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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.20)


贵金属早评

【贵金属早评】

 2022.4.20

昨日周二(4月19日),由于美金走强和美国国债收益率上升,COMEX黄金期货收跌1.72%报1952.2美金/盎司,创一周多新低;COMEX白银期货收跌3.24%报25.385美金/盎司。

俄乌战争方面,乌克兰表示俄军已启动新一轮入侵阶段,发动了全面的地面攻势,以控制该国的工业中心顿巴斯(Donbas)。在俄军撤出乌克兰首都基辅周边地区后,预计会集中火力攻击乌克兰东部地区。

国际货币基金(IMF)周二调降对2022年与2023年的全球经济成长预测,指称俄罗斯无端入侵乌克兰对经济造成的打击将“蔓延到更远更广的地方”。IMF现在预估今年和2023年全球经济GDP成长率为3.6%;较1月发布的预测分别下降0.8与0.2个百分点。IMF经济顾问古林查斯(Pierre-Olivier Gourinchas)在最新的《世界经济展望》报告中表示,“全球经济前景严重受挫,主要就是因为俄罗斯入侵乌克兰。”

美国10年期通胀保值债券(TIPS)收益率周二涨破负值,为2020年3月以来首次,当时美联储宣布了前所未有的刺激措施,以应对新冠疫情。通胀保值债券收益率为正值意味着,计入预期通胀因素后,投资者10年后在美债上仍能实现收支平衡。投资者预计美联储将继续收紧政策,这些预期将美国国债收益率推至3年高点。此前通过将实际收益率保持在零以下,美联储试图抵消由于疫情的传播而导致企业关闭和裁员的经济疲弱。不过,养老金领取者等固定收益投资者受到了冲击,因为他们的投资回报不足以抵消消费者价格上涨的影响。

金价在周一重新测试了2000美金,但随后自该阻力位遭到了看跌拒绝,黄金当日实际上收平意味着在推动马上走高上稍显犹豫。突破2000.00美金/盎司将是金价继续看涨通道的关键因素。目前收盘价已跌破1960美金,日低至1943.55美金/盎司,有可能进一步下跌到1920美金,短期内可能会看到黄金有所回落。白银也跌破25.95美金,意味着回调整理。

推荐指数:★ 

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

   2022.04.20

铜:4月19日,长江有色市场1#电解铜平均价为75,770元/吨,较上一交易日增加180元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为75,560元/吨、75,660元/吨、75,820元/吨、75,770元/吨。电解铜升贴水维持在上升335元/吨附近,较上一交易日下跌150元/吨。4月19日,上海物贸精炼铜价格为75,545元/吨,广东南海地区废铜价格为67,900元/吨,精废价差为855元/吨。伦敦金属交易所(LME)数据显示,铜库存增加8150吨。中汽协数据显示,一季度,新能源汽车产销延续了快速增长势头,双双超过百万辆,市场占有率达到19.3%,铜需求可能回升。国家统计局:3月十种有色金属产量为564万吨,同比增长3.1%;1—3月产量为1617万吨,同比增长0.9%。铜维持震荡偏强行情。

推荐指数:★★

铅:4月19日,长江有色市场1#铅平均价为15,750元/吨,较上一交易日增加50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,500元/吨、15,475元/吨、15,500元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-145元/吨附近,较上一交易日增加25。伦敦金属交易所(LME)数据显示,4月19日,铅库存持平。国家统计局:2022年一季度全国工业产能利用率为75.8%,比上年同期下降1.4个百分点,与2019年一季度基本持平。再生铅原料供应受限,再生铅企业开工率不足。电动自行车铅蓄电池需求处于淡季。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                    有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.4.20】

【投资评级:★★★】

  昨日,美原油回落整理,导致原油回落的直接原因仍是对美联储加息预期的正常反应,美联储“鹰王”、圣路易斯联储主席布拉德在出席外交关系委员会的线上会议上表示:“不排除一次加息75个基点的可能。4月19日,美金指数涨破101关口,这是2020年3月以来首次。此外,市场对制裁能在多大程度上减少俄罗斯原油出口仍有分歧,从路透船期来看,4月前17天俄罗斯海运出口原油及燃料油日均554万桶/日,而今年1—3月该出口量为日均547.1万桶/日,可见目前仍无明显下滑。但是,目前对油价最大的潜在提振是,欧洲可能逐步停止进口俄罗斯原油。当地时间4月17日,欧盟委员会主席冯德莱恩在接受德国《图片报》采访时透露,欧盟拟议中的第六轮对俄制裁,将主要针对俄最大商业银行俄联邦储蓄银行,同时将采取渐进式措施切断欧盟自俄罗斯的油气进口。冯德莱恩说,欧盟制裁的主要目标是继续压缩俄罗斯的油气收入。另据了解,欧盟的最新对俄制裁措施将不会在本月24日法国总统选举第二轮投票前推出,以免影响法国选情。《华盛顿邮报》称,欧盟还计划在今年年底前将其对俄罗斯天然气的依赖“减少2/3”,并在2030年前“停止从俄罗斯进口所有化石燃料”。但IEA月报仍预计5月俄罗斯石油出口下滑可能高达300万桶/日且OPEC月报首次大幅下调年内俄罗斯产量53万桶/日。从目前主导利空:美联储加息。和主导利多:俄罗斯原油供给下降来看,可能俄罗斯原油供给下降占据主导。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有。

             (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.4.20】

【投资评级:★★★】

受原油回落影响,昨日聚烯烃期货冲高回落,但是聚烯烃基本面近期有所改观,来自基本面的支撑好转,而原油的成本支撑也仍然存在。PE方面,开工率下降仍然存在,进口方面,LLDPE进口窗口关闭,后续外商到港货源计划仍不多。需求方面,大区内价格报盘多数上涨,幅度区间在50-150元/吨,据百川资讯消息,目前现货市场物流情况逐步缓解,市场报价随行就市上涨,成交氛围良好。华北地区:齐鲁石化7042报9350元/吨。华东地区:余姚市场聚乙烯小幅上涨50元/吨,受低位成交好转以及资金面利好影响,现货市场行情继续上扬,终端逢低补库。大庆7042报9100元/吨,吉林7042报9100元/吨。华南市场:厦门市场报盘价格上调,现货市场交投一般,商家随行就市报盘。福联7042报9350元/吨,抚顺7042报9400元/吨。PP方面,部分石化厂家上调出厂价格,现货市场报盘跟随上涨,市场偏强整理。华南地区:4月19日,广州PP市场价格震荡走高,成本端支撑继续带动市场挺价,但区内业者多区间调整为主,幅度在50-100元/吨,成交一般。中景石化T30S报9150元/吨。从操作看,塑料2205多单及PP2205多单可考虑继续持有。

能化研究员:宋鹏


黑色系早评

【黑色系早评】

2022.4.20

螺纹:据mysteel,4月11—17日当周螺纹钢周度产量307.29万吨,环比下降2.47万吨,钢厂库存340.01万吨,环比上升22.62万吨,社会库存942.24万吨, 环比下降27.11万吨,两库库存1282.25万吨,环比下降4.49万吨,钢材五大品种周度产量988.66万吨,环比上升1.11万吨,两库库存2334.47万吨,环比下降6.95万吨。地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,近期钢价以震荡为主,4月13日,国务院常务会议提出“适时运用降准等货币政策工具”后,15日晚降准的市场预期兑现,央行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,宏观货币政策边际宽松,黑色震荡偏强或将延续,操作上,建议震荡偏多对待。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月11日—17日当周全球铁矿石发运总量3037.5万吨,环比增加132.6万吨,澳巴铁矿发运总量3037.5万吨,环比增加132.6万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2243.5万吨,环比增加357.7万吨;北方六港到港总量为1183.3万吨,环比增加316.1万吨。港口库存方面,4月15日全国45港铁矿港口库存14872.5万吨(4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续8周下降,同时地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,矿价整体处于震荡偏强走势之中,但在铁矿库存处于较高位水平下,上方空间有限,4月13日中纪委针对铁矿石、煤炭等大宗商品上涨将加强监管发声,预计近期铁矿在政策面风险回升情况下,或将呈现钢强矿弱的结构性行情,操作上,建议采取多钢空矿套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★★

            黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022年4月20日

IF、IC、IH:4月19日,IF2205合约报收4134.8点,较前日下跌17.6点,跌幅0.42%。IC2205合约报收6066.6点,较前日上涨16.8点,涨幅0.28%。IH2205合约报收2865.0点,较前日下跌23.4点,跌幅0.81%。沪深两市昨日共成交7793亿元,比前日增加11亿元。A股三大指数走势分化,沪指跌0.05%,深成指跌0.5%,创业板指跌1.38%。

金融部委出招支撑稳增长:提及房地产、疫情受困人群等,4月18日,央行、国家外汇管理局印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》,从支撑受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展三个方面,提出加强金融服务、加大支撑实体经济力度的23条政策举措。不能低估政府“稳市场”的决心,这也是股市不会出现单边凌厉下跌的原因。市场还将继续考验3月16日形成的“政策底”,未来,大家以这个“政策底”作为中期的多空分水岭。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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