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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.27)

  

 

农产品早评

【 农产品早评】

2022.4.27

油脂:油脂期价低开高走震荡反弹。4月26日消息:就在全球食用油供应因乌克兰冲突和印尼出口禁令而更为紧张之际,加拿大农户却表示他们将减少油菜籽种植面积,这不啻于给已经火爆异常的食用油市场再添一把火,预示着全球供应将会进一步吃紧。加拿大统计局周二在一份报告中称,今年的油菜籽种植面积预计将降至2089.7万英亩,比2021年下降7.04%,这也低于分析师预期的2211万英亩。近日,消息面也不断反转,油脂油料行情涨跌反复。从全球油脂目前的状态看,主要植物油均处于偏低库销比水平,短期市场偏紧的状态难以逆转,目前棕榈油产区进入增产季,且复产条件较为充分,但想要实现累库短期难以实现

。国内外油脂市场暂无明确趋向,油脂行情维持高位宽幅震荡。操作上在前期高点附近寻找做空机会,突破前高止损。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价下调10-20元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4160-4370元/吨。美豆周二走软,交易商表示,受累于来自全球最大供应国--巴西的作物在出口市场造成的激烈竞争。国内方面,中国国家粮食交易中心公告,经国家有关部门研究决定,于2022年4月29日13:30竞价交易50万吨进口大豆。港口大豆库存回升处于同期次高水平,油厂豆粕库存回落,处于近年同期次低水平。国内因大豆供应增多后压榨数量攀升,豆粕产量增加但养殖需求端提货受疫情影响有所放缓后库存亦随之增加。不过进口大豆成本虽有回落但仍处于高位,油厂压榨利润减少甚至出现亏损,以及豆油价格回调但是养殖端后市需求有望增量使得油厂对豆粕挺价意愿增加,预计豆粕将跟随美盘大豆出现震荡行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

 2022.4.27

昨日金价从逾一个月低位略有回升,期银连续第六日下跌,收盘价续创两个多月的新低。周二(4月26日),COMEX黄金期货收涨0.55%报1906.4美金/盎司,日内涨约10美金;COMEX白银期货收跌0.59%报23.59美金/盎司。

近期美金指数不断走强,贵金属难免承压。贵金属接下来的走势依然受美联储加息节奏和地缘政治的影响。金价连日的下跌和昨日的止跌反弹说明市场已经消化了近日的美联储加息预期,在无新的紧缩信号出现的情况下金价下跌有限。中国承诺为受疫情打击的经济提供货币政策支撑也提振了市场人气。

在黄金上涨之际,昨日钯金则有所上涨,钯金主要用于汽车尾气减排,日内上涨1.4%,至2174.08美金。此前一天,由于担心中国疫情封锁导致需求下降,钯金一度大跌13%。铂金下跌近1%,至911.81美金。

金价目前正试图站稳1900关口,技术面上有轻微的看涨倾向,如能站稳则有可能测试关键阻力1925美金/盎司。周一时一度接近目标价位3月份低点1890美金/盎司,一旦跌破1890.00美金/盎司,将令金价延续看空走势,短期内瞄准1850美金/盎司。只有金价突破1960美金/盎司并保持在这一水平上方,才可能重新激活看涨趋势情景。昨日期银收盘价连续第六日下跌,白银技术面呈现双顶形态,这令银价存在进一步大跌的空间,下一目标位于23.15美金/盎司。银价需要保持在24.20美金/盎司下方以强化看空情景。

推荐指数:★ 

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.04.27

铜:4月26日,长江有色市场1#电解铜平均价为74,010元/吨,较上一交易日减少430元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为73,960元/吨、73,700元/吨、74,020元/吨、73,970元/吨。4月26日,电解铜升贴水维持在上升285元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。4月26日,上海物贸精炼铜价格为73,865元/吨,广东南海地区废铜价格为67,200元/吨,精废价差为-55元/吨。4月25日,LME铜库存为137,275吨,较上一交易日减少500吨,注销仓单占比为29.94%。中国人民银行宣布,自5月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点,人民币汇率快速回升。美联储大幅加息预期升温,美金指数继续上升。截至4月25日周一,SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五下降1.24万吨至11.49万吨,铜供给偏紧。光伏、新能源车需求或将继续保持快速增长,电线电缆需求也将保持增长。铜维持震荡偏强行情。

推荐指数:★★

铅:4月26日,长江有色市场1#铅平均价为15,725元/吨,较上一交易日减少75;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,525元/吨、15,500元/吨、15,550元/吨。4月26日,1#铅升贴水维持在贴水-60元/吨附近,较上一交易日减少10。4月25日,LME铅库存为39,725吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为15.86%。据SMM调研,4月22日当周,原生铅冶炼厂周度三省开工率为55.62%,环比上涨0.03%。4月22日当周,五省铅蓄电池企业周度综合开工率为63.44%,环比微降0.02%。疫情趋于稳定后,铅供给偏紧局面或将改变,铅蓄电池消费依然偏弱。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.4.27】

【投资评级:★★】

美原油目前仍在100美金一线整理,禁运俄罗斯原油利好再次出现,。近期,欧盟方面表示,将很快提出对俄罗斯的第六套制裁方案,其中包括“某种形式的石油禁运”,措施可能包括逐步淘汰俄罗斯石油,或对超过一定价格上限的出口产品征收关税。由于内部意见始终得不到统一,欧盟直到现在也未能出台俄罗斯石油禁令。欧盟委员会实行副主席4月25日对英国《泰晤士报》表示,欧盟正在研究对俄罗斯石油实施“智能制裁”,以实现“最大限度地对俄罗斯施压,同时最小化对自己的损害”。当地时间4月26日,据塔斯社报道,俄罗斯停止了向波兰供应石油。这一消息得到了波兰主要天然气企业PGNiG的确认。昨夜,波兰的主要天然气企业PGNiG表示,俄罗斯天然气工业股份企业(Gazprom)通知,从欧洲中部时间周三(4月27日)08:00起,俄罗斯将停止对波兰的所有天然气供应。PGNiG表示,俄方此举构成了对亚马尔合约的违约,波兰拒绝以卢布作为购买俄罗斯天然气的结算货币;受此影响,欧洲天然气价格大涨17%。美、布两油短线拉涨。从操作看,激进投资者可考虑轻仓试多,若美原油跌破60日均线考虑止损。目前原油面临不确定性风险仍大,稳健投资者仍可观望。

            能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评:2022.4.27】

【投资评级:★★】

受原油反弹提振,昨日聚烯烃期货小幅反弹。目前成本支撑仍是聚烯烃上涨的主要动力,聚烯烃基本面好转有限。PE方面,上周PE下游各行业开工率在42.2%,较上周下跌1.5%。其中农膜整体开工率较上周期下跌7.5%;管材开工率较上周期上涨1.4%;包装膜开工率较上周期下跌0.3%;中空开工率较上周期上涨0.6%;注塑开工率较上周期下跌2.8%。上周油制线型成本在9698元/吨,煤制聚乙烯线型成本在7977 元/吨。PP方面,上周塑编企业开工率 45%,较前一周持平,较去年同期低7%。部分地区疫情解封,部分样本企业继续恢复开工,但提升缓慢,且仍低于去年同期水平。目前华东区域疫情持续影响终端需求,且出口订单情况不佳,工厂出口订单减少,维持平稳生产,整体产销情况表现偏弱格局。目前油制PP利润-1163元/吨,PDH 制 PP 利润-864元/吨。外采甲醇制PP利润-1392元/吨,外采丙烯制PP利润-255元/吨,煤制PP利润193元/吨。目前油价仍是左右聚烯烃的最重要变量。从操作看,激进投资者仍可考虑轻仓试多,但若原油再次下跌,导致成本支撑塌陷仍需考虑止损。稳健投资者仍可观望。      

能化研究员:宋鹏


黑色系早评

【黑色系早评】

2022.4.27

螺纹:据mysteel,4月18-24日当周螺纹钢周度产量207万吨,环比下降0.29万吨,钢厂库存334.93万吨,环比下降5.08万吨,社会库存925.19万吨, 环比下降17.05万吨,两库库存1260.12万吨,环比下降22.13万吨,钢材五大品种周度产量994.44万吨,环比上升5.78万吨,两库库存2302.89万吨,环比下降31.58万吨。地产受政策面提振,黑色建材市场情绪三月以来持续回暖,近期钢价以震荡为主,近日宏观避险情绪上升,市场波幅增大,操作上,建议延续多钢空矿套利策略。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月18日—24日当周全球铁矿石发运总量2967.7万吨,环比减少69.8万吨,澳巴铁矿发运总量2300.8万吨,环比减少54.2万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2273.3万吨,环比增加29.8万吨;北方六港到港总量为1085.3万吨,环比减少98.0万吨。港口库存方面,4月22日全国45港铁矿港口库存14725.4万吨(4月15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续9周下降,但在铁矿库存处于较高位水平下,叠加政策面风险与宏观避险情绪上升,近日市场波幅增大,操作上,建议延续多钢空矿套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022年4月20日

IF、IC、IH:4月26日,IF2205合约报收3782.0点,较前日下跌69.8点,跌幅1.81%。IC2205合约报收5170.8点,较前日下跌200.0点,跌幅3.74%。IH2205合约报收2681.2点,较前日下跌29.2点,跌幅1.08%。沪深两市昨日共成交8387亿元,比前日减少581亿元。A股三大指数今日集体收跌,沪指跌1.44%失守2900点,深成指跌1.66%,创业板指跌0.85%。

短期A股仍将面对疫情、业绩发布的最后阶段、美联储加息靴子落地等风险,负面因素仍待出清。目前,对A股有影响且未得到有效释放的风险反而是美股。近两天,情绪宣泄式的大幅下挫,市场底部究竟在哪里也难以预测,高位空单可继续持有,但杀跌宜短线。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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本参考基于公开信息编制而成,本企业对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

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