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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.5.27)

 


能源化工期货早评

【原油早评:2022.5.27】

【投资评级:★】

美原油昨日继续上涨近4%,供需偏紧的基本面持续支撑油价,并且俄乌冲突持续也提振油价,据乌克兰方面称,顿巴斯地区战斗已达最高烈度。此外欧美天然气飙涨也刺激油价上涨。美国天然气期货周三日内涨幅一度超6%,续刷2008年8月以来新高。因为供应紧张,欧美市场成品油统一延续强势格局,这种火爆的局面让市场对能源价格始终保持了较高的预期,目前原油自身库存也是处在7年多来的低位。而利空方面,近期有所淡化,美联储“前紧后松”政策逐步明朗。美联储FOMC公布5月货币政策会议纪要显示,大多数美联储官员支撑在接下来的几次会议上加息50个基点,市场普遍认为,5月会议纪要基本符合市场预期,没有额外的鹰派论点出现,同时暗示后续加息有灵活性。有市场分析认为,这意味着美联储暗示将在今年晚些时候为了稳经济而停止加息或推迟加息。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.5.27】

【投资评级:★★★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃基本面来看,供给支撑仍然存在,但是需求偏弱,导致聚烯烃现货价乏力,聚烯烃仍处于总体亏损的状态。

PE现货方面,昨日国内PE市场价格调整,幅度区间在50-100元/吨,贸易商价格多数微调,下游接货力度不理想,成交情况按需商谈。华北地区:齐鲁化工城市场价格上涨20-100元/吨,商家报盘窄幅波动,价格重心走高,下游客户采购较为谨慎,观望为主,实盘商谈为主。齐鲁石化7042报9150元/吨。华东地区:余姚市场聚乙烯价格涨跌互现,业者心态面转好,月底商家继续预售,现货价格涨跌50元/吨,实盘一单一谈。大庆7042报8700元/吨,镇海7042报8900元/吨,吉林7042报8700元/吨。华南市场:厦门市场报盘价格上调,现货市场交投氛一般,商家随行就市报盘。福联7042报8900元/吨,抚顺7042报8950元/吨

PP现货方面,昨日聚丙烯粒料市场均价为8641元/吨,较昨日上调44元/吨,涨幅为0.51%。国内主流行情整体价格小幅走高,聚丙烯主力期货强势上涨,市场心态有所提振。但是,临近月底出货压力较大,下游接货意愿一般,场内心态谨慎,只是低价货源采购较为积极。华南地区:中景石化T30S报8900元/吨。

从盘面看,聚烯烃成本支撑逐渐受到市场关注,并且需求端有好转迹象,塑料2209昨日白盘大涨2.66%,PP2209大涨超3%,从操作看,聚烯烃期货多单可考虑继续持有。

              能化研究员  宋鹏


有色早评

【有色早评】 

2022.05.27

铝:5月26日,长江有色市场1#电解铝平均价为20,500元/吨,较上一交易日减少20元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、20,780元/吨、20,520元/吨、20,490元/吨。5月26日,电解铝升贴水维持在贴水30元/吨附近,较上一交易日维持不变。5月25日,LME铝库存为481,650吨,较上一交易日减少5,825吨,注销仓单占比59.69%。5月23日,电解铝社会库存总计94.1万吨,较上周四库存下降2.4万吨。铝材、铝合金企业开工率保持平稳。房地产回暖还需等待,600亿购置税补贴刺激车市,需求预期变强。铝以震荡偏强行情为主。

推荐指数:★★

铅:5月26日,长江有色市场1#铅平均价为15,025元/吨,较上一交易日减少150;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,875元/吨、14,900元/吨。5月26日,1#铅升贴水维持在贴水-30元/吨附近,较上一交易日增加25。5月25日,LME铅库存为38,850吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.65%。废电瓶价格价格小幅上涨,再生铅冶炼利润不高,生产意愿不强。铅蓄电池开工率维持低位。600亿购置税补贴,汽车消费迎来利好,铅需求或有改善。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.5.27

昨日周四(5月26日),国际贵金属期货小幅上涨,COMEX黄金期货涨0.12%报1848.5美金/盎司,COMEX白银期货涨0.69%报22.02美金/盎司。

美国GDP数据显示,美国第一季度GDP下降1.5%,低于初步估计显示经济萎缩1.4%,但黄金市场没有对该令人失望的经济数据作出反应。美股26日开高走高,科技股强势反弹,纳斯达克指数涨逾2.6%,标普升近2%,重新站上4000点大关。尽管美联储5月会议纪要显示,6月和7月将再加息50个基点,但克利夫兰联储总裁梅斯特(Loretta Mester)与亚特兰大联储总裁波斯蒂克(Raphael Bostic)等官员近期言论暗示,9月份放缓或停止升息的可能,使市场出现部门声音认为美联储今年晚些时候将放缓紧缩周期,投资者纷纷撤出美金。本月稍早美金指数曾触及105上方的近20年高点。

今日周五北京时间晚间美国将公布4月个人收入和支出数据、美联储青睐的通胀指标核心PCE物价指数以及5月密西根大学消费者信心指数终值。如果4月核心个人消费支出报告助长了美国通胀见顶的说法,美联储则可能进一步减少收紧货币政策的力度,给黄金价格多头一定空间。

昨日期金收盘价略低于1850美金(200日均线处),金价需要保持在1850美金/盎司以上的涨幅,才能开始吸引持续的购买兴趣。白银重新站上22美金,但日k以十字星收盘表现出市场态度的犹豫。银价保持在21.70美金/盎司以上看涨预期有效。

推荐指数:★ 

              贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.5.27

螺纹:据mysteel,5月16日—22日当周螺纹钢周度产量295.13万吨,环比下降15.01万吨,钢厂库存363.36万吨,环比上升2.29万吨,社会库存843.4万吨, 环比下降17.77万吨,两库库存1206.76万吨,环比下降15.48万吨,钢材五大品种周度产量992.64万吨,环比下降16.08万吨,两库库存2224.15万吨,环比下降30.59万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,但4月以来低迷的金融市场情绪之下,黑色整体震荡偏弱,钢价跌幅超500元/吨。目前宏观情绪出现修复迹象,同时目前吨钢利润水平已降至低位,地产回暖预期正逐渐升温,上周周度钢材产量出现较大降幅,近期围绕120日均线附近有震荡企稳迹象,预计或将震荡反弹,操作上,建议谨慎偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月9日—15日当周全球铁矿石发运总量2843.6万吨,环比减少146.8万吨,澳巴铁矿发运总量2367.4万吨,环比减少96.6万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2025.7万吨,环比减少99.3万吨;北方六港到港总量为921.3万吨,环比减少56.2万吨。港口库存方面,5月13日全国45港铁矿港口库存13995.7万吨(5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨)。港口库存自2月中旬以来连续12周下降,目前港口库存已从此前接近1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,近期市场较为震荡,操作上,铁矿、双焦建议谨慎震荡偏多对待。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.5.27
IF、IC、IH:5月26日,IF2206合约报收3969.6点,较前日上涨19.8点,涨幅0.5%。IC2206合约报收5852.8点,较前日上涨104.0点,涨幅1.81%。IH2206合约报收2727.0点,较前日上涨0.8点,涨幅0.03%。

5月26日,三大股指早盘探底回升,午后强势震荡上扬,但创业板指临近尾盘回落翻绿;。截至收盘,沪指涨0.5%报3123.11点,深成指涨0.57%报11206.82点,创业板指跌0.19%报2321.13点;两市合计成交8228亿元,比前日增加607亿元

 近两日在政策的呵护下,市场气氛有所回暖,美股的空头气氛似乎也有所缓和。但罗马不是一天建成的,A股市场处于“探底”和“磨底”的过程之中,全面进入牛市可能还需观察,但从长远来看,这个位置的机会大于风险。

推荐指数:★

       股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.5.27

油脂:油脂期价震荡上扬,豆油期价夜盘创出新高。预报显示美国北部平原将迎来更多降雨,令明尼苏达州、北达科他州和南达科他州进一步推迟种植的可能性增加。有迹象表明美国夏季驾车旺季来临前供应吃紧,推动亚美am8会员登录走强,这也为大豆市场提供支撑。CBOT大豆收盘上涨,触及三个月最高。5月24日,印尼政府称,将根据棕榈油生产商的精炼能力以及当地食用油需求水平,来确定其强制性国内销售量。同日,印尼要求所有在该国运营的棕榈油企业进行审计,并要求这些企业在印尼设立总部。这说明了印尼要对棕榈油的生产运营和出口情况,继续加强管控力度,也意味着印尼政策的变化更易影响棕榈油行情,以及相关食用油脂。短期棕榈油行情被印尼政策左右,具有较强的关联紧密性,未来该国在出口方面的细节调整上变令油脂行情充满了不确定性。这又让短期国内沿海棕榈油库存较难迅速回升,供应偏紧支撑棕榈油价格上调。国内油脂走势最近强于外盘,油脂价格震荡上扬,豆油期价已创出新高,鉴于全球供应依然紧张的基本面没有根本变化,油脂行情维持强势的格局。操作上空单止损后观望为宜。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价探底反弹,夜盘大幅上涨。现货方面,今日油厂豆粕报价稳中上调,其中沿海区域油厂主流报价在4170元/吨-4240元/吨。今日全国主要油厂豆粕成交26.39万吨,较上一交易日减少15.97万吨,其中现货成交24.59万吨,远月基差成交1.8万吨。开机方面,全国开机率较上个交易日继续下滑至64.09%。美豆因天气原因大幅上扬,带动国内豆粕进口成本增加。进口大豆到港量回升提振油厂开工率保持高位,豆粕累库效应下油厂提价受阻,豆粕基差持续下降,下游近日购买远期合同有所增多,现货成交依然不及豆粕产量增幅后豆粕库存攀升至近八月高点。在美豆生长季将至,天气炒作风险逐步抬升的当下,市场对于美豆价格易涨难跌存在共识,这意味着粕类价格成本支撑稳固。预计豆粕继续维持震荡走势。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

   农产品研究员:姚战旗


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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