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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.13)


农产品早评

【农产品早评】 

2022.4.13

油脂:油脂期价大幅反弹。船运调查机构ITS发布的出口数据显示,4月1日到10日期间,马来西亚棕榈油出口量环比降低25.6%。不过棕榈油库存低于市场预期,将对价格提供潜在支撑。马来西亚棕榈油局的报告显示,3月底马来西亚棕榈油库存为147万吨,环比降低3%,相比之下,分析师曾预计库存将略微增加。这对棕榈油价格利好。因上海疫情有所放松,俄罗斯石油和天然气凝析油产量降至2020年以来的新低,欧佩克警告没有其他国家可以取代俄罗斯的潜在供应损失,这提振国际油价大涨,将有助于马来西亚毛棕榈油期货市场表现。俄罗斯总统普京周二表示与乌克兰的和平谈判已陷入死胡同,这意味着黑海植物油出口继续停滞,这将促使买家转向棕榈油。因石油输出国组织(OPEC)警告称,无法弥补俄罗斯潜在的供应损失。豆油是美国生物柴油的主要原料,因此有时会跟随原油价格走势。中储粮发布关于举办4月15日油脂企业菜籽油购销双向竞价交易专场的公告:交易时间为2022年4月15日上午10:30开始,品种为三级菜籽油,数量为8479吨。目前,国际市场或将炒作美豆种植面积和南美大豆收割进度。总体来看,短期来看,国内油脂短期高位震荡的概率较大。操作上在前期高点附近逢高做空,止损放在突破前高位置。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,日油厂豆粕报价较昨日下调20-100元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4290-4700元/吨。美豆重启升势带动进口大豆成本增加,成本驱动豆粕价格回暖。但后期大豆到港数量逐渐增多且抛储进口大豆流入市场后市场供应增加,养殖端养殖亏损后需求疲软且看空后市限制豆粕期价的涨幅,预计豆粕跟随美豆维持震荡行情。操作上等反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

 2022.4.13

周二(4月12日),COMEX黄金期货收涨1.13%报1970.3美金/盎司,连涨四日,创一个月以来新高;COMEX白银期货收涨2.27%报25.555美金/盎司。美债收益率下降提振金价。

昨晚公布的美国3月消费者价格指数(CPI)同比增长8.5%,略高于经济学家的预测中值,创40余年来新高,令金价得到支撑。上一次美国CPI通胀率突破8%还是在1982年1月。受汽油、食品和住房成本上涨的推动,美国3月消费者价格指数环比上涨1.2%,为2005年卡特里娜飓风袭击以来的最大环比涨幅。与此同时,不包括食品和能源价格的核心CPI涨幅低于预期,3月份该指数环比上涨了0.3%,而接受道琼斯调查的经济学家预计涨幅为0.5%。核心CPI指数同比上涨6.5%。核心通胀环比已降至去年9月以来的最低水平。剔除一些波动性较大成分的核心消费价格上涨指标的预期较低,这推动了人们的预期,即美联储可能不需要在较长期内采取如此激进的紧缩政策。报告为通胀可能正在见顶提供了一些乐观情绪,不过总体而言,该数据仍反映了非常强劲的周期性通胀成分,不应阻止美联储在未来召开的会议上实施3次50个基点的加息。周二,基准的10年期美国国债收益率在CPI数据公布后从2018年以来的最高水平下降,说明交易员们减少了对政府将采取激进行动以遏制物价压力的押注,收益率回落提振了对黄金的支撑。

媒体调查显示,在美国3月CPI报告发布后,通胀预期开始下降,第二季度和年底的CPI预期分别为7.6%和5.7%,市场预期通胀可能正在见顶。

俄乌局势方面,俄罗斯总统普京与白俄罗斯总统卢卡申科周二结束了近3小时的会谈后举行了记者会,谈及俄乌谈判。普京称,基辅“脱离”俄乌双方在伊斯坦布尔谈判时达成的共识,俄乌谈判陷入僵局。

技术面上看金银目前有温和的看涨势头,金价在看涨通道内波动,这可能令金价在未来几个交易日处于看涨趋势,期金短期目标价位看向2000美金,跌破1925.35美金/盎司意味着看空调整;银价目前银价开始新的升势,目标瞄准25.95美金/盎司,跌破25.05美金意味着看空调整。

推荐指数:★ 

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【有色早评】

  2022.04.13

铜:4月12日,长江有色市场1#电解铜平均价为73,920元/吨,较上一交易日增加100元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为73,830元/吨、73,730元/吨、73,970元/吨、73,920元/吨。电解铜升贴水维持在上升115元/吨附近,较上一交易日上涨10元/吨。4月12日,上海物贸精炼铜价格为73,735元/吨,广东南海地区废铜价格为66,700元/吨,精废价差为365元/吨。4月中国铜冶炼厂精炼费(RC)为8.1美分/磅,为近三年来新高。4月11日,LME铜库存为105,600吨,较上一交易日增加1,825吨,注销仓单占比为42.78%,近期LME库存已由3月的7万吨左右上到10万吨以上。美金指数站上100关口,美国10年期国债收益率升至2.75%, 创下自2019年以来首次。同时,俄乌局势不确定性仍然较高,受此影响,铜维持震荡行情。

推荐指数:★ 

铅:4月12日,长江有色市场1#铅平均价为15,500元/吨,较上一交易日减少100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,325元/吨、15,275元/吨、15,300元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-110元/吨附近,较上一交易日增加15。4月11日,LME铅库存为39,325吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为10.93%。中汽协数据显示,2022年3月份,国内汽车产量环比增长23.4%,同比下降9.1%,汽车销售环比增长28.4%,同比下降11.7%。五省铅蓄电池企业周度综合开工率为61.29%,较4月1日下降10.67%,铅需求仍然较弱。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                    有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评】

2022.4.13

  美原油仍在93—100美金之间整理,目前对商品和股市最显著的压力应该是美联储的加息进程,并且这属于宏观层面的压力,在此压力下,后续继续看涨原油需要谨慎。昨晚,美国劳工统计局数据显示,美国3月CPI同比增8.5%,增速再次加快,为1981年12月来的最快增速,高于市场的预期8.4%,也超2月的7.9%。CPI同比增速连续第6个月超过6%。现在不论是美联储还是美国政府都受到通胀高企的压力。美联储加息对原油的压力甚至可能强于美国及国际能源署抛储对原油的压力。而北约对俄罗斯的制裁对原油的提振已充分表现。因此,短期内可能没有新增利好。伊朗原油何时进入市场仍不确定,这是潜在利空。后续可能提振原油的重要利好,就是4月底欧盟是否同意以卢布结算自俄罗斯进口天然气,如果欧盟不同意,则俄罗斯可能对欧洲断供,这将对能源类商品有实质性利好,因此,后续需密切关注此事件的进展。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有,美原油不跌破93美金,不需要考虑止损。目前原油震荡,是否延续上升趋势还需观察,稳健投资者仍可继续观望,以等待趋势明朗。

【投资评级:★★】

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.4.13

目前聚烯烃期货仍受原油带动,聚烯烃需求仍未强劲,成本支撑仍是主要关注,未来聚烯烃再次上涨,需要成本和供需改善的共同作用,否则聚烯烃难以有实质性上涨。目前PE现货市场震荡,波动幅度在50-200元/吨,库存降幅缓慢,价格多数下跌,成交氛围一般。华北地区:齐鲁石化7042报9300元/吨。华东地区:大庆7042报8950元/吨,镇海7042报8950元/吨,吉林7042报8950元/吨。华南市场:福联7042报9250元/吨,抚顺7042报9200元/吨。PP现货市场目前平稳,两油出厂价格小幅整理,市场报盘窄幅震荡,贸易商随行就市操作,下游工厂接货谨慎,成交放量有限。华南地区:中景石化T30S报8950元/吨。从操作看,昨日聚烯烃期货止跌,塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。   

【投资评级:★★】          

(能化研究员:宋鹏)


黑色系早评

【黑色系早评】

2022.4.13

螺纹:据mysteel,4月4日—10日当周螺纹钢周度产量309.76万吨,环比上升6.39万吨,钢厂库存317.39万吨,环比上升10.36万吨,社会库存1690.05万吨, 环比上升3.88万吨,钢材五大品种周度产量987.55万吨,环比上升24.97万吨,两库库存2431.42万吨,环比上升26.07万吨。地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,上周钢材库存、产量双增,同时国内疫情的反弹对短期内需求产生下滑影响,钢价震荡反弹走势有所放缓,近期钢价以震荡为主,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月4日—10日当周全球铁矿石发运总量2904.9万吨,环比增加161.0万吨,澳巴铁矿发运总量2283.5万吨,环比增加55.8万吨,中国45港到港总量中国45港到港总量1885.8万吨,环比减少133.2万吨;北方六港到港总量为867.2万吨,环比减少37.7万吨。港口库存方面,4月8日全国45港铁矿港口库存15225.85万吨(4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续7周下降,同时地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,矿价整体处于震荡偏强走势之中,但在铁矿库存处于较高位水平下,上方1000元/吨大关压力或将较大,目前行情较为震荡,操作上,铁矿、双焦建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

            黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.4.13

IF、IC、IH:4月12日,IF2204合约报收4176.0点,较前日上涨72.0点,涨幅1.75%。IC2204合约报收6130.4点,较前日上涨111.4点,涨幅1.85%。IH2204合约报收2894.4点,较前日上涨44.0点,涨幅1.54%。沪深两市昨日共成交9163亿元,比前日减少473亿元。A股三大指数集体重挫,沪指跌2.61%,深成指跌3.67%,创业板指跌4.2%。

A股三大指数昨日午后发力,沪指涨1.46%,深成指涨2.05%,创业板指涨2.5%。从消息面来看,市场人士预期,货币政策有望迎来一些积极信号。当前,市场对于降息和降准都有期待。另从技术面看,深成指和创业板指在3月16日的低点附近反弹也在情理之中。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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