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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.15)


 股指早评

【股指早评】 

2022.4.15

IF、IC、IH:4月14日,IF2204合约报收4186.2点,较前日上涨21.6点,跌幅0.52%。IC2204合约报收6114.8点,较前日上涨45.0点,涨幅0.74%。IH2204合约报收2930.0点,较前日上涨31.4点,涨幅1.08%。沪深两市昨日共成交8700亿元,比前日减少34亿元。A股三大指数今日走势分化,沪指涨1.22%,深成指涨1.27%,创业板指跌0.02%。

4月被视为货币政策加力的重要窗口期。如今,降准只待落地,甚至不排除本月将迎来降准+降息的“双降”大招。但当前货币政策还面临着平衡内外部均衡的挑战,降息可能性有所下降。

市场在国常会表示降准的预期下展开反弹。未来降准降息力度大于市场预期,反弹可能还会延续,如符合预期,该利好政策可能己经被市场消化。


推荐指数:★  

                                股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.4.15

昨日周四(4月14日),COMEX黄金期货收跌0.38%报1977.1美金/盎司,COMEX白银期货收跌0.67%报25.855美金/盎司,主要因美金走强和美债收益率上升施压金价。周五是耶稣受难日,美国金融市场休市。截止周四收盘,本周黄金期货上涨1.5%,白银期货上涨3.5%。

昨日公布美国3月份零售额上升0.5%,2月份上修为增加0.8%,预期增加0.6%。此外,上月汽车和汽油零售销售增长0.2%,高于2月份0.1%的降幅。与此同时,劳工部周四公布的数据显示,截至4月9日当周初请失业金人数跃升至18.5万人,超过预估的17.1万人。尽管面临高通胀压力,但密歇根大学消费者信心指数仍升至3个月高点,令市场人士感到意外。该指数从3月份的59.4升至65.7,高于59的预估。消费者预计,明年的通货膨胀率将上升到5.4%,而对未来5 ~ 10年的通货膨胀率预计将下降到3%。

美联储加息刺激计划(STIRs)显示,联邦基金利率(FFR)上调50个基点的可能性为94%。美联储理事沃勒表示,数据支撑升息50个基点,他倾向于在5月会议上大举升息,6月和7月可能还会进一步大幅升息。他表示,希翼在今年下半年利率水平达到中性以上。美联储第三把交椅、纽约联储总裁威廉姆斯(John Williams)周四称:“像是升息2码等加快升息脚步,对美联储来说是合理的选择,美联储确实需要将政策恢复到更中性的水平。”

技术面上看目前黄金走势良好,金价处于看涨通道,期金短期目标价位看向2000美金,跌破1950美金/盎司意味着看多趋势的暂缓;银价同处升势,目标瞄准25.95美金/盎司,跌破25.05美金意味着看空调整。


推荐指数:★ 

                          贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.4.15

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量307.29万吨,环比下降2.47万吨,钢厂库存340.01万吨,环比上升22.62万吨,社会库存942.24万吨, 环比下降27.11万吨,两库库存1282.25万吨,环比下降4.49万吨,钢材五大品种周度产量988.66万吨,环比上升1.11万吨,两库库存2334.47万吨,环比下降6.95万吨。地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,目前钢价震荡反弹走势有所放缓,近期钢价以震荡为主,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月4日—10日当周全球铁矿石发运总量2904.9万吨,环比增加161.0万吨,澳巴铁矿发运总量2283.5万吨,环比增加55.8万吨,中国45港到港总量中国45港到港总量1885.8万吨,环比减少133.2万吨;北方六港到港总量为867.2万吨,环比减少37.7万吨。港口库存方面,4月8日全国45港铁矿港口库存15225.85万吨(4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续7周下降,同时地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,矿价整体处于震荡偏强走势之中,但在铁矿库存处于较高位水平下,上方1000元/吨大关压力或将较大。4月13日中纪委针对铁矿石、煤炭等大宗商品上涨将加强监管发声,黑色板块闻声集体受挫,目前行情较为震荡,预计近期铁矿在政策面风险回升情况下,或将呈现钢强矿弱的结构性行情,操作上,建议择机采取多钢空矿套利策略或观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.4.15

油脂:油脂期价震荡上扬。中国3月大豆进口量较上年同期下滑,因恶劣天气推迟了巴西的大豆收获以及出口。3月份中国进口了635万吨大豆,比上年同期的777万吨减少了18%。俄乌冲突持续,继续中断该地区的葵花籽油出口,阿根廷卡车司机罢工威胁到豆粕和豆油出口,均有助于马来西亚棕榈油销售,对价格具有支撑意义。国内3月受疫情影响,豆油表观消费回升不及预期,4月疫情发展情况或影响后期累库幅度。对于棕榈油,国内进口利润倒挂持续,国内买船兴致低,库存难见改善。国内外油脂价格处于历史高位,抑制需求,加之受疫情影响,部分地区物流运输受阻,油厂提货缓慢,豆油库存上升,继续施压基差报价。供应改善,需求疲软,限制短期国内油脂价格继续冲高的高度。但在国际市场油脂供应紧张的大背景下国内油脂高位震荡的概率较大。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价稳中下调,其中沿海区域油厂主流报价在4270-4700元/吨。美豆重启升势带动进口大豆成本增加,成本驱动豆粕价格回暖。随着进口大豆到港数量增多及国储进口陈季大豆持续抛售,大豆供应数量将逐步增加,油厂大豆压榨量增加后豆粕产量提升,豆粕库存回升及生猪养殖盈利水平不佳导致需求清淡后削弱油厂提价动力,预计豆粕跟随美豆维持震荡行情。操作上等反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

                           农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.04.15

铜:4月14日,长江有色市场1#电解铜平均价为74,650元/吨,较上一交易日增加20元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为74,405元/吨、74,320元/吨、74,670元/吨、74,620元/吨。电解铜升贴水维持在上升15元/吨附近,较上一交易日下跌15元/吨。4月14日,上海物贸精炼铜价格为74,375元/吨,广东南海地区废铜价格为67,200元/吨,精废价差为455元/吨。4月14日,LME铜库存为110,675吨,较上一交易日增加3,675吨,注销仓单占比为39.19%。海关总署数据显示,铜矿砂及其精矿3月份进口218.4万吨,同比增加1.1%;1-3月累计进口635万吨,同比去年1-3月份增加6.7%。未锻轧铜及铜材3月份进口504008.7吨,同比下降8.8%;1-3月累计进口1473340.3吨,同比增加2.6%。加拿大、新西兰等多国央行加息来抑制通胀。国内疫情影响下,原材料运输不畅。国常会:适时运用降准等货币政策工具,降低综合融资成本。随着利好政策加速落地,铜需求可能回升。铜以震荡偏强行情为主。

推荐指数:★★

铅:4月14日,长江有色市场1#铅平均价为15,450元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,325元/吨、15,300元/吨、15,300元/吨。4月14日,1#铅升贴水维持在贴水-95元/吨附近,较上一交易日增加35。4月14日,LME铅库存为39,825吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为16.07%,LME铅库存维持在低位。交通运输受限、废电瓶价格表现坚挺,铅供给不佳。疫情下,电动自行车需求下降,铅蓄电池消费进一步走弱。LME铅库存处于历史地位,支撑铅价。铅维持震荡趋势。


推荐指数:★

                             有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评】

2022.4.15

  昨日,美原油在100美金上方延续反弹,据外国媒体报道,欧洲官员正在起草对俄罗斯石油禁运的计划,这将是迄今为止最具争议的对俄制裁措施。上述事件及4月底自俄罗斯天然气进口是否采用卢布结算仍存在较大不确定性。而利空也仍然存在。除了美联储的加息压力,美国原油供需可能将在未来改善,产量方面,美国能源信息署(EIA)最新预计2022年的平均产量为1201万桶/天,预计2023年,产量将增加94万桶/天,达到平均1295万桶/日。需求方面,EIA预计2022年将增加80万桶/天,达到2058万桶/天,之前预计的增幅为87万桶/天。EIA认为汽油价格上涨可能会在一定程度上抑制夏季驾车出行的需求。价格方面,EIA预计2022年WTI原油价格为97.96美金/桶,预计2023年为88.57美金/桶。预计2022年布伦特原油价格为103.37美金/桶,预计2023年为92.57美金/桶。库存方,截至4月8日当周,美国原油库存增加940万桶,至4.2175亿桶,市场预估为增加86.3万桶。而最新美国API数据显示,至4月8日当周API原油库存变化值录得775.7万桶,为2021年3月5日当周以来最大增幅。此外,国际能源署(IEA)在4月13日的月度石油市场报告中表示,需求低于预期,加之OPEC 和美国产量稳步上升,将抵消俄罗斯的供应损失,帮助“市场恢复平衡”。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有。

【投资评级:★★】

                                 能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评】

2022.4.15

目前聚烯烃期货仍受原油带动,聚烯烃需求仍未强劲,成本支撑仍是主要关注,未来聚烯烃再次上涨,需要成本和供需改善的共同作用,否则聚烯烃难以有实质性上涨。现货市场,PE方面,各大区内价格报盘多数小幅调整,幅度区间在20-50元/吨,市场价格处于震荡调整中,个别牌号调整幅度不大,成交氛围一般。华北地区:齐鲁石化7042报9350元/吨,华东地区:大庆7042报8950元/吨,吉林7042报8950元/吨。华南市场:福联7042报9250元/吨,抚顺7042报9250元/吨。PP方面,国内主流行情整体价格窄幅波动,聚丙烯主力期货小幅震荡,市场心态较平稳。国际油价继续上涨,成本面撑盘较强,现货市场价格涨跌互现,下游采购意愿偏弱,整体维持刚需采购。华南地区:中景石化T30S报9030元/吨。从操作看,塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。             

【投资评级:★★】        

                                  能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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