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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.5.11)

 
 

 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.5.11

油脂:油脂期探底回升。5月10日中午12:30 马来西亚棕榈油局MPOB公布4月供需报告显示;马来西亚4月棕榈油产量为1462021吨,环比增长3.60%,但低于去年同期的152万吨和预期的148万吨;马来西亚4月棕榈油进口为76395吨,环比减少9.99%,同时低于去年同期的11万吨和预期的8-9.5万吨;马来西亚4月棕榈油出口为1054550吨,环比减少17.73%,并远远低于去年同期的134万吨和预期的110-119.5万吨;马来西亚4月棕榈油库存量为1641994吨,环比增长11.48%,为六个月以来首次录得增加,并高于去年同期的155万吨和路透预期的155万吨,但低于彭博预期的166万吨,报告轻微利多。油脂市场不确定因素较多。目前,油脂经过长期上涨之后,近期又大幅回落,油脂有构筑中长期头部的可能,但鉴于全球供应依然紧张,油脂行情维持高位宽幅震荡。操作上等反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价探底反弹。现货方面,今日油厂豆粕报价涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在4080-4140元/吨。国内方面,当前处于巴西大豆集中到港期,叠加国储大豆拍卖,大豆供应增加。上周油厂开机压榨有所回落,但饲料养殖企业提货放缓,豆粕库存有明显攀升,现货价格承压,基差有明显跌幅。预计跟随美豆继续维持震荡运行行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.5.11

昨日周二(5月10日),COMEX黄金期货收跌1.15%报1837.2美金/盎司,连跌两日,创2月10日以来新低;COMEX白银期货收跌2.7%报21.23美金/盎司,创2020年7月20日以来的最低收盘价。美金连涨四日,施压金价。

昨日金价跌破1940并收于3个月来的最低水平,因美金重拾升势,同时投资者将注意力转向美国通胀数据,以寻找美联储货币政策策略的线索。周二ICE美金指数(DXY)上涨0.23%,继续维持在近20年来的最高水平。美金升值对以美金计价的黄金等商品不利,因为美金升至使得金价相对于使用对其他货币的用户来说更加昂贵。

北京时间今晚20:30将公布4月份CPI数据,预计将略低于3月份的8.5%,可能预示着通胀已经达到峰值。通胀数据上升可能强化美联储加快紧缩步伐的理由,并推动美金进一步走强,因此未来黄金可能面临进一步下行风险。

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)周一表示,美联储在努力将通胀率降至2%的目标时,供应链问题的缓解可能不会给它所希翼的那样带来的那么多帮助。

技术面来看,短线金价可能会进一步试探200日均线1835附近支撑。继而测试1815、1800美金。金价在1890以下都维持看空预期。;银价跌破22.15美金/盎司的支撑巩固了银价继续看空趋势的预期,昨日最低价21.155美金,接下来瞄准21美金/盎司。银价在22.6美金以下维持看空预期。

推荐指数:★ 

              贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.5.11

铜:5月10日,长江有色市场1#电解铜平均价为72,120元/吨,较上一交易日减少480元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为71,975元/吨、71,930元/吨、72,120元/吨、72,070元/吨。5月10日,电解铜升贴水维持在下降60元/吨附近,较上一交易日下跌145元/吨。5月10日,上海物贸精炼铜价格为71,860元/吨,广东南海地区废铜价格为66,200元/吨,精废价差为-960元/吨。铜冶炼厂精炼费(RC)小幅下降。5月9日,LME铜库存为169,175吨,较上一交易日减少850吨,注销仓单占比为31.55%。美国十年期国债收益率一度突破3.2%,创下了自2018年1月份以来新高。中国4月未锻轧铜及铜材进口量同比下降4.03%,环比下降7.7%。乘联会公布数据显示,2022年4月乘用车市场零售达到104.2万辆,同比下降35.5%,环比下降34.0%,4月零售同比与环比增速均处于当月历史最低值。美金走强对金属构成压制,汽车销量降低的背景下,铜需求可能偏弱。铜维持震荡行情。

推荐指数:★

铅:5月10日,长江有色市场1#电解铝平均价为19,640元/吨,较上一交易日减少130元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为19,650元/吨、20,050元/吨、19,660元/吨、19,630元/吨。5月10日,电解铝升贴水维持在贴水40元/吨附近,较上一交易日维持不变。5月9日,LME铝库存为568,250吨,较上一交易日减少3,550吨,注销仓单占比为37.58%。铅蓄电池回收成本上升,再生铅利润偏低,再生铅开工率受限。乘联会数据显示,4月新能源乘用车零售销量达到28.2万辆,同比增长78.4%,环比下降36.5%。4月新能源车国内零售渗透率27.1%,较2021年4月9.8%的渗透率提升17.3个百分点。铅蓄电池消费表现偏弱。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.5.11】

【投资评级:★】

伴随着俄乌冲突加剧,欧盟正在酝酿新一轮对俄制裁。据央视资讯消息,欧盟委员会近日提交了第六轮对俄制裁草案,包括分阶段禁止进口俄罗斯石油,禁止使用卢布进行能源进口支付,禁止俄罗斯石油在全球范围内的运输、融资和保险服务等。此外,七国集团领导人在8日视频会晤后发表声明称,将逐步减少对俄罗斯能源的依赖,包括逐步停止或禁止进口俄罗斯石油。当地时间5月9日,俄罗斯副总理诺瓦克表示,购买俄罗斯石油的国家数量正在增加,其中包括亚洲国家。俄方将利用“东西伯利亚-太平洋”管道系统增加对亚洲国家出口量,推动石油输出多元化。诺瓦克进一步表示,相较于今年4月的数据,5月初俄罗斯石油开采量正在增加,近日,有媒体援引知情人士透露,自2月下旬俄乌冲突爆发以来,印度的国有和私营炼油商已经购买了超过4000万桶俄罗斯原油,这比2021年全年俄罗斯向印度的原油出口量还要高出20%。该知情人士称,作为俄原油的少数剩余买家之一,印度正试图以更大的折扣购买俄油:寻求以每桶70美金的价格采购,若俄罗斯同意价格要求,印度国有炼油商每月可能需要约1500万桶原油。另外,据第三方机构芬兰能源与清洁空气研究中心的统计数据显示,在俄乌冲突爆发的2个月后,俄罗斯化石燃料的最大买家是德国。此外,美国从俄罗斯采购的化石燃料进口量多于印度。因此,从目前情况来看,虽然俄罗斯原油出口预期下降,但是至目前为止仍未受到明显不利影响。从操作看,做多或仍需等待。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.5.11】

【投资评级:★】

聚烯烃基本面延续偏弱态势,加之原油再次出现大幅回落,导致目前聚烯烃期货成本支撑及供需支撑均乏力。

PE方面, 4 月份农膜需求减弱,线型市场价格小幅下跌。杭州油制7042月均价格在9185 元/吨。临沂煤制7042月均价格在 8937 元/吨。5 月份,国内生产企业检修装置较4月份相比有所减少。国产供应量将会增加。进口方面,预计 5 月份聚乙烯进口量 90 万吨左右。 5 月份农膜行业处于需求淡季,需求量将会下降。但随着公共卫生事件的缓解,其他塑料制品行业对于原料的需求有望回升。

PP方面,供给端支撑仍然存在,但可能边际弱化。4月中石化及中石油企业继续降负减产,产能利用率持续下降。分原料来源来看,油制烯烃产能利用率下降明显,煤制烯烃维持高负荷生产,外采丙烯企业本月产能利用率继续下降、 PDH企业,下月东华能源张家港检修、金能化学、万华化学存开车预期,预计下月PDH装置产能利用率回升。综合来看,下月油制 PP 产能利用率或将低位反弹、PDH 企业产能利用率或将窄幅回升,煤制企业产能利用率高位维持,预计 5 月份聚丙烯产能利用率将有所上升。需求方面,塑编样本企业持观望情绪,多地公共卫生事件的不稳定,致物流运输受到一定限制,BOPP 厂家适量采购原料,但仍以刚需为主。从操作看,原油成本支撑下降,同时供需没有明显起色,做多或仍需等待。

能化研究员:宋鹏


黑色系早评

【黑色系早评】

2022.5.11

螺纹:据mysteel,5月2日—8日当周螺纹钢周度产量307.51万吨,环比上升6.68万吨,钢厂库存340.39万吨,环比上升1.83万吨,社会库存898.96万吨, 环比上升3.67万吨,两库库存1239.35万吨,环比上升5.5万吨,钢材五大品种周度产量1003.99万吨,环比上升10.97万吨,两库库存2289.21万吨,环比上升28.09万吨。在货币面边际宽松,以及全国范围内多地相继对地产松绑,地产的预期修复对钢价带来一定支撑,但在近期低迷的金融市场情绪之与波动增加的背景下,宏观承压,黑色整体震荡偏弱,操作上,建议延续多钢空矿的套利策略。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月2日—5月8日当周全球铁矿石发运总量2990.4万吨,环比减少160.4万吨,澳巴铁矿发运总量2464.0万吨,环比减少127.9万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2125.0万吨,环比增加4.5万吨;北方六港到港总量为977.5万吨,环比增加38.9万吨。港口库存方面,4月29日全国45港铁矿港口库存14324.82万吨(4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨)。港口库存自2月中旬以来连续11周下降,但在铁矿库存仍处于较高位水平下,叠加政策面风险与宏观避险情绪上升,同时在近期低迷的市场情绪之与波动增加的背景下,黑色版块整体震荡偏弱,操作上,建议延续多钢空矿的套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.5.11

IF、IC、IH:5月10日,IF2205合约报收3914.0点,较前日上涨68.4点,涨幅1.78%。IC2205合约报收5672.2点,较前日上涨126.2点,涨幅2.28%。IH2205合约报收2715.8点,较前日涨幅35.6点,涨幅1.33%。A股三大指数今日低开高走,沪指收盘上涨1.06%,深成指上涨1.37%,创业板指上涨2.17%。沪深两市昨日共成交8468亿元,比前日增加1755亿元。

昨日各指数在外围市场出现较大下跌幅度的情况下低开高走,一扫前期恐慌的市场氛围,对“利空”因素的反应己表现出较强的抗跌性。但由于外围市场还不够稳定,后期还需进一步观察,如果外围市场出现连续幅度较大的下跌,积累至一定时候,A股市场还是会有反应的。但整体来看,未来A股市场将处于一个“探底”或“磨底”的过程。

推荐指数:★

                 股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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