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国常会重磅定调,降准要来?中纪委发声,事关资本市场!普京说西方拒绝与俄合作引发能源危机,EIA原油库存大增940万桶

当地时间4月13日,美国总统拜登批准向乌克兰提供价值8亿美金的额外军事援助,包括大炮和直升机等军备,以加强乌克兰的防御能力。俄罗斯总统普京13日表示,一些西方国家拒绝与俄正常合作、拒绝俄部分能源,已使数百万欧洲民众深受打击,并引发能源危机。

国际油价周三延续涨势。截至当天收盘,WTI亚美am8会员登录5月合约收于104.25美金/桶,涨幅为3.63%;布伦特亚美am8会员登录6月合约收于108.78美金/桶,涨幅为3.96%。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至4月8日当周,美国原油库存增加940万桶,至4.2175亿桶,市场预估为增加86.3万桶。国际能源署(IEA)在4月13日的月度石油市场报告中表示,需求低于预期,加之OPEC 和美国产量稳步上升,将抵消俄罗斯的供应损失,帮助“市场恢复平衡”。

 

美国总统拜登批准向乌克兰提供8亿美金的额外军事援助

当地时间4月13日,美国总统拜登批准向乌克兰提供价值8亿美金的额外军事援助,包括大炮和直升机等军备,以加强乌克兰的防御能力。拜登与乌克兰总统泽连斯基通话后正式宣布了这一消息。

拜登表示,此次美方的援助包括火炮、炮弹、装甲运兵车以及直升机。拜登在声明中称,随着俄乌冲突的继续,美国将与盟国合作为乌克兰运送更多的资源。

 

俄国防部:如乌军继续攻击俄领土内目标 俄将打击含基辅在内的决策地点

当地时间13日,俄罗斯国防部发布消息称,注意到乌克兰军队对俄罗斯领土上的目标进行破坏和攻击。如果这种行为持续,俄军将打击做出这些决策的地点,包括基辅。俄罗斯至今为止一直保持了克制而没有这样做。

 

俄罗斯制裁398名美国众议员

 

俄罗斯外交部当地时间13日晚发表声明称,作为对美国政府今年3月24日对俄罗斯联邦议会国家杜马328名代表实施制裁的回应,俄方决定对美国众议院的398名议员实施“镜像”制裁。

包括美国国会下院的领导层和委员会主席的398名众议员被永久列入禁止入境俄罗斯的“禁止名单”中。考虑到此前已被禁止进入俄罗斯的议员,包括议长佩洛西,至此所有美国众议员都被对等地列入制裁名单。

俄外交部强调,鉴于美国不断推出的制裁,俄罗斯计划在不久的将来进一步宣布反制措施,包括扩大 “禁止名单”上的个人数量和其他报复性措施。

 

普京说西方拒绝与俄合作引发能源危机,乌表示成功增援在马里乌波尔市部队

据新华社消息,俄罗斯总统普京13日表示,一些西方国家拒绝与俄正常合作引发能源危机。乌克兰总统办公室顾问阿列斯托维奇13日在社交媒体上说,乌克兰海军陆战队第36旅成功增援在马里乌波尔市的部队。

俄罗斯总统普京13日表示,一些西方国家拒绝与俄正常合作、拒绝俄部分能源,已使数百万欧洲民众深受打击,并引发能源危机。这些国家在经历严重通货膨胀,俄罗斯也面临诸多问题。俄方将增加能源产品在国内的消费,促进原材料深加工,并增加对世界其他地区的能源供应。

乌克兰总统办公室顾问阿列斯托维奇13日在社交媒体上说,乌克兰海军陆战队第36旅成功增援在马里乌波尔市的部队。

俄审计署署长库德林13日说,俄2022年国内生产总值将至少下降10%,年通胀率可能达到20%。

俄国防部发言人科纳申科夫13日通报,在俄军进攻下,驻守在马里乌波尔市伊里奇冶金厂的1026名隶属于乌海军陆战队第36旅的军人放下武器投降,其中包括162名军官。

科纳申科夫13日还通报说,俄军自开展特别军事行动以来,已摧毁乌军130架飞机、103架直升机、447架无人机、244套防空导弹系统、2169辆坦克及装甲车辆、243台多管火箭炮、931门野战火炮和迫击炮、2076辆特种军用车辆。

俄副外长里亚布科夫13日说,在当前美国不顾一切地支撑乌克兰并向其输送武器的情况下,俄方认为与美方就乌克兰局势进行全面接触毫无意义。

欧盟理事会13日发表声明说,欧盟27个成员国同意再次向乌克兰提供5亿欧元军事援助。俄罗斯与乌克兰冲突爆发后,欧盟对乌军援累计已达15亿欧元。

俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫12日表示,乌克兰境内的生物实验室曾从事生物武器相关研发。

乌克兰总理什梅加尔12日晚说,已有超过250家企业从冲突地区转移到乌其他地区,其中121家企业已恢复生产,另有430家企业等待转移。今年3月中旬以来,乌政府启动冲突地区企业搬迁工程,向乌中西部地区转移企业。

 

国常会:适时运用降准等货币政策工具,加大出口退税等政策支撑力度

4月13日,国务院总理李总理主持召开国务院常务会议,部署促进消费的政策举措,助力稳定经济基本盘和保障改善民生;决定进一步加大出口退税等政策支撑力度,促进外贸平稳发展;确定加大金融支撑实体经济的措施,引导降低市场主体融资成本。

会议决定,针对当前形势变化,鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率,适时运用降准等货币政策工具,进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支撑力度,向实体经济合理让利,降低综合融资成本。

中信建投期货宏观研究员刘超向记者表示,在新冠疫情高发频发,国内外环境复杂性、不确定性加剧的背景下,本次国务院常务会议的精神主要体现在三方面:一是肯定消费在经济增长中发挥的重要作用,会议强调应深化改革,破除制约消费的障碍,推进消费平台健康持续发展;二是为稳外贸提供进一步的退税、提高通关效率的政策支撑;三是决定“适时运用降准等货币政策工具”。总的来说,本次国常会的决定是对市场预期的及时反馈,能有效补充市场资金流动性,有利于稳定市场信心。

在他看来,本次国常会决定“适时降准”是符合市场预期的:一是上周国务院常务会议再次强调了“适时运用货币政策工具”;二是央行调查统计司原司长撰文表示“货币政策目前宜更注重数量型工具”,基本将政策工具锁定为降准。但本周五将有1500亿元中期借贷便利(MLF)到期,不排除本轮降准将于近期落地以对冲掉即将到期的MLF。

另外,会议强调了对加工贸易企业出口退税的新举措,不但允许将未退税额抵扣增值税,同时将出口信保赔款视为收汇办理退税。刘超认为,这些举措将切实缓解出口贸易型企业在国际地缘政治冲突和疫情反复背景下的资金流困境,稳住贸易企业的基本盘,为国际局势和国内疫情缓解后产能的快速恢复奠定了基础,同时也利于对中期人民币汇率稳定形成支撑。

国信期货研究咨询部主管顾冯达表示,国内实体产业经济转型升级和中小微型扶持创新离不开一个稳定高效的市场环境,降低企业在疫情困难时期的经营压力,有助于稳住我国二季度传统消费旺季的内需基本盘,对于恢复消费信心和激发需求潜力具有促进作用。

 

海关总署:一季度我国进出口同比增长10.7%,实现“开局稳”

4月13日,国务院资讯办公室举行资讯发布会,海关总署资讯发言人、统计分析司司长李魁文先容2022年一季度进出口情况。他表示,一季度我国外贸进出口总值9.42万亿元,同比增长10.7%,外贸进出口开局平稳。

海关统计显示,今年一季度,我国外贸进出口总值9.42万亿元,增长10.7%,其中出口5.23万亿元,同比增长13.4%;进口4.19万亿元,同比增长7.5%。

具体来看,外贸增长主要拉动因素有以下几个方面:

一是我国经济韧性强,为外贸增长提供坚实的支撑。我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位,生产秩序比较稳定,尤其是我国工业产业体系完备,配套能力强优势明显,外贸发展基础坚实。今年以来,我国经济运行总体保持在合理区间,经济结构持续优化,有力支撑我与主要贸易伙伴进出口稳步增长。一季度,我国对前五大贸易伙伴东盟、欧盟、美国、韩国和日本进出口分别增长8.4%、10.2%、9.9%、12.3%和1.8%,合计拉动进出口整体增长4.8个百分点。

二是世界经济整体仍呈复苏态势,国际市场对我产品需求增长。近期,联合国贸发会议预测2022年全球经济增长2.6%,最新的世贸组织预测2022年全球贸易增速在2.4%至3%区间。尽管当前国内外环境复杂性不确定性有的超出预期,但世界经济整体复苏态势没有改变,国际市场对我国产品的需求仍在扩大。一季度,我国机电产品和劳动密集型产品出口均保持较快增长,合计拉动出口增长7.9个百分点。

三是助企纾困政策持续发力,外贸市场主体保持发展韧性。今年政府工作报告提出,实施新的组合式税费支撑政策,全年预计退税减税2.5万亿元。随着减税降费、加强金融支撑、持续优化营商环境、加大能源和原材料保供稳价力度等一系列政策措施持续发力,有力支撑了各类市场主体的发展。特别是关于跨周期调节稳外贸政策措施效果持续显现,有力激发了我国外贸市场主体的活力。一季度,我国有进出口实绩的外贸企业数量43.2万家,同比增加5.7%,其中民营企业进出口增长14.1%,较外贸整体增速高3.4个百分点,拉动外贸增长6.6个百分点。

他提到,大宗商品进口价格上涨一定程度上推高了进口值。今年以来,受多重因素影响,国际能源和粮食价格呈现上涨态势。一季度,反映国际大宗商品价格的路透CRB指数累计涨幅近30%。受价格上涨推动,一季度我国原油、天然气、粮食等大宗商品进口值同比均呈两位数增长。

关于下一步外贸走势,李魁文指出,当前外部环境更趋严峻复杂,外贸稳增长面临诸多风险挑战,但我国外贸韧性强、潜力大的特点不会改变,在去年高基数的基础上,实现全年保稳提质的外贸发展目标仍需要付出更大努力。

 

驻证监会纪检监察组立足职能职责,以强监督推动强化证券监管执法

据中央纪委国家监委网站消息,受疫情等多种因素影响,当前资本市场运行面临诸多不确定性,稳定运行压力较大。为保持经济金融健康稳定发展,中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组立足职能职责,持续强化政治监督,以强监督推动强化证券监管执法,有效防范化解资本市场风险。

今年政府工作报告将全面实行股票发行注册制列为2022年工作任务之一。为保障改革顺利推进,驻证监会纪检监察组对证监会党委和沪深证券交易所党委履行监管职责进行重点监督,围绕注册制改革和常态化退市等重点改革任务,与证监会党委联合开展现场检查。针对日常监督发现的薄弱环节,向证监会党委和沪深证券交易所党委提出书面监督意见,督促把好市场入口关,坚决防止资本无序扩张。

在深入研判影响资本市场稳定运行因素的基础上,驻证监会纪检监察组加强预警式监督提醒,与证监会党委以及班子成员常态化沟通提醒,督促系统各级党组织提高政治站位,并对整改情况持续进行跟踪监督检查。“针对铁矿石、动力煤等大宗商品价格大幅上涨情况,大家及时督促证监会党委和大连商品交易所党委认真履行一线监管责任,监测研判大宗商品期货市场动态和潜在风险,深化内部治理,切实维护期货市场平稳运行。”驻证监会纪检监察组有关负责人说。

在督促严把资本市场入口关的同时,驻证监会纪检监察组还对提高上市企业质量、加大对违法违规行为打击力度进行重点监督。“大家从证监会机关、交易所和派出机构多个层面推动强化监管执法和投资者保护工作,切实强化对披露虚假信息等恶性证券违法行为的打击力度,有效回应社会关切。”驻证监会纪检监察组有关负责人先容,通过向证监会系统部门及交易所党委下发专项监督提醒函,督促分类处置、依法科学精准监管,常态化推进股票质押、违规担保和资金占用等专项治理工作。在驻会纪检监察组推动下,证监会认真贯彻落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,从严从快查处一批市场关注度高、影响恶劣的案件,市场法治建设成效明显,市场生态持续优化。

驻证监会纪检监察组有关负责人表示,将认真做好资本市场反腐败与处置风险统筹衔接,对重点领域风险处置进行重点监督,及时发现并督促应对苗头性、倾向性问题,与证监会党委进一步形成工作合力,不断提高政治监督的精准性和有效性,协同维护资本市场稳定运行。

 

俄乌僵局下油市风险依旧突出

国际油价周三延续涨势。截至当天收盘,WTI亚美am8会员登录5月合约收于104.25美金/桶,涨幅为3.63%;布伦特亚美am8会员登录6月合约收于108.78美金/桶,涨幅为3.96%。

 

美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至4月8日当周,美国原油库存增加940万桶,至4.2175亿桶,市场预估为增加86.3万桶。EIA库存数据公布后,油价先抑后扬。

由于俄乌谈判再度陷入僵局,且OPEC月报显示3月增产量远不及目标,近两日原油价格出现反弹。此前OPEC警告说,如果俄罗斯石油被全面禁运,市场将无法弥补俄罗斯石油和其他液体出口损失的约700万桶/日供应,国际原油市场将面临严重的供应风险。

国际能源署(IEA)在最新发布的月度原油市场报告中表示,预计自5月开始,买家避开俄罗斯原油的影响将开始越发明显。该机构表示:“就目前而言,大家预计4月份俄罗斯原油供应量损失150万桶/日,因为随着更多买家避开俄油供应,且俄罗斯的石油储备已满,俄罗斯炼油厂将在4月份扩大减产。自5月开始,俄罗斯原油供应料损失300万桶/日,上述买家退出的影响将开始全面体现出来。”

据了解,自俄乌冲突爆发以来,世界各地的企业都面临着来自政府和股东越来越大的压力,要求其减少和俄罗斯的商业往来。石油巨头英国石油企业(BP)、壳牌企业和埃克森美孚企业此前已宣布计划,退出与俄罗斯相关投资,并采取措施停止与俄罗斯的交易。不过,虽然美国已经禁止进口俄罗斯的能源产品,但俄罗斯商品继续流入全球市场,许多欧洲国家仍允许进口俄罗斯能源产品。

据外国媒体消息,全球最大的独立石油交易商将在年底前停止交易俄罗斯原油。维多集团(Vitol Group)表示,打算在今年年底前完全停止交易来自俄罗斯的原油和石油产品。“由于当前合同量的下降,维多经手的俄罗斯石油量将在第二季度显著减少,同时预计这将在2022年底完全停止。”该企业重申,将不会参与任何新的俄罗斯原油和产品交易。

而在本周初,美国总统拜登在与印度总理莫迪的通话中,也警告称购买俄罗斯石油不符合印度的最佳利益。周二,印度石油企业(IOC)表示,已从其最新的招标中排除部分高硫原油,其中就包括俄罗斯乌拉尔原油。周三的最新消息显示,印度石油企业(IOC)已经通过招标买入总量为700万桶的5月和6月船期的原油。据贸易商表示,IOC此次买入400万吨Murban原油和另外300万桶西非原油。

此外,IEA在月度原油市场报告中下调了对今年全球石油需求的预测。IEA表示,在中国重新实施封锁以遏制新冠病毒传播后,IEA将2022年全球石油需求增速预测下调26万桶/日。尽管如此,今年全球原油需求仍有望增长。IEA预计,2022年全球平均石油需求为9940万桶/日,同比增长190万桶/日。不过,随着需求前景出现疲软迹象和IEA成员国大量释放战略石油储备,该机构现在认为全球市场在今年大部分时间都处于平衡状态。

当前来看,OPEC和IEA之间的冲突日益显露,上个月OPEC放弃IEA作为其数据来源之一,将两者间的矛盾推至顶点,IEA也公开表示对OPEC不作为的失望。针对沙特阿拉伯和OPEC其他成员国拒绝更快地增产,IEA在此次的报告中表示,部分原因是OPEC认为市场并未面临真正的短缺,另一部分原因是为了维护他们与俄罗斯领导的OPEC+联盟。IEA表示,美国和IEA释放库存是为了帮助防止石油严重短缺。该机构预计,需求下降、OPEC+及其他国家的产量增加,以及IEA成员国的库存释放,应该可以防止出现巨大的供不应求。

建信期货能化分析师李捷认为,从平衡表的角度来看,IEA和美国联合释放战略储备使得油价短期上行空间变小,且国内疫情也对消费端形成负面冲击,但后期欧洲对俄罗斯能源制裁可能继续加码,能源市场变数仍存,油价仍将继续宽幅振荡运行。

在国泰君安期货看来,当前原油市场供应依旧紧缺,因此整个二季度油价均价不会出现大幅回落,预计油价在低库存、低供应下大概率保持在高位。整体来看,当前原油市场复杂性犹存,主要在于原油商品属性与金融属性的割裂,两个维度具备完全相反但力度又极强的驱动。仅从原油的商品属性来看,地缘政治裹挟下的俄罗斯原油供应、伊朗原油出口恢复以及OPEC核心国的真实增产空间都具有极大的变数,短期的紧缺格局随时可能切换成过剩格局,并与流动性收紧利空形成共振加速下跌。

此外,和历史上的能源危机不同的是,本轮危机下的原油市场因为美国页岩油的存在,而在供应端具备相对更高的弹性,且在逆全球化、主要经济体贸易脱钩的大势面前,地缘政治风险或许将长期成为制约全球经济发展的绊脚石,俄乌冲突爆发或许只是未来诸多地缘政治风险中的一个缩影,全球经济的复苏前景相对暗淡。国泰君安期货认为,上述不确定性均加剧了油价大幅波动的可能,二季度的原油市场注定不平静。

 

伦锌库存连续下降,锌价延续强势

3月中旬以来,国内外锌价出现快速单边飙升,其中伦锌期货在不到1个月内涨幅高达18%,沪锌价格同期最高涨幅也接近15%。截至周三盘中,沪锌期货价格一度创下15年以来的新高,引发市场广泛关注。

 

在中信建投期货研究员王贤伟看来,近期的锌价上涨主要由海外市场主导,尤其是海外的供应压力依然较大。由于近期天然气价格继续上涨,欧洲的锌锭冶炼企业面临较大成本压力。经测算,德国锌冶炼企业在今年二季度到四季度的边际生产利润预计亏损为220美金/吨。

与此同时,物流以及劳动力短缺等因素也开始影响冶炼厂的正常生产经营,海外有冶炼厂下调今年的锌锭生产计划。他表示,如果俄乌冲突对欧洲的能源供应产生长期干扰,那么高能源成本会持续影响海外供应。另外,目前海外消费尚可,欧美制造业PMI指数持续处于扩张区间,加之许多欧美国家逐渐开放疫情管控,服务业的需求也开始边际增加。

值得注意的是,最近伦锌库存去化速度较快,单日减量均在2000吨水平。截至4月13日,LME锌库存单日下降2975吨至117850吨,处于2020年6月以来最低水平。同时LME锌注册仓单持续低位徘徊,注销仓单比例快速上升至60%以上。

上周有消息称,托克集团正在大规模从LME仓库提取锌库存,以弥补欧洲减产导致的该企业供应缺口,这也是导致近期LME库存持续去库、注销仓单增加的一大诱因,同时这也导致欧洲地区锌现货升水上涨至400美金/吨以上。

 “尽管LME上调保证金,但是多头持仓比较集中,显示出海外存在一定的逼仓风险。”不过,他表示,考虑到前期的伦镍事件带来的影响,逼仓最终落地的可能性较低,但是短期内依然会提振市场的多头情绪。

从国内来看,SMM表示,当前国内供应端进口窗口始终保持关闭,国内锌精矿延续紧缺状态,加工费仍有下调空间。消费方面,由于锌价表现强势,下游企业畏高慎采,以维持刚需采购为主,同时受疫情管控叠加出口窗口打开影响,贸易商挺价情绪较浓,市场交投平淡。

综合来看,当前锌市场依旧延续“外强内弱”格局,海外能源问题以及LME库存处于低位等因素持续拉动锌价上涨,带动国内锌价同步上行,需要警惕外盘逼仓风险。而国内方面,虽然疫情对下游采购及运输干扰仍在,但是目前已经有逐步缓解的迹象,预计锌价将维持偏强走势。王贤伟表示,在能源危机未能化解之前,成本定价对锌锭依然有效,锌价存在边际利多因素,但目前价格已处高位,不建议追高,暂时观望为宜。

从当前来看,顾冯达表示,海外铜、铝、锌、镍等主要基本金属库存正处于“危险”水平,部分大型国际机构在市场供需错配和低库存的环境下重演“库存游戏”,正迫使LME研究措施防止库存清零的极端情况发生。从目前LME可获得的库存量来看,相比全球以LME市场定价的海量有色金属贸易量相比,目前低至危险水平的库存难以起到调节短期市场供需平衡的“压舱石”功能,这也是造成2022年LME铝、镍、锌等品种价格接连出现短期极端波动的的重要因素。鉴于4月以来市场异常波动持续加大,建议有色加工企业以锁定利润套期保值为主,注意资金管理和风控,二季度有色金属不轻言单边做空。

来源:期货日报

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