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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.3.30)


农产品早评

【农产品早评】 

2022.3.30

油脂:油脂期价震荡回落。4月1日10:30在国家粮食和物资储备局粮食交易协调中心及联网的各省级粮食交易中心组织开展政策性粮食(大豆)竞价交易。投放数量50万吨,相较于上次(3月14日)投放量有所增加,3月14日投放量为29.56万吨。船运调查机构AmSpec Agri数据显示,3月1日到25日期间,马来西亚棕榈油出口量为1,008,672吨,环比减少4.9%。不过3月21日到25日期间的棕榈油出口量环比增长3.5%,反映出之前棕榈油价格下跌,吸引买家入市。MPOC周一预测,2022年全球棕榈油产量将小幅上升,从2021年度7640万吨提高到7950万吨,同比增幅达到310万吨或4.05个百分点。2022年全球棕榈油消费量预计为7980万吨,高于2021年的7650万吨;2022年底的棕榈油库存可能降至1230万吨,一年前为1270万吨。短期外围不定因素较多,关注俄乌关系、南美天气和美豆种植面积炒作、马棕出口和产量数据,国内则是抛储消息和防疫进展等。长期来看,伴随棕榈油产量季节性恢复以及美豆的播种,油脂市场供应会走向宽松,高昂的价格会抑制部分需求,近期在前期高点附近会有较大的阻力。操作上 反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价大幅下跌。现货方面,今日油厂豆粕报价较昨日下调50-180元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4710-4820元/吨。CBOT大豆期货周二收低,追随小麦、玉米和原油的跌势,此前俄罗斯和乌克兰为结束冲突而进行的谈判取得进展,这场冲突给通过黑海地区的谷物出口造成干扰。随着国内部分地区疫情封控取得初步成效后交通物流有所恢复,油厂开机率逐渐回升,加之美盘大豆期价回调及进口大豆成本价格回落,成本端支撑减弱后油厂挺价意愿下降,并且后续到港大豆陆续增加及国储进口大豆继续投放市场,市场看空情绪增多,预计将继续出现回落的走势。关注美国月底种植意向报告及季度库存数据的指引。操作上等反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

 2022.3.30

昨日周二(3月29日),COMEX黄金期货收跌1.1%报1918.4美金/盎司,盘中最低触及1888.30美金的低点,这是自2月25日以来成交最活跃的黄金合约的最低盘中价格;COMEX白银期货收跌1.14%报24.91美金/盎司。俄乌谈判取得进展,市场避险需求下降,抑制了对贵金属等传统避险资产的需求。

俄乌局势迎来重大进展。俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示,双方谈判很有建设性,乌克兰放弃加入任何军事联盟。俄罗斯收到了乌克兰的书面提议,确认其保持中立和无核地位的意愿,包括放弃生产和部署所有类型的大规模杀伤性武器。乌克兰放弃在其领土上设立外国军事基地以及外国驻军,没有与俄罗斯以及安全保障国进行商议前不得举行军演。俄总统普京与乌总统泽连斯基的会面可以与两国外交部草签和平条约同时进行,在审议的同时可以讨论条约的细节。梅津斯基说,“如果大家在签订条约工作上快速推进并达成相互妥协,和平将会更早到来。”俄罗斯国防部副部长福明同日表示,俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动。

新一轮俄乌谈判取得进展提振市场情绪。随着市场避险情绪降温,国际黄金、白银、原油期价出现大幅跳水。在美股盘中纽约黄金期价跌逾2%,白银期价跌逾3%;定于周五公布的美国3月非农就业报告“若超出市场预期,可能令黄金雪上加霜。

金价在技术面上疲软,本周初未能守住1950美金上方显示上涨动力已不足,如果1890至1900美金区域支撑失败,由俄罗斯入侵乌克兰引发的整个涨势现在就会受到威胁,金价可能会进一步跌至1830美金的低点。;目前白银价格已跌破重要支撑25.05美金/盎司,银价前景转为看空。

推荐指数:★ 

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【有色早评】

2022.03.30

铝:3月29日,长江有色市场1#电解铝平均价为22,980元/吨,较上一交易日增加90元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为22,980元/吨、23,260元/吨、23,000元/吨、22,970元/吨。电解铝升贴水维持在贴水90元/吨附近,较上一交易日维持不变。3月25日,上海期货交易所电解铝库存为308,942吨,较上一周减少24,881吨。3月29日,LME铝库存为663,225吨,较上一交易日减少7,800吨,注销仓单占比为33.2%。3月28日,电解铝社会库存总计101.4万吨,较上一日增加0.2吨。美国当地时间周二,两年期美国国债收益率自2019年以来首次短暂超过10年期基准国债收益率,这一倒挂引发了一些对经济衰退的担忧。G7拒绝以卢布购买俄罗斯天然气,可能导致俄罗斯断供天然气,进而使得欧洲电解铝成本进一步增加。铝加工企业开工率小幅下降。关注汽车、房地产方面铝消费情况。铝价维持震荡趋势。

 推荐指数:★ 

铅:3月29日,长江有色市场1#铅平均价为15,650元/吨,较上一交易日增加175;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,475元/吨、15,400元/吨、15,500元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-205元/吨附近,较上一交易日减少150。3月29日,LME铅库存为38,725吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.1%,LME铅库存连续处于4万吨下方。电解铅产量同比、环比均下降。目前,再生铅利润偏低,供给受到影响。在疫情影响下,运输受阻,铅蓄电池需求下降。铅依然呈现供需双弱格局。铅或维持震荡趋势。

推荐指数:★

                    有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评】

2022.3.30

  受俄乌军事行动可能大幅下降的消息影响,昨日美原油快速下探100美金一线,但是随后快速反弹,表明地缘缓和对原油的压力不大,据央视资讯消息,当地时间3月29日,俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示,双方谈判很有建设性,俄方正在研究乌克兰方面的提议,俄罗斯国防部副部长福明表示,俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动。梅津斯基称,俄总统普京与乌总统泽连斯基的会面可以与两国外交部草签和平条约同时进行。梅津斯基说,如果大家在签订条约工作上快速推进并达成相互妥协,则和平将会更早到来。俄乌冲突缓和未能导致原油显著回落,表明市场认为俄罗斯原油出口并不能因此而不受影响。对俄罗斯原油退出市场的份额将如何弥补,目前仍然存在不确定性,伊朗原油何时进入市场也存在不确定性。从操作看,目前基本面不确定性较大,技术面可能展开震荡,可暂时观望。

【投资评级:★】

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.3.30

塑料2205昨日白盘上涨1.05%,PP2205昨日白盘上涨0.7%,聚烯烃期货昨日未受原油大幅回落的影响,仍保持上涨,这表明市场对聚烯烃未来供需预期明显好转,即便原油成本支撑回落,减产所导致的供需改善大概率成为未来支撑聚烯烃走强的最重要的内生因素,供给减少后,需求即便不增,库存也将下降,而且目前去库已经开始,待库存降至低位,原油成本支撑将得到传导,因此未来聚烯烃仍有望受到成本、供需、库存三方面的共振利好。现货方面,3月29日,国内PE市场价格大区内价格报盘多数上涨,涨幅区间在30-100元/吨,目前库存降幅明显,市场价格多数上涨,成交氛围良好。PP方面,下游工厂接货谨慎,多维持刚需采购为主。同期货一致,目前PE现货市场表现更好一些。从操作看,激进投资者塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。             

【投资评级:★★★】     

(能化研究员:宋鹏)


黑色系早评

【黑色系早评】

2022.3.30

螺纹:据mysteel,3月21—27日当周螺纹钢周度产量311.15万吨,环比上升 10.15 万吨,钢厂库存 313.95万吨,环比上升6.2万吨,社会库存966.62万吨, 环比下降2.44万吨,钢材五大品种周度产量971.57万吨,环比上升16.77万吨,两库库存2345.5万吨,环比上升1.16万吨。3月中旬以来市场情绪面出现拐点强势反弹,走势在较为震荡反复中震荡偏强,操作上,建议延续短线偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,3月21日—27日当周全球铁矿石发运总量3170.0万吨,环比增加438.2万吨。澳巴铁矿发运总量2601.6万吨,环比增加405.5万吨,中国45港到港总量1925.6万吨,环比减少266.9万吨;北方六港到港总量为867.4万吨,环比减少155.3万吨。。港口库存方面,3月18日全国45港铁矿港口库存15517.93万吨(3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨,18日16034.05万吨,11日15889.94万吨,4日15726.3万吨)。3月中旬以来市场情绪面出现拐点强势反弹,走势在较为震荡反复中震荡偏强,操作上目前建议延续谨慎短线偏多操作。

铁矿投资评级:★★

双焦投资评级:★★

            黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.3.30

IF、IC、IH:3月29日,IF2204合约报收4113.2点,较前日下跌8.0点,跌幅0.19%。IC2204合约报收6216.0点,较前日下跌31.8点,跌幅0.51%。IH2204合约报收2837.0点,较前日下跌10.2点,跌幅0.36%。沪深两市昨日共成交8639亿元,比前日减少64亿元。A股三大指数今日小幅收跌,其中沪指下跌0.33%,深成指下跌0.46%,创业板指下跌0.06%。

据综合央视资讯等媒体报道,备受关注的俄乌局势迎来重大进展。俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示,双方谈判很有建设性,俄总统普京与乌总统泽连斯基的会面可以与两国外交部草签和平条约同时进行,在审议的同时可以讨论条约的细节。俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄、乌谈判第一天的会谈结束后表示,乌克兰放弃加入任何军事联盟。俄罗斯国防部副部长福明同日表示,俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动。乌克兰方面也表示:希翼在两周内达成协议,届时将邀请安全保障国在未来两周内继续进行多边会谈,消除俄、乌两国之间的分歧,并达成一项多边的、国际的协议。随着市场避险情绪降温,国际黄金、白银、原油期价出现大幅跳水。富时中国A50指数期货主力合约上涨0.55%,在美上市的热门中概股也出现了明显上涨。

俄、乌冲突迎来转机,对A股市场的投资者短期的心理及情绪上会有一定缓和作用。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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