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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.4.29)

 
 


能源化工期货早评

【原油早评】

 2022.4.29

【投资评级:★★】

最新消息显示,欧盟可能最早下周公布对俄油禁运,国际油价尾盘加速冲高。目前市场关注焦点仍是俄罗斯原油在国际市场的供给将在多大程度上缩减。虽然匈牙利、奥地利、英国、德国、意大利已经同意接受采用卢布付款。但是中期看欧洲对俄罗斯能源禁运的可能性仍然存在,未来俄罗斯产量仍大概率下降。当地时间4月27日,俄罗斯财政部长安东·西卢阿诺夫在圣彼得堡表示,2022年俄罗斯石油产量或下降17%。西卢阿诺夫强调,如果西方国家拒绝进口俄罗斯能源,俄罗斯将寻找其他能源销售渠道,但是在考虑到汇率、产量和全球能源价格等因素后,俄罗斯总体石油产量预计将下降17%。因此,未来原油的供给支撑将继续存在。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有,若美原油跌破60日均线考虑止损。目前原油面临不确定性仍大,稳健投资者仍可观望。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.4.29】

【投资评级:★★】

受原油反弹提振,近日聚烯烃期货小幅反弹。目前成本支撑仍是聚烯烃上涨的主要动力,聚烯烃基本面好转有限。PE方面,目前沈阳化工、齐鲁石 化、武汉石化、镇海炼化、海国龙油、燕山石化、扬子石化、大庆石化、茂名石化、中科炼化、抚顺石化等装置停车检修,开车时间预计月末或暂不确定。需求面,下游需求疲软,各地港口仓库库存积压较多,近期下游需求一般,且目前下游价格变动不大,近期原料价格高位,整体交投情况一般。PP方面,综合毛利润水平较前期有所好转但仍处于亏损状态,价格向下传导缓慢导致产业链矛盾仍大。受国内此轮大规模疫情影响,下游采购多持谨慎心态,刚需采购为主,加之各地物流运输受限影响货运,导致下游接货量持续偏弱,需求面提振仍需等待疫情拐点出现。生产端维持常态低负荷,但由于整体供应基数较为庞大,降负对市场压力缓解较为有限。供应端主动减产并未对市场形成实质好转,在低开工的情况下库存依旧处于较高 水平,两油库存73.5万吨,较上周降库6万吨,整体来看市场库存仍处较高水平,对石化企业出厂价支撑乏力。聚丙烯粒料市场现状仍以高成本对峙低需求,核心矛盾仍在于市场成本逻辑与供需逻辑之间的博弈。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有,但若原油再次下跌,导致成本支撑塌陷仍需考虑止损。稳健投资者仍可观望。             

(能化研究员:宋鹏)



有色早评

【有色早评】 

2022.04.29

铜:4月28日,长江有色市场1#电解铜平均价为74,140元/吨,较上一交易日增加180元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为74,035元/吨、73,870元/吨、74,170元/吨、74,120元/吨。4月28日,电解铜升贴水维持在上升245元/吨附近,较上一交易日上涨30元/吨。4月28日,上海物贸精炼铜价格为74,005元/吨,广东南海地区废铜价格为67,200元/吨,精废价差为85元/吨。4月27日,LME铜库存为148,500吨,较上一交易日增加13,325吨,注销仓单占比为29.6%。受日本央行宣布继续维持货币宽松政策的影响, 日币对美金汇率28日持续下跌,离岸人民币汇率日内跌破6.65关口。国家统计局4月27日公布数据显示,1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额19555.7亿元,同比增长8.5%。上海疫情形势稳中向好,物流运输情况将改善,铜供应紧张局面或缓解。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:4月28日,长江有色市场1#铅平均价为15,575元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,425元/吨、15,400元/吨、15,450元/吨。4月28日,1#铅升贴水维持在贴水-80元/吨附近,较上一交易日增加10。4月28日,LME铅库存为38,525吨,较上一交易日减少875吨,注销仓单占比为13.9%。废电瓶价格较高,再生铅企业利润不高,再生铅企业开工率较低。淡季电动自行车消费延续较弱态势。铅维持震荡趋势.

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.4.29

昨日周四(4月28日),COMEX黄金期货收涨0.33%报1895美金/盎司,COMEX白银期货收跌1.17%报23.23美金/盎司。金价本月已下跌约2.7%,势将创下自去年9月以来的最大月度跌幅,因市场预期美联储将大幅收紧货币政策,且美金走强。美金指数昨日创2002年12月以来新高。

美国商务部公布第一季GDP季增年率为-1.4%,大幅低于预期的升1%,远逊2021年第四季成长6.9%的表现,主因是贸易逆差扩大,但消费支出低于预期。美国总统拜登声明指出,美国经济萎缩受到技术因素影响,反映美国经济受到新冠疫情復炽、通胀恶化与乌俄战争的干扰。

俄乌战争下,禁止原油的恐慌加剧,黄金29日亚市早盘在1895美金下方震荡喘息。德国愿意停止向俄罗斯采购石油,而欧盟禁运希翼增加,原油价格应声破105美金走高。

世界黄金协会(WGC)周四公布,第一季黄金需求比2021年同期成长34%,流入黄金ETF的资金强劲。尽管金价第一季累计上涨8%,但全球不计柜买(OTC)活动的黄金需求仍增至1234吨,是2018年第四季以来最强,也高于五年均值1039吨。

金价继续看低,昨日日低1870,一旦失守1890~1875支撑,行情阶段性见顶的迹象将越来越清晰,继续下行的风险不低。如进一步跌破1823,则跌势恐加剧,届时行情将跌向1800关口甚至1762。金价保持在1890.00美金/盎司下方是黄金继续下跌走势的首个条件。除非金价反弹突破1925.35美金/盎司并保持在这一水平上方,否则看空预期仍将有效;昨日期银收盘价连续第八日下跌,银价正测试23美金,昨日日低22.94美金。银价继续逐步下滑并接近大家等待的目标价位23.15美金/盎司。跌破23.15美金/盎司将为银价进一步跌向22.00美金/盎司以及21.40美金/盎司打开道路。银价需要保持在24.20美金/盎司下方以强化看空情景。

推荐指数:★ 

              贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.4.29

螺纹:据mysteel,4月18-24日当周螺纹钢周度产量207万吨,环比下降0.29万吨,钢厂库存334.93万吨,环比下降5.08万吨,社会库存925.19万吨, 环比下降17.05万吨,两库库存1260.12万吨,环比下降22.13万吨,钢材五大品种周度产量994.44万吨,环比上升5.78万吨,两库库存2302.89万吨,环比下降31.58万吨。近日宏观避险情绪上升,市场波幅增大,行情偏震荡,操作上,建议延续多钢空矿套利策略。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月18日—24日当周全球铁矿石发运总量2967.7万吨,环比减少69.8万吨,澳巴铁矿发运总量2300.8万吨,环比减少54.2万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2273.3万吨,环比增加29.8万吨;北方六港到港总量为1085.3万吨,环比减少98.0万吨。港口库存方面,4月22日全国45港铁矿港口库存14725.4万吨(4月15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨,4日15854.52万吨,2月25日15886.57万吨)。港口库存自2月中旬以来连续9周下降,但在铁矿库存处于较高位水平下,叠加政策面风险与宏观避险情绪上升,近日市场波幅增大,行情偏震荡,操作上,建议延续多钢空矿套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.4.29

IF、IC、IH:4月28日,IF2205合约报收3916.0点,较前日上涨42.0点,涨幅1.08%。IC2205合约报收5393.0点,较前日上涨8.8点,涨幅0.16%。IH2205合约报收2768.6点,较前日上涨44.4点,涨幅1.63%。沪深两市昨日共成交8405亿元,比前日减少771亿元。A股三大指数走势分化,沪指上涨0.58%,深成指下跌0.23%,创业板指下跌1.83%。

昨日市场呈现震荡行情,一方面,市场经过前期快速杀跌,短线超卖严重,市场有一定的反弹要求;另一方面,消息面有所改善。上海疫情感染人数出现下降,高层对资本市场密集表态,都在一定程度上缓解了市场看空的人气。新冠疫情、美股风险、汇率贬值是市场目前的三大风险点。从近两天情况看,这三大风险点均在不同程度上有所缓解,因此展开反弹。但从短期来看,一根中阳线仍不足以改变市场弱势特征,目前还以反弹对待。

推荐指数:★

                 股指研究员  邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.4.29

油脂:油脂期价高开回落。棕榈油仍作为明星品种强势领涨油脂板块。印尼出口政策朝令夕改,严重扰乱了全球食用油市场。当地时间4月27日,印尼进一步扩大了禁令适用范围,表示棕榈油的初级产品和其他衍生品也在禁令范畴之内,这进一步推升了市场紧张情绪。不过,印尼国内行业人士却稍许淡定,他们认为这一禁令很难维持超过一个月的时间。印尼此前曾表示只会禁止精炼棕榈液油(RBD palm olein)的出口。精炼棕榈液油是加工制成品,可以直接作为日常烹饪的食用油以及食品加工的煎炸油,约占印尼棕榈油出口总量的30%-40%。俄乌冲突及加拿大菜籽新作种植面积缩减,致使全球葵花油及菜籽油未来供应存在忧虑,由于棕榈油具备一定的价格优势,替代作用较强,全球油脂需求转向棕榈油,而印尼作为全球最大棕榈油生产和出口国,此时出台棕榈油出口禁令,无疑加重了全球油脂的供应危机。除油脂本身库存偏低的基本面以及印尼频繁变化的出口政策让油脂盘面大幅波动外,仍需关注外围宏观环境、地缘冲突带来的国际原油价格高企以及生柴政策的变化。虽然中长期来看油脂的累库是确定的,但目前由于油脂盘面仍深度贴水。近日,消息面也不断反转,油脂油料行情涨跌反复。从全球油脂目前的状态看,主要植物油均处于偏低库销比水平,短期市场偏紧的状态难以逆转。国内油脂市场,油脂行情维持高位宽幅震荡。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡反弹。现货方面,今日油厂豆粕报价小幅上调,其中沿海区域油厂主流报价在4220-4370元/吨。芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收低,受压于因玉米播种延误,大豆种植面积将高于当前的预期。当前国内饲料企业库存天数处于低位,反映出下游对未来需求、行情走势的悲观预期。进口大豆成本再度跟随美盘大豆期价上涨,不过到港大豆数量增加及国储进口大豆持续拍卖后油厂开机率提升,豆粕产量增加但需求端提货速度比较平稳,以随买随用及观望心态为主将使得豆粕价格承压。预计豆粕将跟随美盘大豆出现震荡行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

   农产品研究员:姚战旗


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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