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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.6.7)

 
 


 股指早评

【股指早评】 

2022.6.7

IF、IC、IH:6月6日,IF2206合约报收4144.4点,较前日上涨75.8点,涨幅1.86%。IC2206合约报收6157.8点,较前日上涨111.6点,涨幅1.85%。IH2206合约报收2814.0点,较前日上涨36.0点,涨幅1.30%。

6月6日,三大股指盘中强势拉升,截至收盘,沪指涨1.28%报3236.37点,深成指涨2.66%报11938.12点,创业板指涨3.95%报2554.66点,科创50指数涨3.86%。两市合计成交11126亿元。

前期市场在下跌至投资区间的上沿后,近期市场上涨行情主要推动力来自“疫情”缓解后各项经济活动的复苏。而赛道股的活跃,进一步带动了市场人气。6月份市场整体将以恢复性增长为主,上涨可能还会在曲折中前行,5月23日大家在周报中提醒的长线多单在管理好资金的情况下可继续持有。

                股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.6.7

昨日周一(6月6日)黄金期货延续上周五颓势在6日收跌,主要受制于美金和美债收益率双双上扬,COMEX黄金期货跌0.34%报1843.9美金/盎司,COMEX白银期货涨0.83%报22.09美金/盎司。上周五美国非农就业报告表现强劲,强化了美联储继续激进加息的预期,给美金提供支撑,令金价承压明显。

美联储预计将在6月和7月的政策会议上加息0.5个基点,上周五的就业报告更是强化了加息的可能性。虽然多名美联储官员上周先后表示,9月不大可能暂停加息,只是加息0.25%或0.5%的选择,但目前市场对9月美联储收紧政策步伐的预期仍有很大分歧,若要观察未来几个月的政策动向,本周四欧洲央行的会议,本周末的CPI报告、下周的美联储会议(6月14日至15日)将是预判的关键。投资者加大了对欧洲央行今年加息的押注,并消化了10月份前加息50个基点的预期。周五公布的美国通胀数据将至关重要,如果本月大家再次看到通胀下降速度慢于预期,那可能真的会再次打击市场情绪。

黄金价格很难找到持续的看涨势头,目前进去盘整阶段,市场似乎暂停了一点,等待下一个主要推动力。黄金很难在任何方向做出决定性的动作,除非其成功突破1840-1875美金区间;银价低点不断抬高,向上有望尝试上周五高点22.50美金/盎司,继而是关键阻力位22.35美金/盎司。21.6美金是银价的关键支撑。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.6.7

螺纹:据mysteel,5月30日—6月5日当周螺纹钢周度产量297.62万吨,环比上升3.64万吨,钢厂库存343.90万吨,环比下降23.69万吨,社会库存823.83万吨, 环比下降1.16万吨,两库库存1167.73万吨,环比下降24.85万吨,钢材五大品种周度产量980.56万吨,环比上升2.27万吨,两库库存2160.74万吨,环比下降41.95万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,同时目前吨钢利润水平处于低位,节后预计震荡反弹走势或仍有延续,操作上,建议延续谨慎偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月30日—6月5日当周全球铁矿石发运总量2682.9万吨,环比减少344.2万吨,澳巴铁矿发运总量2077.7万吨,环比减少399.5万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2205.2万吨,环比减少8.1万吨;北方六港到港总量为1130.8万吨,环比增加165.0万吨。港口库存方面,5月27日全国45港铁矿港口库存13453.8万吨(5月20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,同时宏观面回暖,黑色整体呈现震荡反弹走势,操作上,铁矿、双焦建议谨慎震荡偏多对待。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.6.7

油脂:油脂期价高开震荡。受端午小长假外盘大涨影响,国内油脂高开,随后震荡整理。USDA周二凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至6月5日当周,

美国大豆播种率为78%,市场预期为80%,去年同期为89%,此前一周为66%,五年均值为79%。美国大豆出苗率为56%,去年同期为74%,此前一周为39%,五年均值为59%。截至2022年6月2日当周,美国对中国(大陆地区)装运13466吨大豆。伴随国际原油价格的持续上涨,美国环保署(EPA)周五正式发布了2022年和前两年的生物燃料强制掺混要求,油脂支撑依旧强劲,短期油脂市场的交易逻辑集中在供应端和国际市场的传导,国内需求虽有明显下滑,却并非主导阶段性价格走势的关键因素。油脂行情大幅震荡的可能较大,操作观望等待机会。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价高开低走。现货方面,今日油厂豆粕报价较节前上涨10-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4240-4300元/吨。据中国粮油商务网数据显示,上周国内主要油厂油菜籽开机率较前周上升,周度开机率为12.53%,较上周的6.67%上升5.86%;全国油口油菜籽压榨总量为3.85万吨,较前周的2.05万吨增加1.80万吨。虽然目前处于水产养殖旺季,但菜粕消费增量有限,上周菜粕提货量仅为3000吨,环比大幅下滑12700吨,菜粕库存因此大幅增加1.2万吨至5万吨左右,接近近年同期高位。受进口大豆压榨量较高后豆粕产量较大但需求有限影响,豆粕供应继续保持宽松。但进口大豆成本跟随美盘大豆期价攀升加之油厂压榨收益不佳支撑,豆粕降价空间受限。在美豆无法向上突破带领价格走强的情况下,国内豆粕4200以上压力较大。预计豆粕继续维持震荡走势。操作上4200附近逢高做空,突破4300止损。

推荐指数:★★

              农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.6.7

铝:6月06日,长江有色市场1#电解铝平均价为20,830元/吨,较上一交易日增加290元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、21,090元/吨、20,850元/吨、20,820元/吨。6月06日,电解铝升贴水维持在贴水40元/吨附近,较上一交易日下跌10元/吨。6月02日,上海期货交易所电解铝库存为279,128吨,较上一周减少6,439吨。6月01日,LME铝库存为453,875吨,较上一交易日减少5,000吨,注销仓单占比为58.22%。沪铝库存、LME铝库存、氧化铝库存均下降,电解铝社会库存下降也很明显。氧化铝、电解铝企业开工率较高。随着汽车消费的政策不断出台,复工复产持续向好,消费复苏预期增强。铝维持震荡偏强行情。

推荐指数:★★

铅:6月06日,长江有色市场1#铅平均价为15,000元/吨,较上一交易日减少150;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,825元/吨、14,850元/吨。6月06日,1#铅升贴水维持在贴水-80元/吨附近,较上一交易日减少20。6月02日,上海期货交易所精炼铅库存为81,375吨,较上一周减少627吨。6月01日,LME铅库存为38,800吨,较上一交易日减少50吨,注销仓单占比为13.08%。周五SMM铅锭社库总量为9.57万吨,周环比下降0.36万吨。上周铅蓄电池开工率周环比63.42%,周环比微增0.12%。原生铅企业开工率保持稳定,企业有检修情况。铅供需双弱格局不变。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.6.7】

【投资评级:★】

美原油目前在120美金一线遇阻整理,欧洲通过对俄罗斯第六轮制裁后,市场预期俄罗斯能源出口欧洲将有实质性下降,提振油价进一步走强,但是,另一方面俄罗斯石油及石油产品通过印度出口欧洲的量较为庞大,如果此种情况继续,那么制裁的效果将不明显,油价受到的提振将有限,因此,制裁导致俄罗斯能源出口实际减少的量更为重要。此外,OPEC将增加原油产量,据华尔街日报报道,欧佩克及其盟国周四同意将7月和8月增产64.8万桶/日,超出市场预期,意味着OPEC+将其石油供应增加幅度扩大约50%。但是,如果对俄制裁导致俄罗斯产量实质性下降,OPEC增产的量可能不足以弥补俄罗斯产量减少,因此,油价对OPEC增产反映不明显。综合来看,目前主要关注仍是俄罗斯原油供给国际市场最终的减产数量。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.6.7】

【投资评级:★★★★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃供给支撑仍然存在,受疫情缓解及稳增长政策提振,需求预期有所好转,但需求实质性好转仍需时日。

PE方面,上周 PE 下游各行业产能利用率在 43.6%,较前一周下降 0.6%。其中农膜整体产能利用率较上周期下降2.3%,管材产能利用率较上周期下降0.2%;包装膜产能利用率较上周期下降0.2%,总体来看,上周下游产能利用情况均下降;随着疫情管控情况的缓解,宏观政策带动,下游开工情况将会有好转的预期,然而农膜和中空处于传统淡季,预计本周产能利用率将持续偏低;低压注塑、中空、拉丝下游产能利用率有小幅上涨空间。 

PP方面,上周塑编企业开工率48.5%,较前一周持平,较去年同期高 0.5%。塑编企业订单尚可。下游塑编开工率不同,部分企业开工最高能达 70%左右,最低在 30-40%左右。目前上海等华东地区完全解封,开工预计将缓慢恢复。工厂出口订单一般,样本企业成品库存仍居高位,暂未完全释放。

综合来看,目前成本支撑及供给支撑仍在,但是需求仍属偏弱态势,期货短期内涨幅较大,存在调整需要,以等待基本面进一步好转,从操作看,聚烯烃期货多单可考虑继续持有。

   (能化研究员:宋鹏)

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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