资产的魅力。消息人士向英国《金融时报》表示,莫斯科和基辅将于周二在土耳其举行会谈,讨论暂停敌对行动的问题,文件草案不包含俄罗斯最初的三项核心要求——“去纳粹化”、“非军事化”,以及对乌克兰俄语的法律保护。英国《金融时报》的一篇文章称,俄罗斯不再要求乌克兰在停火谈判中“去纳粹化”,并将允许基辅在放弃北约(NATO)抱负的情况下加入欧盟(EU)。

CFTC公布的截至3月22日当周的交易承诺报告显示,目前黄金的净头寸为115,132份合约,较前一周下降9%,投机性仓位有所下降,但黄金交易所交易产品的需求依然强劲。全球黄金ETF已连续10周出现资金流入。黄金的总持仓过去一个月增加了95吨。白银的净头寸为43,828份合约,与前一周相对持平。

黄金价格上周末短暂突破1950美金阻力位后遭到拒绝,昨日跌破1925.35美金/盎司,令金价再度承受看空压力,看跌势头温和;目前白银价格在25美金关口交投,交易员将密切关注该水平附近的价格反应。一旦跌破重要支撑25.05美金/盎司,银价前景将转为看空。

推荐指数:★ 

               贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.3.29

螺纹:据mysteel,3月21—27日当周螺纹钢周度产量311.15万吨,环比上升 10.15 万吨,钢厂库存 313.95万吨,环比上升6.2万吨,社会库存966.62万吨, 环比下降2.44万吨,钢材五大品种周度产量971.57万吨,环比上升16.77万吨,两库库存2345.5万吨,环比上升1.16万吨。3月中旬以来市场情绪面出现拐点强势反弹,走势在较为震荡反复中震荡偏强,操作上,建议延续短线偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,3月21日—27日当周全球铁矿石发运总量3170.0万吨,环比增加438.2万吨。澳巴铁矿发运总量2601.6万吨,环比增加405.5万吨,中国45港到港总量1925.6万吨,环比减少266.9万吨;北方六港到港总量为867.4万吨,环比减少155.3万吨。。港口库存方面,3月18日全国45港铁矿港口库存15517.93万吨(3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨,18日16034.05万吨,11日15889.94万吨,4日15726.3万吨)。3月中旬以来市场情绪面出现拐点强势反弹,走势在较为震荡反复中震荡偏强,操作上目前建议延续谨慎短线偏多操作。

铁矿投资评级:★★

双焦投资评级:★★

                      黑色系研究员   魏云


农产品早评

【 农产品早评】 

2022.3.29

油脂:油脂期价震荡整理。近期国内油脂行情走势非常典型,呈现涨一天跌一天的震荡态势。国内疫情多点暴发,传播迅速,吉林、天津、山东、福建、广东等新增病例较多的省份,也恰巧和沿海油厂集中的区域接近。各地防疫政策限制了学校、酒店、商超等终端油脂的消化能力,也限制了省内和跨省之间的油脂贸易、运输等方方面面,中下游食用油脂采购需求下滑。短期油脂市场将继续走宽幅震荡行情,外围不定因素较多,关注俄乌关系、南美天气和美豆种植面积炒作、马棕出口和产量数据,国内则是抛储消息和防疫进展等。长期来看,伴随棕榈油产量季节性恢复以及美豆的播种,油脂市场供应会走向宽松,高昂的价格会抑制部分需求,短期在前期高点附近会有较大的阻力。操作上 在前高附近逢高做空。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡下跌。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五大跌100-340元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4850-5000元/吨。原油市场领跌,CBOT大豆期货跟随大宗商品市场普遍走低的步伐下跌。国内疫情防控有所成效,大豆到港卸船及运输继续进行,部分区域油厂开机率逐渐回升,市场对豆粕库存持续紧张的担忧程度有所缓和。虽然目前大豆及豆粕库存仍然偏低,养殖端刚需仍存,但随着后期到港大豆增多及交通运输的恢复,豆粕价格将出现回调风险,等待美国月底种植意向报告及季度库存数据的指引。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

               农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.03.29

铜:3月28日,长江有色市场1#电解铜平均价为73,320元/吨,较上一交易日减少560元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为73,390元/吨、72,980元/吨、73,370元/吨、73,320元/吨。电解铜升贴水维持在上升260元/吨附近,较上一交易日上涨120元/吨。上海物贸精炼铜价格为73,290元/吨,广东南海地区废铜价格为66,300元/吨,精废价差为360元/吨。3月25日,上海期货交易所阴极铜库存为102,055吨,较上一周减少27,451吨。3月28日,LME铜库存为80,550吨,较上一交易日减少50吨。美联储连续释放鹰派言论,美金指数持续回升,突破99大关。铜精矿加工费继续回升,冶炼利润可观。沪铜库存降幅较大,LME铜维持8万吨左右低位,库存进一步去化,铜价下方有支撑。消费端表现需要验证。铜价维持震荡趋势。

 推荐指数:★ 

铅:3月28日,长江有色市场1#铅平均价为15,475元/吨,较上一交易日增加50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,300元/吨、15,250元/吨、15,300元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-55元/吨附近,较上一交易日减少15。3月25日,上海期货交易所精炼铅库存为94,825吨,较上一周减少9,185吨。3月28日,LME铅库存为38,725吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.1%。沪铅库存下降幅度较大,LME铅库存处于低位。铅蓄电池企业综合开工率周环比下降。受制于物流运输限制,再生铅产能继续受限。铅或维持震荡趋势。

推荐指数:★

(有色研究员  刘江)


能源化工早评

【原油早评】

2022.3.29

  昨日美原油大幅回落近10%,再次回落至110美金下方,导致原油下跌的原因包括,美国将继续释放战略储备,欧盟短期内难以禁止进口俄罗斯能源,以及高价原油可能已经打击需求。其他利空还有:美国在俄乌冲突中扮演的角色可能出现变化,据海峡快报援引美国媒体报道,近日在一场资讯发布会上,白宫安全事务助理沙利文面对记者给美国在俄乌局势中重新定位。沙利文表示,美国没有扮演调停者的角色。随后沙利文表示,华盛顿的态度是基辅应该在此次谈判的过程中自己做决定。沙利文的这一番表态,很明显就是撇清与乌克兰的关系,此番表态表明美国对乌克兰的支撑可能将弱化,但是,即便如此,俄乌谈判短期内仍难以达成,乌克兰外交部长库列巴28日表示,乌克兰在土耳其与俄罗斯新一轮面对面谈判的最大目标是达成停火。他还说,乌克兰总统泽连斯基已经为谈判设定了明确的红线,也就是:不拿人员、土地或主权做交易。这和俄罗斯关于克里米亚和顿巴斯地区的诉求明显不符。目前原油仍面临较大的不确定性,俄乌冲突后,OPEC、美国将在多大程度弥补缺口,伊朗原油何时能进入市场,以及俄罗斯原油受影响的出口量究竟有多大,仍不明确。从操作看,美原油跌破110美金一线,激进投资者原油2206合约600一线多单减仓止盈或者离场后,可暂时观望。

【投资评级:★】

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.3.29

聚烯烃期货主力合约昨日白盘反弹均超1%,未受原油回落的影响。目前提振聚烯烃的因素,除了原油的成本支撑外,还有聚烯烃自身基本面的改善,首先便是成本压力下检修导致的供给下降,2022 年以来,1-2 月份 PE 装置检修损失量为 20.57 万吨,较去年同期增加9.84万吨,增幅91.71%,从历年1-2月份检修损失量来看,损失量处于近七年同期最高水平,3月份随着检修装置增加,预计PE检修损失量在15万吨水平,整个2022年一季度预计检修损失量在35.57万吨,较去年同期增加 17.56 万吨,较去年同期增幅 97.50%。PP 方面:2022年以来,1-2 月份PP装置检修损失量为41.11万吨,较去年同期增加16.58万吨,增幅67.56%,3月份随着检修装置增加,预计PP检修损失量在27万吨水平,整个 2022 年一季度预计检修损失量在68.11万吨,较去年同期增加26.78万吨,增幅64.78%。而在供给下降的同时,需求端有望改善,冬奥会已经结束,并且随着疫情的缓解,管控将逐步放开,下游需求及物流均将改善,需求端有望随之改善,聚烯烃库存也将随之下降。因此,未来聚烯烃有望受到来自成本、供需、及库存三方面的支撑,从操作看,激进投资者塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。

【投资评级:★★★】         

              能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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