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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.19)


 股指早评

【股指早评】 

2022.4.19

IF、IC、IH:4月18日,IF2205合约报收4158.2点,较前日下跌28.6点,跌幅0.68%。IC2205合约报收6051.0点,较前日上涨15.4点,涨幅0.26%。IH2205合约报收2893.8点,较前日下跌50.6点,跌幅1.72%。沪深两市昨日共成交7782亿元,比前日减少1329亿元。A股三大指数走势分化,沪指下跌0.49%,深成指上涨0.37%,创业板指上涨1.11%。

国家统计局:中国第一季度GDP同比增长4.8%。初步核算,一季度国内生产总值270178亿元,按不变价格计算,同比增长4.8%,比2021年四季度环比增长1.3%。2022年全年GDP可能会前低后高。

推荐指数:★

                             股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.4.19

周一(4月18日),COMEX黄金期货收涨0.36%报1979美金/盎司,最高触及2003美金,创五周新高;COMEX白银期货收涨1.4%报26.145美金/盎司,最高触及26.495美金。由于欧洲、英国和亚洲部分国家周一因復活节休市,黄金交投平淡。

本周初俄罗斯入侵乌克兰再次成为人们关注的焦点,俄罗斯已经开始在乌东发动新的攻势。乌克兰总统泽连斯基强调,战争第二阶段已经开始,正与俄军展开顿巴斯之战(War of Donbas),显示出战争和伴随而来的高通胀并无快速化解的迹象。黄金隔夜冲至2003美金高价,但19日亚市早盘消化避险后回落1975美金。泽连斯基17日在接受美国有线电视资讯网(CNN)采访时表示,乌军已做好准备在顿巴斯地区作战,顿巴斯地区的战斗将影响整个乌俄冲突走向。报道称泽连斯基表示,如果还有谈判机会,乌克兰会谈下去,但不接受俄罗斯的最后通牒。此外泽连斯基称,世界应关注俄罗斯在对乌战争中使用核武器的可能性。对于俄方提议,乌克兰方面表示拒绝。据俄罗斯《消息报》援引乌总理什梅加尔的话称,乌方已拒绝了俄方要求。他同时强调,乌军仍控制着马里乌波尔的一些地区。同日乌外长库列巴称,马里乌波尔局势或成为乌俄谈判的“红线问题”。

乌克兰局势是金价上涨的原因,如果俄乌冲突继续加剧,高通胀将维持更久,支撑作为通胀避险工具的金价延长涨势。国际货币基金组织(IMF)也警告说,俄罗斯对乌克兰的攻击可能会威胁世界经济的复苏。国际货币基金组织料将于本周在春季会议上下调全球经济增长预期。“简单地说,大家正面临一场危机之上的危机,”国际货币基金组织总裁格格耶娃上周四在一次演讲中说。“俄罗斯入侵乌克兰,对乌克兰经济造成了毁灭性的打击,正在全球范围内引发冲击波。”世界银行将2022年全球经济预测从4.1%下调至3.2%,理由是俄罗斯入侵乌克兰。世界银行行长马尔帕斯周一表示:“各国面临严重的金融压力——60%的低收入国家已经陷入债务危机或面临债务危机的高风险。”

技术上看金价涨势稳健,期金短期目标价位看向2000美金,一旦升穿2000美金可能几乎不会面临阻力,跌破1950美金/盎司意味着多头趋势的暂缓;银价同处升势,目标是今年3月高点27.495美金,跌破25.95美金意味着回调整理。

推荐指数:★ 

                       贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.4.19

螺纹:据mysteel,4月11—17日当周螺纹钢周度产量307.29万吨,环比下降2.47万吨,钢厂库存340.01万吨,环比上升22.62万吨,社会库存942.24万吨, 环比下降27.11万吨,两库库存1282.25万吨,环比下降4.49万吨,钢材五大品种周度产量988.66万吨,环比上升1.11万吨,两库库存2334.47万吨,环比下降6.95万吨。地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,近期钢价以震荡为主,4月13日,国务院常务会议提出“适时运用降准等货币政策工具”后,15日晚降准的市场预期兑现,央行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,宏观货币政策边际宽松,黑色震荡偏强或将延续,操作上,建议震荡偏多对待。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月11日—17日当周全球铁矿石发运总量3037.5万吨,环比增加132.6万吨,澳巴铁矿发运总量3037.5万吨,环比增加132.6万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2243.5万吨,环比增加357.7万吨;北方六港到港总量为1183.3万吨,环比增加316.1万吨。港口库存方面,4月15日全国45港铁矿港口库存14872.5万吨(4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续8周下降,同时地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,矿价整体处于震荡偏强走势之中,但在铁矿库存处于较高位水平下,上方1000元/吨大关压力或将较大。4月13日中纪委针对铁矿石、煤炭等大宗商品上涨将加强监管发声,预计近期铁矿在政策面风险回升情况下,或将呈现钢强矿弱的结构性行情,操作上,建议择机采取多钢空矿套利策略或观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★★

                           黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.4.19

油脂:油脂期价再创新高后冲高回落。在美国和世界其他地区通胀率上升的情况下,基于围绕俄乌冲突的不确定性,葵油供应中断情况持续,国际植物油进口结构面临调整。欧洲葵菜油报价高企,短期供应缺口需依靠棕榈油。与此同时,俄乌冲突迅速解决的机会日渐渺茫,因为西方似乎更乐于看到冲突持续。就在全球谷物和油籽供应紧张,价格创下10年多来新高之际,全球市场更为关注北半球春播进展,以便缓解当前供应紧张,补充库存。在美国春播工作已经逐渐展开,但是部分地区(东部玉米种植带)天气冰冷多雨,导致玉米播种进度慢于平均水平,引起市场猜测今年可能会有更多的玉米耕地改种上大豆。目前国内棕榈油库存量已经降至历史最低水平,我国其他油脂油料的进口量同比也在下降。在国际市场油脂供应紧张的大背景下国内油脂高位震荡的概率较大。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在4270-4620元/吨。美国3月大豆压榨量增至历史同期最高水平支撑大豆期价继续上涨。美豆重启升势带动进口大豆成本增加,成本驱动豆粕价格回暖。国内豆粕市场仍在消化进口大豆到港数量增多以及国储进口大豆抛储压力,下游养殖端养殖盈利水平不佳加之需求逐渐进入淡季、豆油强势反弹进一步削弱油厂对豆粕的提价意愿,油厂大豆压榨量继续回升,豆粕库存继续攀升,预计将延续震荡行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

                         农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.04.19

铜:4月18日,长江有色市场1#电解铜平均价为75,590元/吨,较上一交易日增加120元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为75,580元/吨、75,180元/吨、75,620元/吨、75,570元/吨。4月15日,电解铜升贴水维持在下降35元/吨附近,较上一交易日下跌50元/吨。4月18日,上海物贸精炼铜价格为75,485元/吨,广东南海地区废铜价格为67,800元/吨,精废价差为905元/吨。4月15日,上海期货交易所阴极铜库存为88,682吨,较上一周减少7,899吨。一季度,中国国内生产总值270178亿元,同比增长4.8%。3月中国电解铜产量为84.85万吨,环比上升1.5%,同比下滑1.4%。4月15日,中国铜冶炼厂粗炼费(TC)为82.3美金/干吨,精炼费(RC)为8.23美分/磅,较上周继续上升。沪铜库存加速去库。随着物流情况好转,铜需求或加速增长。铜以震荡偏强行情为主。

推荐指数:★★

铅:4月18日,长江有色市场1#铅平均价为15,700元/吨,较上一交易日增加200;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,525元/吨、15,500元/吨、15,550元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-170元/吨附近,较上一交易日减少30。4月15日,上海期货交易所精炼铅库存为95,914吨,较上一周增加5,383吨。4月14日,LME铅库存为39,825吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为16.07%。铅加工费下降,废旧电瓶回收偏紧局面仍未改变,再生铅开工率下降。据SMM调研,4月15日当周,五省铅蓄电池企业周度综合开工率为63.46%,环比上周上升2.17%,铅消费依然偏弱。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                          有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.4.19】

【投资评级:★★★】

  昨日,美原油在100美金上方整理,目前对油价最大的潜在提振是,欧洲可能逐步停止进口俄罗斯原油。据《纽约时报》报道,欧洲官员正在起草对俄罗斯石油产品的禁运计划,这一举措长期受到抵制,因为其将会给德国带来巨大成本。本月早些时候,欧盟官员们达成禁止俄罗斯煤炭的决定,此举使全球煤炭价格达到历史最高点。现在欧盟很可能采取类似的分阶段禁止俄罗斯石油的措施,因此德国等严重依赖俄罗斯能源的国家将有时间寻求替代能源商。报道称,欧盟拟议的禁运措施最早将在4月24日法国大选最后一轮结束后进行谈判。根据欧盟统计局的数据,总体而言,欧盟26%的原油进口依赖于俄罗斯,这满足了2020年欧盟37%的能源需求。在天然气方面,欧盟对俄罗斯的依赖程度更高。根据欧盟统计局的数据,2020年,欧盟46%的天然气进口来自俄罗斯。与此同时,俄罗斯也在加强对欧洲等不友好国家的抵制,俄罗斯宣布将卢布结算方案扩大到其他俄罗斯出口商品,这将包括石油。后续欧洲是否拒绝俄罗斯能源,以及欧洲是否拒绝卢布结算都将于4月底见分晓。如果欧洲选择拒绝,对油价的提振将是显著的。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有。

                             能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评:2022.4.19】

【投资评级:★★★】

昨日白盘及夜盘聚烯烃受原油带动反弹,而聚烯烃基本面近日也有所改观。PE方面,国内市场价格上调,大区内价格报盘多数上涨,幅度在30-150元/吨,物流情况逐步缓解,下游需求有所改善,成交氛围良好。华北地区:齐鲁石化7042报9350元/吨。华东地区:余姚市场聚乙烯小幅上涨50-100元/吨,流通资源依旧有限,资金面情绪上升,商家小幅探涨,终端逢低适量补库。大庆7042报9050元/吨,镇海7042报9300元/吨,吉林7042报9050元/吨。华南市场:福联7042报9300元/吨,抚顺7042报9300元/吨。PP方面,国内主流行情整体价格小幅走高,聚丙烯主力期货高开震荡,一定程度上提振市场心态。两油出厂价格涨跌互现,对现货市场支撑表现一般,现货市场价格小幅走高,贸易商积极出货为主,下游采购多谨慎观望,场内低价货源采购较为积极。华南地区:中景石化T30S报9030元/吨。从操作看,塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。             

                                能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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