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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.5.19)


有色早评

【有色早评】

2022.5.19

铜:5月18日,长江有色市场1#电解铜价格区间为72080-72100元/吨,平均价为72090元/吨,较上一交易日减少150元/吨。5月18日,电解铜升贴水维持在上升350元/吨附近,较上一交易日维持不变。5月18日,上海物贸精炼铜价格为72,000元/吨,广东南海地区废铜价格为66,100元/吨,精废价差为-710元/吨。5月17日,LME铜库存为176,575吨,较上一交易日增加25吨,注销仓单占比为44.1%。5月17日,COMEX铜库存为81,184吨,较上一交易日减少1,307吨。5月16日,SMM统计国内电解铝社会库存98.4万吨,较上周四库存下降1.9万吨,而同比去年同期下降7.7万吨。4月份,全社会用电量6,362亿千瓦时,同比下降1.3%。美金指数在103.6附近,较上周最高的105下降明显。华东疫情好转,复工复产在推进中,市场需求或回暖。铜维持震荡行情。

推荐指数:★

铅:5月18日,长江有色市场1#铅平均价为14,875元/吨,较上一交易日减少175;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,675元/吨、14,700元/吨。5月18日,1#铅升贴水维持在贴水30元/吨附近,较上一交易日增加60。5月17日,LME铅库存为38,475吨,较上一交易日增加425吨,注销仓单占比为10.72%。据 SMM 调研,截止 5 月 16 日,五地铅锭库存总量至10.86 万吨,较 13 日上升 1.1 万吨,较 9 日上升 1.16 万吨,国内社会库存增加明显。废电瓶价格小幅走高,回收成本增加,再生铅供给仍偏紧。铅蓄电池需求延续偏弱状态。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.5.19

油脂:油脂期价震荡回落。近期豆油棕榈油行情走势有所分化,USDA报告利多豆类,豆油受外盘支撑,价格坚挺。棕榈油方面因为马盘棕榈油拖累,价格呈现振荡下跌之势。国内大豆到港量庞大,压榨量预期止降转升,豆油消费需求偏弱,预计豆油库存仍是上升趋势。油脂经过长期上涨之后,期价已处于历史高位,鉴于全球供应依然紧张,油脂行情维持高位宽幅震荡。全球大宗商品近期走势趋弱,特别是工业品跌幅较大,但农产品走势相对强势,在美联储持续加息的预期下油脂也有构筑头部的迹象。操作上在前期高点附近逢高做空,突破止损。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价下调10-30元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4240-4290元/吨。因为有报道称联合国正努力恢复乌克兰粮食运输,引发多头获利了结。此外,当天包括原油在内的商品市场全线下挫,技术抛盘及多头获利了结盘活跃,打压美豆期价走低。受国内大豆到港增多及抛储大豆流入市场后供应增加影响,油厂大豆周度压榨量保持攀升态势,下游集中备货带动消费增加,豆粕库存略有回升但增幅有所放缓。因豆粕供应增加但下游需求增量有限。预计跟随美豆继续维持震荡偏强行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

                农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】                                    2022.5.19

昨日周三(5月18日),黄金波动加剧,日内美金走强,美国国债收益率走低,美股则再次遭到疯狂抛售。道琼斯指数周三出现自2020年以来的最大跌幅,此前另一家大型零售商警告称,成本压力不断上升,证实了投资者对通胀上升的最严重担忧。道指盘中跌超1000点,日内跌幅达3.2%;标普500指数跌幅扩大至3.6%,纳指大跌超4.3%。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌3美金,跌幅为0.2%,收于每盎司1815.90美金。7月白银期货价格下跌1%,收于每盎司21.544美金。

随着美金在20年来最高水平附近交投,黄金可能继续承压。美金指数目前为103附近交投,与此同时,金价仍徘徊在1800美金左右。坚挺的美金抑制了黄金的上涨。在美联储率先加息的情况下,全球货币政策差距不断扩大,支撑了美金目前的涨势。越来越多的人预期,美联储将在未来三次货币政策会议上每次加息50个基点。

芝加哥联储总裁伊凡斯(Charles Evans)周三提到:“正如鲍威尔所言,大家将迅速将联邦基金利率朝着更中性方向调整。”费城联储总裁哈克(Patrick Harker)预计,美联储在6月和7月会议将再每次升息2码。

高盛首席实行官David Solomon指出,极度惩罚性的通胀正为经济带来压力,美国经济面临衰退风险,未来12至24个月美国经济衰退的风险至少在30%。美国财长耶伦周三警告,粮食和能源价格上涨正在打压生产和消费,并推升世界各地的通胀,全球经济展望充满挑战和不确定性。但耶伦也说,美国在很多方面都处于良好的位置,理由是美国的劳动力市场和经济都强劲,而且美国已经开始释出战略储油,帮助抑制国内能源价格继续上涨。

目前金价处于1815美金小幅盘整,暂停反弹,金价阻力最小的路径似乎是仍是下跌。相对强弱指数(RSI)在略高于超卖区域的情况下缓慢走低,表明还有更大的下行空间。空头的目标是接近1750美金。黄金的首个支撑位于1800美金。若跌破该水准,将再次试探5月16日日低位1786美金,随后是今年以来的低点1780美金。而黄金多头瞄准1842美金/盎司水平。银价多头首个目标瞄准21.83美金/盎司,接着是22.67美金/盎司。如果银价跌破21.40美金/盎司将止住升势并推动银价重回主要看空轨道。

推荐指数:★ 

                贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.5.19】

【投资评级:★】

昨日美原油再次跌至110美金以下,近期利空油价的观点再次受到市场关注,当地时间5月17日,美联储主席鲍威尔在接受华尔街日报采访时表示,美联储将毫不犹豫地继续加息,直到通胀出现回落。FOMC广泛支撑在接下来的两次会议上各加息50个基点。他还表示,如果物价上涨的步伐不放缓,美联储的紧缩政策将不会退缩。FOMC正在迅速地加息,美联储将在必要时毫不犹豫地加息至中性利率之上。中性利率并非终点,也不是一个观测点。目前市场对加息打击需求,进而引发系统性风险仍有一定担忧。除了美联储加息的利空,主要利多仍是俄乌冲突,以及对俄罗斯的制裁,国际能源署和OPEC最新发布的5月石油市场月度报告显示,目前地缘政治紧张导致供应紧缺仍在持续,全球石油市场仍处于供应不足状态。国际能源署预计,俄罗斯原油日产量将继续下降,从7月起俄罗斯石油供应损失可能扩大到300万桶/日左右。从西方国家新一轮对俄制裁来看,欧盟在5月16日召开会议推动的包括俄油禁令在内的第六轮对俄制裁提案,因匈牙利等国反对未获得通过,然而德国政府官员表示,即便欧盟未能在新一轮对俄制裁中就一项全欧盟范围的禁令达成一致,德国也计划在今年年底前停止进口俄罗斯石油,并强调匈牙利的否决不会破坏德国的长期计划,而芬兰和瑞典两国政府高官日前宣布将申请加入北约,欧洲地区地缘局势紧张导致市场对原油供应短缺的担忧再度加剧。目前油价在多空博弈的背景下偏强震荡。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.5.19】

【投资评级:★★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃基本面来看,供给支撑仍然存在,但是需求偏弱,导致聚烯烃现货价乏力,聚烯烃仍处于总体亏损的状态。

PE现货市场,出货情况一般,下游淡季接货意愿按需补库,市场价格多数弱势下跌。华北地区:齐鲁化工城市场价格调整20-100元/吨,商家报盘窄幅波动,市场氛围一般,下游刚需拿货为主,实盘商谈为主。齐鲁石化7042报9200元/吨。华东地区:余姚市场聚乙烯价格调整50-100元/吨,终端需求跟进有限,成交水平下降的情况下,商谈空间扩大。大庆7042报8800元/吨,镇海7042报9050元/吨,吉林7042报8800元/吨。华南市场:厦门市场报盘价格调整,现货市场交投氛一般,商家随行就市报盘。福联7042报9200元/吨,抚顺7042报9050元/吨。

PP现货市场,国内主流行情整体价格小幅走高,但市场心态仍弱。场内交投气氛一般,下游需求一般,仅维持刚需采购。华南地区:中景石化T30S报8950元/吨。

从操作看,目前原油成本支撑仍在,聚烯烃企业总体继续亏损,激进投资者聚烯烃期货多单可继续持有,塑料2209跌破年线考虑止损,PP2209跌破120均线考虑止损。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.5.19

螺纹:据mysteel,5月9日—15日当周螺纹钢周度产量310.14万吨,环比上升2.63万吨,钢厂库存361.07万吨,环比上升20.68万吨,社会库存861.17万吨, 环比下降37.79万吨,两库库存1222.24万吨,环比下降17.11万吨,钢材五大品种周度产量1008.72万吨,环比上升4.73万吨,两库库存2289.21万吨,环比上升28.09万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,但4月以来低迷的金融市场情绪之下,黑色整体震荡偏弱,钢价跌幅超500元/吨,目前技术面120日均线附近或有一定支撑,近期走势偏震荡,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月9日—15日当周全球铁矿石发运总量2843.6万吨,环比减少146.8万吨,澳巴铁矿发运总量2367.4万吨,环比减少96.6万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2025.7万吨,环比减少99.3万吨;北方六港到港总量为921.3万吨,环比减少56.2万吨。港口库存方面,5月13日全国45港铁矿港口库存13995.7万吨(5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨)。港口库存自2月中旬以来连续12周下降,目前港口库存已从此前接近1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,近期走势偏震荡,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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