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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.5.24)

 
 

 股指早评

【股指早评】 

2022.5.24

IF、IC、IH:5月23日,IF2206合约报收4015.0点,较前日下跌37.4点,跌幅0.92%。IC2206合约报收5888.0点,较前日上涨24.4点,跌幅0.42%。IH2206合约报收2766.0点,较前日跌幅31.4点,跌幅1.12%。5月23日,三大股指早盘震荡下探,深成指、创业板指一度跌约1%,午后止跌回升,沪指临近尾盘翻红,深成指、创业板指跌幅明显收窄;两市当天成交8596亿元,比前日减少610亿元。

日前,李总理主持召开国务院常务会议,进一步部署稳经济一揽子措施,努力推动经济回归正常轨道,确保运行在合理区间。会议决定,实施6方面33项措施,主要包括:

  一是财政及相关政策。在更多行业实施存量和增量全额留抵退税,增加退税1400多亿元,全年退减税2.64万亿元。

  二是金融政策。对中小微企业个体工商户贷款、货车车贷、遇困个人房贷消费贷,支撑银行年内延期还本付息;汽车央企发放的900亿元货车贷款,要银企联动延期半年还本付息。

  三是稳产业链供应链。优化复工达产政策。

  四是促消费和有效投资。因城施策支撑刚性和改善性住房需求。

  五是保能源安全。落实地方煤炭产量责任。

  六是做好失业保障、低保和困难群众救助等工作,视情及时启动社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制。

推荐指数:★

                股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.5.24

昨日受欧洲央行行长拉加德最新讲话影响,欧元创近一个月高,美金指数下跌约0.9%,COMEX黄金期货涨0.54%报1852.1美金/盎司,COMEX白银期货涨0.47%报21.775美金/盎司。美国国债收益率上涨,这限制了黄金的涨幅。

欧洲央行行长拉加德周一表示,欧洲央行可能在7月份开始加息,并在9月底前退出负利率,如果大家看到通胀在中期内稳定在2%,那么逐步将利率进一步正常化至中性利率将是合适的。随着拉加德释出9月底前结束负利率政策的可能性,欧元23日强势反弹,创近一个月新高,美金指数则重挫逾1%。美金走软使得黄金对海外买家更具吸引力。但美国10年期国债收益率在连跌3个交易日后走强,限制了对零收益率黄金的需求。

国际货币基金(IMF)总裁乔治艾娃(Kristalina Georgieva)发文表示,俄乌战争破坏人们生活,拖累经济成长并恶化通胀,全球经济正面临“自二战以来的最大考验”。

目前尚无法判定黄金是摆脱了中期下行趋势,还是仅仅因美金持续回调而上涨,因为在确信是结构性看涨之前,需要看到金价在美金走强,而不是美金走软的情况下守住近期的涨幅。若金价跌破1850美金/盎司以及1838.10美金/盎司,这将止住预期中的升势,并推动金价重回主要看空趋势。4小时图来看,EMA 50指标支撑银价延续看涨趋势情景。除非银价跌破21.70美金/盎司,并保持在这一水平下方,否则看涨预期将一直有效。

推荐指数:★ 

               贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.5.24

螺纹:据mysteel,5月16日—22日当周螺纹钢周度产量295.13万吨,环比下降15.01万吨,钢厂库存363.36万吨,环比上升2.29万吨,社会库存843.4万吨, 环比下降17.77万吨,两库库存1206.76万吨,环比下降15.48万吨,钢材五大品种周度产量992.64万吨,环比下降16.08万吨,两库库存2224.15万吨,环比下降30.59万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,但4月以来低迷的金融市场情绪之下,黑色整体震荡偏弱,钢价跌幅超500元/吨。目前宏观情绪出现修复迹象,同时目前吨钢利润水平已降至低位,地产回暖预期正逐渐升温,上周周度钢材产量出现较大降幅,近期围绕120日均线附近有震荡企稳迹象,预计或将企稳震荡反弹,反弹幅度不宜希望过高,操作上,建议谨慎轻仓试多。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月16日—22日当周全球铁矿石发运总量3006.8万吨,环比增加163.2万吨。澳巴铁矿发运总量2462.4万吨,环比增加95.0万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2334.3万吨,环比增加308.6万吨;北方六港到港总量为1107.9万吨,环比增加186.6万吨。港口库存方面,5月20日全国45港铁矿港口库存13558.37万吨(5月13日13995.7万吨,6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨)。港口库存自2月中旬以来连续13周下降,目前港口库存已从此前接近1.6亿吨的高位水平降至1.36吨以下,库存压力得到较明显释放,近期市场整体或有企稳回暖迹象,预计黑色板块或将有所震荡反弹,操作上,铁矿、双焦建议谨慎偏多对待。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.5.24

油脂:油脂期价震荡整理。截至5月22日当周,美国大豆播种率为50%,市场预期为49%,去年同期为73%,此前一周为30%,五年均值为55%。美国大豆出苗率为21%,去年同期为38%,此前一周为9%,五年均值为26%。印尼周一允许重启棕榈油出口,但行业人士称,除非有关多少植物油必须国内留用的细节浮出水面,否则出口不太可能重启。印尼贸易部周一发布规则称,企业必须取得出口许可,而且只有满足所谓的“国内市场义务(DMO)”的企业才能获得许可。该规定没有透露DMO政策的具体细节,但表示许可证有效期为6个月,企业必须每月报告其出货量。在全球植物油供应紧张的格局下,油脂品种已维持高位运行近两年的时间。在油脂供应端有效形成前,国内三大油脂仍将保持偏强运行格局。油脂经过长期上涨之后,期价已处于历史高位,鉴于全球供应依然紧张,油脂行情维持高位宽幅震荡。操作上在前期高点附近逢高做空,突破止损。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价冲高回落。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五上涨10-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4290-4350元/吨。美豆在隔夜交易中触及4月22日以来最高后因技术性原因下跌。交易商表示,最近的上涨使得豆粕对美国国内买家来说过于昂贵。国内油厂开工率提高后豆粕库存回升,不过现货需求较好,豆粕库存涨幅或缓慢。美国大豆上涨后进口大豆成本跟随攀升,成本端支撑较强后豆粕价格重心有所上移,但豆粕期价在逼近前期高点后压力较大,预计跟随美豆继续维持震荡行情。操作上少量逢高做空,突破止损。

推荐指数:★★

              农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.05.24

铜:5月23日,长江现货1#铜72450元/吨,涨300元,升水440-升水480。5月23日,电解铜升贴水维持在上升325元/吨附近,较上一交易日下跌25元/吨。5月23日,上海物贸精炼铜价格为72,315元/吨,广东南海地区废铜价格为66,300元/吨,精废价差为-615元/吨。粗炼费(TC)、精炼费(RC)小幅下降,4月月度精炼铜产量为89.8万吨,较上个月减少3.7万吨,同比下降1%。5月20日,上海期货交易所阴极铜库存为54,436吨,较上一周减少936吨。5月19日,上海保税区库存22万吨,广东地区库存2.94万吨,无锡地区库存0.62万吨,上海保税区库存较上一周减少1.2万吨,库存水平与上年同期比,仍处于低位。中国4月精炼铜产量为89.8万吨,同比减少1%。1-4月精炼铜产量为353.9万吨,同比增加4.4%。4月冰箱、洗衣机销量同比均下降。4月电线电缆企业开工率为66.27%,环比减少8.59%,同比减少17.29%。铜需求仍受疫情影响,市场预期偏弱。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:5月23日,长江有色市场1#铅平均价为15,175元/吨,较上一交易日增加175;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,025元/吨、15,050元/吨。5月23日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日维持不变。5月20日,上海期货交易所精炼铅库存为90,650吨,较上一周减少2,310吨。5月20日,LME铅库存为38,850吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为10.3%,铅加工费较上周无变化,继续维持在低位。据ILZSG统计,2022年03月全球铅矿山产量为360.1千吨,较上个月增加37.5千吨。铅蓄电池需求处于弱势。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.5.24】

【投资评级:★】

昨日美原油盘中罕见出现高于布伦特原油的情况,近期有报道称伴随着欧洲天然气价格持续暴涨,越来越多的美国液化天然气(LNG)生产商加入对欧出口大军,这也使得美国国内天然气供应进一步紧张。受管道容量不足影响,美国主要地区的天然气产量在年内本就已经放缓,国内天然气库存处于极低的水平。美原油可能面临同样的问题,即美国原油可能也正在出口欧洲。近日,挪威顶级大宗商品研究企业Rystad Energy警告称,随着俄乌冲突导致欧洲能源安全的恶化,一场“完美风暴”正在酝酿之中,这可能导致天然气价格再上涨两倍。Rystad Energy的天然气和液化天然气高级分析师Kaushal Ramesh认为目前根本没有足够的液化天然气来满足需求。在短期内,这将使欧洲度过一个艰难的冬天。天然气的强势将提振油价。全球能源供给偏紧的局面大概率延续。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.5.24】

【投资评级:★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃基本面来看,供给支撑仍然存在,但是需求偏弱,导致聚烯烃现货价乏力,聚烯烃仍处于总体亏损的状态。

PE需求方面,受公共卫生事件影响,各地物流运输、需求均受打击。叠加下游工厂库存累积,企业开工受限较多。目前聚乙烯逐渐进入传统淡季,农地膜订单相较前期下降明显,原料需求减弱;管材需求不及预期,工厂订单不佳,开工维持低位;后期需求来看,主要压力还集中于各地疫情防控是否有所放松。

PP需求方面,下游企业以消化自身原料库存为主,采购积极性一般,塑编行业样本企业多观望为主,原料库存量略有下调,截至5月18 日,中国塑编样本企业原料库存环比下降0.90%。BOPP行业方面,膜厂前期订单交付,原料库存有所消耗,截至5月18 日,中国BOPP样本企业原料库存环比下降0.58%。

从操作看,可暂时观望塑料2209在年线附近走势,PP2209关注120均线附近走势。

   (能化研究员:宋鹏)


★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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