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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.26)


 股指早评

【股指早评】 

2022.4.26

IF、IC、IH:4月25日,IF2205合约报收3809.8点,较前日下跌208.6点,跌幅5.19%。IC2205合约报收5316.8点,较前日下跌387.6点,跌幅6.79%。IH2205合约报收2679.2点,较前日下跌138.6点,跌幅4.92%。沪深两市昨日共成交8968亿元,比前日增加1437亿元。

A股三大指数今日集体重挫,沪指跌5.13%失守3000点大关,深成指跌6.08%,创业板指跌5.56%。昨日市场在担忧美联储激进加息、内地疫情再度严峻,以及人民币持续走弱的影响,上证指数不仅跌破3000点,还一路向下,截止收盘,个股呈现普跌态势,两市超4500股飘绿,超360只个股跌停,近千股跌超9%。三大期指全部跌破3月16日形成的“政策底”。市场呈现典型的空头趋势,高位空单可继续持有,但也要做好突然出台利好政策的心理准备。

推荐指数:★

                股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.4.26

昨日周一(4月25日)避险情绪大爆发,全球市场遭遇猛烈抛售,围绕中国疫情封锁、美联储激进加息的担忧愈演愈烈,股市全线下挫,油价跌超3%,美金再刷两年新高,黄金跌破1900美金。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌38.30美金,跌幅为2%,收于每盎司1896美金,为2月25日以来最活跃合约的最低收盘价。5月交割的白银期货价格下跌59美分,跌幅为2.4%,收于每盎司23.67美金,为2月16日以来的最低收盘价。

市场押注美联储将越来越激进和强硬地收紧货币政策,美联储现在几乎肯定会在5月和6月大幅升息,7月也极有可能大幅升息,这提振美金和美债,并使黄金作为资产的吸引力大幅下降。如果出现控制通胀的额外信号,金价可能会暴跌。随着名义利率的上升,实际收益率也将开始追赶,这都将打压黄金需求。昨日洲际交易所(ICE)美金指数上涨0.4%,至101.65,盘中一度升至101.75,为2020年3月以来的最高水平。上周美国国债收益率上升,将10年期国债收益率推高至2018年12月以来的水平,昨日虽略有下降但仍保持在高位。投资者似乎正在逃往安全的世界储备货币和美国国债,而不是传统的安全避风港黄金。

黄金大跌之际,其他贵金属也纷纷下挫:现货钯金一度大跌12%,至2079.61美金低点,较日高大跌近280美金;现货铂金下跌约2%,至911.27美金;现货白银下跌3%,至23.385美金,为两个多月来的最低点。

金价呈现明显跌势,14日相对强弱指数(RSI)指向中线下方,支撑金价进一步下跌的理由。目前金价短期内再次冲击2000美金/盎司的可能性大幅下降。看空交易者的下一目标预计将是3月份低点1890美金/盎司。只有金价突破1960.00美金/盎司并保持在这一水平上方,才可能重新激活看涨趋势情景。昨日银价日内重挫逾2%,白银技术面呈现双顶形态,这令银价存在进一步大跌的空间,下一目标位于23.15美金/盎司。银价需要保持在24.20美金/盎司下方以强化看空情景。

推荐指数:★ 

               贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.4.26

螺纹:据mysteel,4月18-24日当周螺纹钢周度产量207万吨,环比下降0.29万吨,钢厂库存334.93万吨,环比下降5.08万吨,社会库存925.19万吨, 环比下降17.05万吨,两库库存1260.12万吨,环比下降22.13万吨,钢材五大品种周度产量994.44万吨,环比上升5.78万吨,两库库存2302.89万吨,环比下降31.58万吨。地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,近期钢价以震荡为主,近日宏观避险情绪上升,市场波幅增大,操作上,建议延续多钢空矿套利策略。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月18日—24日当周全球铁矿石发运总量2967.7万吨,环比减少69.8万吨,澳巴铁矿发运总量2300.8万吨,环比减少54.2万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2273.3万吨,环比增加29.8万吨;北方六港到港总量为1085.3万吨,环比减少98.0万吨。港口库存方面,4月22日全国45港铁矿港口库存14725.4万吨(4月15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续9周下降,但在铁矿库存处于较高位水平下,叠加政策面风险与宏观避险情绪上升,近日市场波幅增大,操作上,建议延续多钢空矿套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★★

黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.4.26

油脂:油脂期价大幅冲高回落。上周五印尼突然宣布从4月28日起禁止出口食用油,这一消息引燃全球食用油的暴涨走势。下午有媒体报道,印尼官员对棕榈油出口企业称,印尼将只禁止出口散装和包装的精炼棕榈液油(RBD palm olein),仍将允许出口毛棕榈油(crude palm oil)和精炼棕榈油(RBD plam oil)。如果传闻属实,那么印尼出口禁令没有最初担心的那样严格,这一消息导致棕榈油和其他植物油期货掉头下行。马棕榈油大幅上涨后又大幅回落。鉴于印尼对棕榈油出口的依赖,长期禁令可能会严重损害印尼的经济。此外,这不是印尼在俄乌冲突爆发后第一次宣布采取类似行动,这样做只是为了迅速扭转局势。油脂市场受消息面影响上蹿下跳,剧烈波动,进口利润倒挂背景下国内供应长期维持紧张的状态,国内低库存问题有效解决前基差或仍将维持高位运行。国内每周进行的5o万吨进口大豆拍卖并未对豆类油脂产生明显抑制作用,国内油脂在突破前期高点之后大幅波动,有构筑阶段性高点的嫌疑。操作上寻找做空机会。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价大幅下跌。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五下跌10-110元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4180-4390元/吨,美国大豆前多头获利了结及技术抛盘活跃,CBOT大豆期货连续2日下跌。国内豆粕市场仍在消化进口大豆到港数量增加及国储抛售大豆后供应增多局面,不过油厂整体参拍积极性不高致使成交率偏低。美盘大豆大幅下挫后使得进口大豆成本下滑,预计豆粕跟随美盘大豆出现继续回落,但因美国及南美大豆播种及收割进度缓慢支撑。预计豆粕将跟随美盘大豆出现震荡偏弱的行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

              农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.04.26

铝:4月25日,长江有色市场1#电解铝平均价为20,940元/吨,较上一交易日减少860元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,960元/吨、21,330元/吨、20,960元/吨、20,930元/吨。4月25日,电解铝升贴水维持在贴水60元/吨附近,较上一交易日上涨10元/吨。4月22日,上海期货交易所电解铝库存为296,003吨,较上一周减少3,852吨。4月22日,LME铝库存为586,000吨,较上一交易日减少3,725吨,注销仓单占比为36.94%。离岸人民币一度逼近6.6,美金指数继续上涨。4月21日当周,铝型材开工率71.3%,周环比下降4.2%;铝板带开工率78%,周环比持平;铝箔开工率77.9%,周环比下降2.9%;铝合金开工率67%,周环比下降4%。疫情影响下,消费端信心不足,下游消费仍在下降。中国、海外库存小幅下滑。铝以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:4月25日,长江有色市场1#铅平均价为15,800元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,625元/吨、15,600元/吨、15,650元/吨。4月25日,1#铅升贴水维持在贴水-50元/吨附近,较上一交易日增加65。4月22日,上海期货交易所精炼铅库存为86,286吨,较上一周减少9,628吨。4月22日,LME铅库存为39,725吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为15.86%。3月度精炼铅产量为65.4万吨,环比减少8.7万吨,同比增加1.7%。铅加工费继续下降,铅蓄电池企业开工率微幅下降,铅蓄电池出口增加。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.4.26】

【投资评级:★】

美原油昨日跌破100美金,目前越来越多迹象表明,俄罗斯将继续供给欧洲原油和天然气,这表明之前预期的对原油最重要的支撑弱化。综合路透社、彭博社消息,英国财政部22日公布的一份文件显示,英国已向俄罗斯天然气工业银行及其子企业授权于5月底前支付俄罗斯天然气款项。当地时间4月22日,欧盟委员会在发给成员国的引导文件中指出,欧盟企业在不违反对俄制裁相关规定的情况下,使用卢布进行天然气交易结算是存在可能的。此外,德国也不愿禁运俄罗斯石油和天然气。朔尔茨认为,对俄罗斯实施天然气禁运并不会结束战争。除了俄罗斯石油继续供给国际市场,美国及欧佩克产量也在稳步增加,表明原油供给在持续增加,并且目前美欧通胀高企,美联储加息打压通胀意愿强烈,因此,后续原油仍面临回落压力。从操作看,激进投资者多单可考虑暂时离场。

            (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.4.26】

【投资评级:★】

昨日聚烯烃期货随原油大幅回落。成本支撑预期减弱仍是聚烯烃回落的主要原因,聚烯烃基本面好转有限,供给缩减、库存下降、需求好转仍需进一步加强。PE方面,截至4月21日,国内企业聚乙烯总产量在42.59万吨,较上周增加1.86万吨,平均开工率在72.60%,较上周提升3.1%。PE 装置检修损失量在11.89万吨,较上周期减少1.99 万吨;截至2022年04月20日,中国聚乙烯生产企业样本库存量:46.87万吨,较上期跌6.78万吨,环比跌12.64%,库存趋势由涨转跌。主因生产企业停车装置较多,供应减少;再加降准利好,市场心态好转,交投气氛尚可,资源消化加快,因此聚乙烯生产企业库存下跌。PP方面,截至4月21日,国内聚丙烯产量 54.19 万吨,较上周减少 0.33 万吨,跌幅 0.61%。PP 装置检修涉及产能在628万吨/年,检修损失量在11.013万吨,环比上周增长16.35%;库存方面,截至4月21日,两油通用塑料总库存在79.5万吨,环比上周同期下降9.66%,同比去年同期低8.62%,但是由于疫情影响物流运输,下游工厂接货积极性不足,制约贸易流量,导致贸易商库存增幅较明显。从操作看,塑料2205多单及PP2205多单可考虑暂时离场。             

                  能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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