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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.5.31)


 股指早评

【股指早评】 

2022.5.31

IF、IC、IH:5月30日,IF2206合约报收4001.8点,较前日上涨24.2点,涨幅0.61%。IC2206合约报收5872.4点,较前日上涨45.2点,涨幅0.78%。IH2206合约报收2762.6点,较前日上涨13.0点,涨幅0.47%。

5月30日,沪深两市早盘探底回升,午后发力走高,两市全日成交超8109亿元,截至收盘,沪指涨0.6%报3149.06点,深成指涨1.04%报11310.28点,创业板指涨1.2%报2350.38点。

后市三大指数需关注60日均线附近所形成的压力。

推荐指数:★

                股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.5.31

昨日(5月30日),COMEX黄金期货收平于1857.3美金/盎司,COMEX白银期货收跌0.57%报21.97美金/盎司。美国股市与债市因阵亡将士纪念日(Memorial Day)休市一天,市场交投清淡。

随着美联储激进的紧缩押注消退,美金走势出现回落。美国消费者价格可能已经见顶,这也令美金承压,金价有望延续前几周的上涨势头。美国商务部上周五表示,4月核心个人消费支出(PCE)物价指数同比增长4.9%,低于3月份5.2%的增幅。核心PCE指数是美联储青睐的通胀指标。

由于美国有3天假期,这意味着流动性低于正常水平,且周三之前不会有顶级数据出炉,即没有新的刺激因素出现,金价大概率将维持在1850美金附近的狭窄区间。美国本周五则是有重量级的非农就业数据公布,如果数据不如预期,敏感的股市可能将率先反应,市场对美国经济放缓的担心已经愈演愈烈,这样一来对黄金等避险资产的需求也将会攀高。根据调查,经济学家平均预估5月份非农就业人口将增加32.5万人,低于前月的增加42.8万人,预估区间介于增加25万人至增加37万人之间;失业率则预估将较前月的3.6%下降至3.5%。新增就业人数下降可能会削弱美联储6月货币政策中的鹰派立场,最终将提振金价。

美国商品期货交易委员会5月27日报告显示,截至5月24日,资金管理机构(主要为避险基金),以及其他大额交易人所持有的纽约黄金期货投机净多单较前周增加4.8%至183,813张,为6周以来首度增加。白银期货投机淨多单较前周减少12.5%至14,103张,则是连续第5周减少,并创下2019年6月以来的新低。

昨日金价再度突破1850美金,甚至一度突破1860美金关口,如果价格破位上行,买家可能会更有勇气向1895美金发起攻击。如果黄金破位下行,突破1840美金区域,则抛售兴趣将增强。银价保持在21.70美金/盎司以上看涨预期有效。

推荐指数:★ 

               贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.5.31

螺纹:据mysteel,5月23日—29日当周螺纹钢周度产量293.98万吨,环比下降1.15万吨,钢厂库存367.59万吨,环比上升4.23万吨,社会库存824.99万吨, 环比下降18.41万吨,两库库存1192.58万吨,环比下降14.18万吨,钢材五大品种周度产量978.29万吨,环比下降14.35万吨,两库库存2202.69万吨,环比下降21.46万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,同时目前吨钢利润水平处于低位,钢材产量近期有所下降,技术面期钢在120日均线附近获得支撑,预计震荡反弹仍将有所延续,操作上,建议谨慎偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月23日—29日当周全球铁矿石发运总量3027.1万吨,环比增加20.3万吨,澳巴铁矿发运总量2477.2万吨,环比增加14.8万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2213.3万吨,环比减少121.0万吨;北方六港到港总量为965.8万吨,环比减少142.1万吨。港口库存方面,5月27日全国45港铁矿港口库存13453.8万吨(5月20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,同时宏观面回暖,黑色整体呈现震荡反弹走势,操作上,铁矿、双焦建议谨慎震荡偏多对待。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.5.24

油脂:油脂期价走势分化,菜油继续上涨,豆油震荡回落,棕榈油大幅下跌。据Mysteel对国内主要油厂调查数据显示:2022年第21周,全国主要油厂大豆库存及豆粕库存均上升,未实行合同下降。开机情况:第21周(5月21日至5月27日)全国主要油厂大豆实际压榨量为187.87万吨,开机率为65.3%。成交情况:第20周共成交200.98万吨,日均成交40.2万吨,成交均价4273元/吨。5月中下旬,美国大豆播种进度有所加快,但整体进度仍然落后,近日西北部产区降雨集中,制约大豆播种工作推进,加之美联储加息预期有暂停的可能,上周美豆主力合约盘中一度涨至2012年以来最高水平。现阶段,印尼在棕榈油出口政策上的反复变化和调整,仍是油脂市场的不确定因素。鉴于全球供应依然紧张的基本面没有根本变化,但油脂处于历史高位上方的压力也较大,油脂行情大幅震荡的可能较大。操作观望等待机会。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价上周五涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在4280-4310元/吨。据巴西农业部下属的国家商品供应企业CONAB,截至5月28日,巴西大豆收割率为99.1%,上周为98.1%,去年同期为99.6%。国内豆粕供应形势因油厂开工率连续提升而获得改善,美盘大豆期价开启天气炒作模式,国内跟风情绪高涨,美豆上涨带动国内豆粕进口成本增加。在美豆生长季将至,天气炒作风险逐步抬升的当下,市场对于美豆价格易涨难跌存在共识,这意味着粕类价格成本支撑稳固。预计豆粕继续维持震荡走势。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

              农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.05.31

铜:5月30日,长江现货1#铜72750元/吨,较上一交易日涨100元。5月30日,电解铜升贴水维持在上升320元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。5月30日,上海物贸精炼铜价格为72,620元/吨,广东南海地区废铜价格为66,300元/吨,精废价差为-310元/吨。粗炼费(TC)、精炼费(RC)与上周相比,变化不大。5月27日,上海期货交易所阴极铜库存为41,546吨,较上一周减少12,890吨。5月27日,LME铜库存为156,175吨,较上一交易日减少6,250吨,注销仓单占比为40.29%。国内、海外铜库存继续延续去库趋势,沪铜库存处于近年来低位。物流运输业复工复产加速,原材料需求小幅恢复,铜加工企业产能有所释放。目前,家电、电动汽车等终端消费仍然不强,海外需求下滑,铜消费增量不会快速增长。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:5月30日,长江有色市场1#铅平均价为15,150元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,000元/吨、15,000元/吨。5月30日,1#铅升贴水维持在贴水-25元/吨附近,较上一交易日增加5。5月27日,上海期货交易所精炼铅库存为82,002吨,较上一周减少8,648吨。5月27日,LME铅库存为38,850吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.65%。沪铅库存较往年偏高,LME铅库存处于近年来低位。铅回收成本高企,再生铅利润较低,再生铅供给偏紧。铅蓄电池开工率处于低位,铅需求不旺。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.5.31】

【投资评级:★】

美原油目前已突破110美金,延续强势。目前市场认为美联储加息的利空有所弱化,市场押注美联储将在9月对加息“踩下刹车”。其最新的会议纪要显示,美联储官员们愿意在今年晚些时候重新审视加息步伐,政策制定者认为,货币立场需要迅速转向更中性,“超过中性水平的限制性政策可能变得适合”。同时,美联储政策最重视的通胀指标,似乎有见顶回落的迹象。美国商务部最新公布的数据显示,美国4月PCE物价指数同比增长6.3%,预期值为6.2%,前值6.6%,是该指标自2020年11月以来的最小增幅。供给方面,市场预期OPEC+将在6月2日的会议上坚持现行的逐月适度增产政策,将7月产量目标提高43.2万桶/日。OPEC+成员国拒绝西方关于更快增产以便降低价格的呼吁。OPEC+减产计划将在9月底前完全解除,但由于俄罗斯遭受制裁,非洲产油国产量远低于目标,利比亚石油部长称利比亚原油产量为75万桶/日,目前OPEC实际产量远远落后于其增产计划,间接增加了原油市场供应紧张局面。预计未来油价仍将保持偏强态势。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.5.31】

【投资评级:★★★★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃基本面来看,供给支撑仍然存在,后续关注聚烯烃需求能否有所好转,能否进一步降库,现货价能否反弹。因此,目前聚烯烃的关注重点仍是需求端。

PE需求方面,下周农膜和管材继续传统淡季,开工变化不大;目前包装膜企业如热收缩膜、饮料瓶外包装等包装膜企业生产陆续进入生产小旺季,订单持续性好,但生产企业若涉及进出口,目前较为受限。后市随着天气的转热,食品级外包装膜生产持续性将进一步提高。叠加拉丝旺季来临,综合来看下周下游开工率较本期有所上涨,+0.5%左右。

PP需求方面,上周塑编企业开工率48.5%,较上周上涨3.5%,较去年同期高0.5%。塑编企业订单尚可,下游订单略有增加。华北多数企业反馈疫情已影响不大。目前上海等华东地区未完全解封,开工影响尚存。工厂出口订单一般,样本企业成品库存仍居高位。

从盘面看,聚烯烃成本支撑逐渐受到市场关注,并且市场预期需求端能有好转,从操作看,聚烯烃期货多单可考虑继续持有。

   (能化研究员:宋鹏)


★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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