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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.7)


 股指早评

【股指早评】 

2022.4.7

IF、IC、IH:4月6日,IF2204合约报收4242.0点,较前日下跌23.8点,跌幅0.56%。IC2204合约报收6349.0点,较前日下跌14.0点,跌幅0.74%。IH2204合约报收2924.0点,较前日下跌15.6点,跌幅0.53%。沪深两市昨日共成交9660亿元,比前日上增加305亿元。A股三大指数走势分化,沪指涨0.02%,深成指跌0.45%,创业板指跌1.24%。今日盘中,地产股持续拉升,并带动钢铁、大基建等概念走强,个股涨多跌少。尾盘,大基建行情再度演绎,三大指数再度回升。

4月6日公布的3月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得42.0,较2月大幅回落8.2个百分点,为2020年3月以来最低。此前公布的3月财新中国制造业PMI录得48.1,同样落入收缩区间。两大行业景气度双双下降,拖累3月财新中国综合PMI下降6.2个百分点至43.9,为2020年3月以来最低,显示近期疫情导致企业生产经营活动再度收缩。财新中国PMI走势与大家之前给大家在日评中发的国家统计局的数据一致。统计局公布的3月制造业PMI录得49.5,下降0.7个百分点,服务业商务活动指数为46.7,下降3.8个百分点,综合PMI回落2.4个百分点至48.8。从分项数据看,服务业供求严重收缩。未来,还需关注疫情的进一步进展。

推荐指数:★

                     股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

 2022.4.7

昨日周三(4月6日),COMEX黄金期货收涨0.05%报1928.4美金/盎司,COMEX白银期货收涨0.19%报24.58美金/盎司。美债收益率攀升令金价承压。

美联储今日凌晨2点公布的3月会议纪要,会议纪要中确实没有什么大的意外,暗示最快5月开始启动量化紧缩(QT),这次缩减资产负债表将比上回幅度更大、步调更快,使黄金继续下挫。纪要显示美联储认为每月缩减950亿美金(600亿美金国债+350亿美金MBS)资产上限可能是合适的,支撑用3个月或适度更长时间分阶段调整以达到缩表上限,最早可能在5月份开始这一进程; 许多美联储官员表示,可能需要1次或者多次加息50个基点,如果不是乌克兰冲突,许多美联储成员可能会要求3月份加息50个基点。美联储官员还指出,在未来的会议上将目标区间上调50个基点或更多可能是合适的,特别是如果通胀压力继续升高或加剧的话。

美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)表示,美联储将“有条不紊地”加息,并最早在下个月开始迅速加大对近9万亿美金资产负债表的缩减力度。布雷纳德的发言“让人们明白,美联储准备变得更加激进。”堪萨斯城联储主席乔治(今年是联邦公开市场委员会(FOMC)有投票权的委员)也在讲话中支撑美联储迅速缩减资产负债表,并表示,“一次升息50个基点将是大家必须考虑的一个选择。”

俄乌局势方面,乌克兰官员称泽伦斯基警告说,俄罗斯总统普京占领整个乌克兰的野心丝毫没有减弱,他的部队继续袭击燃料储存地点和粮仓。北约外长在布鲁塞尔举行会议,与此同时,美国和盟国正在协调新一轮制裁措施,以惩罚据称俄罗斯军队在乌克兰杀害平民的克里姆林宫。

技术面上看金价保持在1925美金/盎司下方时预期趋势更倾向于看空。

推荐指数:★ 

               贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.4.7

螺纹:据mysteel,3月28日—4月3日当周螺纹钢周度产量303.37万吨,环比下降7.78万吨,钢厂库存307.03万吨,环比下降6.92万吨,社会库存966.11万吨, 环比下降0.51万吨,钢材五大品种周度产量962.58万吨,环比下降8.99万吨,两库库存2315.35万吨,环比下降30.15万吨。黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,节前黑色板块整体震荡偏强,预计节后震荡偏强走势或仍有延续,操作上建议短线偏多对待。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,3月28日—4月3日当周全球铁矿石发运总量2743.9万吨,环比减少426.1万吨。澳巴铁矿发运总量2227.7万吨,环比减少373.9万吨,中国45港到港总量中国45港到港总量2019万吨,环比增加93.4万吨,北方六港到港总量为904.9万吨,环比增加37.5万吨。港口库存方面,4月1日全国45港铁矿港口库存15389.02万吨(3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨,18日16034.05万吨)。节前钢厂补库需求上升,港口库存自2月中旬以来连续6周下降,同时地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,节前黑色板块整体震荡偏强,预计节后震荡偏强走势或仍有延续,但在铁矿库存处于较高位水平下,上方1000元/吨大关压力或将较大,操作上,铁矿、双焦建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                      黑色系研究员   魏云


农产品早评

【 农产品早评】 

2022.4.7

油脂:油脂期价高开高走大幅反弹。清明小长假期间,外盘油脂大幅反弹,国内油脂高开高走。俄罗斯农业部表示,将从4月1日起禁止葵花籽出口,并在4月15日至8月31日实施150万吨的葵花籽油出口配额,此举为保障本国食品市场安全。马来西亚棕榈油理事会预测2022年全球棕榈油产量小幅提高,其中马来西亚棕榈油产量将达到1890万吨,印尼产量将达到4710万吨。在疫情不止、气候异常、地区冲突等在多重风险因素的交织作用下,全球植物油市场供应一直处于紧张态势;而印尼是最有能力提供植物油供应支撑的国家,其一举一动向都牵动全球市场神经。在当前进口成本倒挂、库存低位的情况下,国内棕榈油会较大程度受到马来西亚棕榈油价格影响,保持宽度振荡,等待马来西亚棕榈油产量月度报告指引。短期来看,国内油脂经过持续下跌之后,有反弹整理的要求。操作上 反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在4350-4430元/吨。中国国家粮食交易中心在其网站上发布通知称,中国将于4月7日通过官网拍卖50万吨国储进口大豆。这批大豆为2019年生产,参与者仅限国内大豆压榨企业。南美大豆产量持稳,新季美国大豆播种意向面积创纪录,处于历史高位的美国大豆缺少上行动力。随着进口大豆抛售及后期到港大豆快速攀升,以及在市场出现转势信号后需方放缓采购节奏,下游需求端养殖亏损需求增量有限,在供应改善后豆粕价格重心明显下移,预计豆粕将延续弱势行情。操作上逢高做空。

推荐指数:★★

               农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.04.07

铜:4月6日,长江有色市场1#电解铜平均价为74,050元/吨,较上一交易日增加260元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为74,000元/吨、73,850元/吨、74,070元/吨、74,020元/吨。电解铜升贴水维持在上升125元/吨附近,较上一交易日上涨50元/吨。4月6日,上海物贸精炼铜价格为73,915元/吨,广东南海地区废铜价格为66,800元/吨,精废价差为435元/吨。2022年04月中国铜冶炼厂粗炼费(TC)为79.7美金/干吨,精炼费(RC)为7.97美分/磅。4月1日,上海期货交易所阴极铜库存为93,121吨,较上一周减少8,934吨。4月6日,LME铜库存为94,925吨,较上一交易日减少1,050吨,注销仓单占比为42.14%。美联储会议纪要暗示5月加息50基点,美金指数回升到99上方。俄乌紧张局势进一步升级,欧美对俄制裁加剧。沪铜库存连续下降,LME铜库存处于低位。疫情影响下,物流运输受限,铜加工企业原材料供应受到影响。铜或维持震荡行情。

推荐指数:★ 

铅:4月6日,长江有色市场1#铅平均价为15,875元/吨,较上一交易日增加125;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,625元/吨、15,575元/吨、15,600元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-230元/吨附近,较上一交易日减少50,铅贴水幅度仍较大。4月1日,上海期货交易所精炼铅库存为88,956吨,较上一周减少5,869吨。4月6日,LME铅库存为39,325吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为10.93%。沪铅库存继续下降。废电瓶价格继续上升,再生铅成本随之上升,利润看戏机。上周铅蓄电池企业综合开工率周环比微降0.01%至71.96%,目前维持在略微偏低的水平。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

(有色研究员  刘江)


能源化工早评

【原油早评】

2022.4.7

  美原油昨日跌破100美金,自美国决定6个月内释放1.8亿桶战略储备后,4月5日凌晨国际能源署(IEA)宣布释放1.2亿桶战略储备原油,短期内集中抛储导致国际原油短线走弱,但是,自从俄罗斯原油受打压后,作为全球另外两大产油方的美国和沙特可能都不会有效增加产量来填补俄罗斯的空缺。由于美国许多能源企业继续决心保持股息增长,而不是为额外的勘探提供资金,同时也是为了从拜登政府手中获取更多政策扶持,因此拒绝拜登政府要求的在短期内增加更多的石油钻井平台数量,产业与美国政府博弈加剧导致石油钻井平台数量虽小幅增加,但美国原油产量增长空间较为有限。OPEC+顶住了西方国家要求其加大增产力度的压力,决定今年5月维持原定适度增产计划,将以43.2万桶/日的速度释放产能。对于近期的油价走势,OPEC+各成员国认为,持续的石油市场基本面和对前景的共识表明市场非常平衡,目前的波动不是由基本面造成的,而是由持续的地缘政治风险造成的。此外,地缘政治紧张将持续,泽连斯基出尔反尔,准备再次加入北约,美国也在联合欧盟酝酿对俄的新一轮制裁。局势没有要缓和的迹象,迄今为止,谈判没有取得任何实质性进展。并且,由于美国提出不合理要求,导致伊核协议谈判暂停,伊朗原油进入市场时间仍不确定。从操作看,原油回落调整结束后,仍是做多机会。

【投资评级:★★】

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.4.7

聚烯烃期货连续两日回落后,昨日夜盘有企稳迹象,近期原油回落,使得聚烯烃成本支撑有所减弱,并且聚烯烃需求端仍受疫情扰动,局部物流及生产受冲击较大,新订单跟进不足,下游部分行业开工下滑,是聚烯烃弱势的基本面原因。现货方面,PE,华北地区:齐鲁石化7042报9400元/吨,华东地区:大庆7042报9150元/吨,镇海7042报9250元/吨,吉林7042报9150元/吨。华南市场:福联7042报9450元/吨,抚顺7042报9400元/吨。PP方面,华南地区:中景石化T30S报9300元/吨。从操作看,激进投资者塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。  

 【投资评级:★★★】    

              能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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