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重磅!高层发声:高质量建设期市!LME又被起诉!欧盟变着法儿进口俄石油,高盛看高油价至140美金/桶!海运费水涨船高

国际市场大事不断!

据今日俄罗斯(RT)报道,美国总统拜登6日宣布美国进入能源紧急状态,称潜在的电力供应短缺已经危及到美国的国家安全和生活质量。RT称,拜登将出现这一危机的部分原因归咎于俄罗斯。

据央视资讯报道,当地时间6月7日,俄罗斯国防部长绍伊古表示,俄军已经控制了斯维亚托戈尔斯克在内的顿涅茨克和卢甘斯克大部分地区,目前已完全控制了北顿涅茨克的居民区。此外,绍伊古称,自俄军2月24日在乌克兰发起特别军事行动以来,共有6489名乌军士兵投降。

同日,俄罗斯总统普京表示,俄罗斯国内的通货膨胀已得到控制,他责令俄罗斯政府应当帮助经济部门渡过目前的难关。普京称,俄罗斯5月失业率创历史新低,但是劳动力市场的风险仍旧存在,他责令相关部门进一步提高俄民众收入。

另据美国《资讯周刊》等媒体6日报道,乌克兰总统泽连斯基当天表示,一些国家正在敦促乌方接受一个乌方“并不想要”的结果,以结束俄乌冲突。

韩正:要高质量建设期货市场,更好服务实体经济

据新华社消息,6月5日至6日,中共中央政治局常委、国务院副总理韩正在辽宁沈阳、大连调研。韩正强调,要坚持以习大大新时代中国特色社会主义思想为引导,坚定不移深化改革创新,推动高质量发展,奋力开创东北老工业基地全面振兴新局面。

韩正前往沈阳鼓风机集团股份有限企业、大连华锐重工集团股份有限企业、大连冰山集团有限企业、大连商品交易所,考察产业转型升级、企业改革发展、技术研发、产业链供应链稳定等情况。韩正指出,装备制造业是国之重器,要持续推进工业强基,发挥好辽宁的传统优势,把装备制造业做大做强。要深化混合所有制改革,完善股权激励等制度设计,增强企业发展活力和动力。要确保产业链供应链安全、粮食能源安全,抓好安全生产,维护社会大局稳定。要高质量建设期货市场,更好服务实体经济,为大宗商品保供稳价发挥积极作用。

美财长称美国通货膨胀正处于“不可接受的水平”

当地时间6月7日,美国财政部长耶伦在参议院财政委员会听证会上表示,美国通货膨胀正处于“不可接受的水平”。

她指出,俄乌局势正在对全球的能源和食品价格产生影响,美国不是唯一经历通货膨胀的国家,在全世界几乎所有的发达国家都可以看到这一点。

她表示,鉴于市场的全球性,美国的石油市场也受到地缘政治的冲击,美国要变得“更加依赖不受地缘政治影响的风能和太阳能”。她也指出,拜登政府从战略石油储备中释放的石油量创下了纪录。

俄工贸部和农业部就2023年6月前矿物质肥料供应计划达成一致

俄罗斯工业和贸易部副部长伊万诺夫7日表示,俄工贸部和农业部已就2023年6月前的矿物质肥料供应计划达成一致。有关延长矿物质肥料出口配额制的决定可能会在2022年底前做出。俄罗斯有关企业2022年肥料产量将至少保持2021年的水平。

乌克兰外交部:拒绝一切不考虑乌利益的解除港口封锁协议

乌克兰外交部当地时间6月7日发表声明称,目前乌克兰、土耳其和俄罗斯之间没有就解除对乌克兰港口“封锁”问题达成协议。乌克兰强调,必须在所有相关方的参与下做出决定,任何不考虑乌克兰利益的协议都将被拒绝。

声明称,乌克兰赞赏土耳其为解除对乌克兰港口的封锁所做的努力。但同时应该注意到,目前乌克兰、土耳其和俄罗斯之间没有就此问题达成协议。乌克兰认为需要为恢复黑海航运提供有效的安全保障,这应通过提供海岸防御武器和第三国部队参与黑海巡逻来提供。

声明强调,乌克兰正在尽一切努力解除封锁,以防止全球粮食危机。乌克兰目前正在与联合国及相关合作伙伴一起致力于为乌克兰农产品出口建立粮食走廊的可能性。

土耳其媒体近期报道称,俄外长拉夫罗夫将于7日抵达安卡拉,并将于8日与土外长恰武什奥卢举行会谈,讨论粮食走廊等问题。此外有土耳其媒体报道称,土耳其、乌克兰、俄罗斯和联合国的代表8日将在土耳其举行会谈讨论黑海航运问题。乌克兰总统泽连斯基6日表示,他和乌克兰外交部长库列巴都没有被邀请参加6月8日的会议。

欧盟通过“灰色进口”继续进口俄石油

据环球时报综合报道,俄罗斯vesti电视台4日报道称,欧盟对俄罗斯石油实施限制,又无法找到其他石油来源,因此,只能通过“灰色进口”继续进口俄石油。俄国家能源研究所副所长亚历山大·弗罗洛夫称,这一“灰色进口”正满负荷运转。国际金融研究所副所长克莱·洛瑞预测,2022年俄石油出口获得的现金收入将达到前所未有的2500亿美金。

在石油市场上,欧洲一些石油运输企业宣称其运输的是“某些国家石油的混合物”,但事实是:他们使用俄罗斯乌拉尔石油与其他国家的石油混合,这就诞生了一个完全不同的能源产品。它们一般被贴上“马来西亚”或“新加坡混合”油的标签。另一个规避制裁技巧是将石油在国际水域转运。一些载有俄罗斯原油的油轮关闭GPS发射器,模糊航线定位。

5月份,这种做法已变得十分普遍:根据英国分析企业Windward 的估计,装载俄罗斯石油、关闭应答器并隐藏其位置的油轮数量平均达到每天6艘。截至6月初,有112艘与俄罗斯有关的油轮超过8周没有向自动识别系统发送信号。报道称,由于国际油价不断上涨,这种运输方式让一些西方国家的石油运输商获得高额利润。欧洲也乐见这些“交易漏洞”,因为这有助于保证石油供应。高盛6月7日公布的报告认为,全球石油的结构性赤字仍未得到解决,油价将进一步上涨,高盛预计2022年第三季度布伦特原油价格为140美金/桶,先前预测为125美金/桶;预计第四季度为130美金/桶,之前预期为125美金/桶;预计2023年第一季度为130美金/桶。

俄罗斯iticapital网报道称,想以更便宜的价格购买俄罗斯石油,并以市场价格出售的贸易商还有很多。欧洲用户最终当然将被迫为高价石油买单。西方对俄罗斯石油的任何打击都会导致世界市场上的价格上涨。从某种程度上讲,西方对俄罗斯石油的限制越多,对俄罗斯的能源贸易就越有利。

印尼调整毛棕榈油出口税上限

外电6月7日消息,印尼贸易部长Muhammad Lutfi周二表示,为鼓励出口,政府将毛棕榈油出口关税(tax)及出口专项税(levy)的合计上限从575美金/吨下调至488美金/吨。

印尼为全球头号棕榈油生产国。在实施了三周的出口禁令后,该国恢复棕榈油出口,但由于程序繁琐,出口恢复速度缓慢,加工企业的库存已满。

油棕种植者抱怨由于加工企业限制收购量,棕榈果价格太低。

Muhammad Lutfi表示,政府将毛棕榈油出口关税上限上调至288美金/吨,但将出口专项税上限下调至200美金/吨,因此二者的合计上限将降至488美金/吨。

印尼目前的出口税上限为每吨200美金,出口专项税上限为375美金/吨。

华尔街顶级做市商也“加入”,LME接连遭遇涉镍交易诉讼

继美国对冲基金Elliott投资管理企业索赔4.56亿美金之后,华尔街顶级做市商Jane Street Global Trading, LLC(简称“Jane Street”)也就3月份取消镍交易的决定对伦敦金属交易所(LME)提起诉讼,索赔1530万美金。 

6月7日早间,港交所发布公告称,企业全资附属企业LME和LME Clear在原告人Jane Street提出的一项司法覆核申索中被指名为被告人,索赔金额约1534万美金(约合人民币1.02亿元)。 

据外国媒体报道,Jane Street表示:“交易所的作用是为投资者创造一个有序的市场和公平的竞争环境。在市场波动加剧之际,LME取消镍交易的决定严重破坏了市场完整性,并开创了一个危险的先例,令未来的合约受到质疑。作为全球领先的做市商,大家采取这一行动是为了挽回因LME的非法行为造成的损失,并恢复、加强市场对交易所的信任。”

LME在公告中表示,LME管理层认为该申索毫无法律依据,将积极抗辩。

外国媒体报道中提到,一位熟悉Jane Street诉讼的人士表示,Jane Street索赔金额比之前的埃利奥特管理企业小得多,但金额是“次要的”,该企业希翼“传递一个信息”,即对“不合理”的市场行为采取行动。他们认为,像LME这样的行动造成的不确定性,增加了为市场提供流动性的风险,而这是该集团最大的业务之一。

LME对镍市场的处理受到越来越多的关注,英国监管机构也正在调查暂停交易一事。

外国媒体还提到,今年4月,在LME努力恢复声誉之际,其首席实行官(CEO)Matthew Chamberlain放弃了跳槽至数字资产初创企业Komainu的决定,并启动了对镍市场混乱程度的评估。LME曾表示,它没有更早对镍价逼仓作出反应的一个原因是,当时还无法确定相关的场外衍生品交易量。Matthew Chamberlain目前正试图推动一项计划,定期报告LME所有实物交割金属的头寸。然而,成员企业过去曾抵制此类提高透明度的举措。LME还在3月份表示,将把违约基金的规模扩大近一倍,该基金能够保护市场整体免受某一成员企业突然崩盘的影响。

伦镍风险点错综复杂,投资者应理性判断

在行业人士看来,当前伦镍合约风险点错综复杂,建议交易者从多角度思考,切勿盲目跟风单边交易逻辑。

“从事件影响看,伦镍风波对市场的影响仍留有余温,伦镍当前流动性较以往差。”徽商期货研究所工业品部研究员陈晓波向期货日报记者表示,近期LME又受诉讼事件影响,叠加宏观及消息面等因素扰动,伦镍仍有可能阶段性脱离基本面的逻辑。

国泰君安期货有色金属高级研究员邵婉嫕也提到,近期内外盘镍期货合约的流动性降至低位,无论是沪镍合约还是伦镍合约的成交量与持仓量均在历史低位,市场整体流动性风险较高。此外,俄乌冲突、印尼贸易关税政策等也是当前较大的风险点。

邵婉嫕先容,俄乌冲突等海外地缘政治风险将持续影响镍价。欧美与俄罗斯之间的制裁愈演愈烈,在SWIFT交易系统剔除俄罗斯后,欧盟港口进一步限制俄罗斯和俄企经营船只进入,同时还禁止俄罗斯和白俄罗斯的公路运输企业在欧洲经营,这或将加大俄镍贸易流通的困难。

5月25日,印尼投资部长在网上资讯发布会上再次重申,印尼正考虑对原材料含量低于70%的商品征收出口税,以鼓励下游投资。而印尼布局的镍中间品项目为2022年镍供应市场的重要增量。邵婉嫕表示,若印尼关税政策落地,这将抬升高冰镍、MHP和镍铁等产品的贸易成本,从而进一步影响镍元素供应。在当前镍资源已偏紧的格局下,此消息或将加大市场对镍供给侧的担忧。

就国内市场看,陈晓波先容,镍基本面呈近强远弱状态,短期为供需双弱格局。供应端,近期电解镍进口窗口打开,对供应有所补充但仍偏紧,国内外低库存及现货高升水支撑偏强。需求端,新能源存恢复预期但仍需时间,且因镍豆对中间品价格优势不在,镍豆需求仍偏弱;不锈钢利润未有修复,维持减产,对镍铁需求不佳。中长期看,随印尼中间品产量释放,镍供需存逐步转向宽松预期。

“目前沪镍价格受到海外宏观经济及基本面影响较大。”邵婉嫕表示,从宏观经济角度看,在美国不断加息抑制通胀的背景下,美金指数居于历史高位,但随着加息对经济的影响逐步显现,美国经济开始见顶回落,美金指数边际也作出了相应的调整。由于加息预期仍存,叠加6月或将为欧美经济强弱切换关键阶段,美金指数走势扑朔迷离。

“自3月镍价回归基本面定价后,大家不排除宏观经济对伦镍价格产生影响。同时,鉴于伦镍的全球性地位及价格影响力,伦镍价格对沪镍价格的传导作用仍值得关注。”她提到,从全球显性库存资源看,截至5月27日,中国社会库存约1.46万吨,而LME库存高达7.22万吨。同时,我国精炼镍的海外依赖度高达65%。因此,沪镍定价也较大程度受到海外市场的扰动。

陈晓波认为,从基本面看,因供应短时仍偏紧,仍需重点关注库存变动,库存出现明显回升前,镍价底部仍有支撑,不过中长期支撑转弱预期仍较强。宏观方面,他建议关注本周美国通胀数据及下周美联储货币政策会议对加息预期的验证和后续指引,预计短期内压力仍偏强。国内要继续看政策形势及消费能否如预期回补。此外,非基本面因素影响也不容小觑,沪镍受伦镍带动,短期不确定性增强,波动较其他有色金属更大。

市场人士:原油或将持续处于高位

近日,原油价格保持振荡上行趋势,内盘原油一度大幅回调,但最终收涨并向上突破。截至周二收盘,WTI亚美am8会员登录7月合约收于119.41美金/桶,涨幅为0.77%;布伦特亚美am8会员登录8月合约收于120.57美金/桶,涨幅为0.89%。

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国泰君安期货能源化工高级研究员黄柳楠先容,近期原油供应端市场预期变化迅速,市场对欧盟制裁俄罗斯下俄油未来出口的真实规模产生了较大的预期差,使得油价6月初一度破位下跌。但随着北半球夏季用油高峰的来临,加之俄罗斯、伊朗原油短期回归无望,原油未来一周或继续维持在高位。

另外,市场对美、欧通胀走势依旧保持观望态度,通胀预期依旧偏强。“从海外经济体服务业PMI来看,下行拐点趋势依旧不顺畅,或意味着当前终端对油品的需求依旧旺盛,或支撑油价继续走强。”黄柳楠表示,如果通胀依旧高企,成品油裂解大概率保持在高位,从中期趋势看,油价或维持在高位。但他同时认为,考虑到俄罗斯油对亚洲地区出口依旧处于扩张阶段,加之中国450万吨成品油出口临时配额的下发,全球尤其是亚太地区油品供应紧缺格局有边际转弱的可能,或诱发油品价格阶段性调整。

最近几周,美国汽油价格屡创新高。美国汽车协会数据显示,周一,全美平均汽油价格创下4.865美金/加仑的新纪录,比去年同期的3.041美金/加仑上涨60%。“美国汽油价格偏强,原油价格近期的上涨只是其中一个原因。”黄柳楠向记者先容,近两个月,美国为了帮助北约成员国缓解油品供应紧缺情况,主动向欧洲国家出口汽油,造成其国内汽油出现一定程度的短缺。此外,由于去年下半年美国柴油相对紧缺而汽油过剩,炼厂主动调整汽、柴油产出比,降低了汽油生产比例,为当前汽油紧缺埋下了隐患。

“如果油价持续保持高位,从中长期来看,一定会对经济造成伤害。”黄柳楠表示,尤其是年初消费淡季原油价格出现大幅上涨,过早透支了远期供应缺口的利多预期。

他说明,一般而言,高价原油对经济的伤害路径体现在通过成品油单边价格的走强推高通胀,从而抑制中长期经济复苏韧性。不过,在海外紧缩周期下,现阶段油价高企与通胀、经济走势的影响逻辑有所异化。终端服务业较好的复苏韧性以及物流瓶颈影响下的通胀高企给了汽、柴油较大的让利空间,这在推高炼厂综合毛利的同时,也提升了炼厂采购原油进行一次加工的需求,反向推高了油价。在油价上涨的过程中,成品油的裂解价差一直在扩张,当前也处于高位。

“考虑到海外成品油毛利依旧较高,当前油价进一步走强对经济的不利影响相对较弱,大家要关注的核心还是海外央行的紧缩节奏。”黄柳楠表示,国内方面,由于成品油天花板价格的限制,油价上涨对经济的短期抑制相对有限,影响主要在炼厂开工意愿上。未来要关注稳增长下内需的边际改善情况以及成品油出口配额不断下放下的炼厂利润修复情况。

近期全球海运市场表现亮眼,上海口岸迎来出货高峰

近期全球海运市场表现亮眼,海运费水涨船高。

集装箱市场方面,光大期货分析师杜冰沁先容,随着欧美零售商逐渐开启下半年开学季和相关假期的商品采购,全球集装箱市场即将进入航运旺季。为了避免遭遇去年港口供应链堵塞、“一箱难求”的景象,今年各大船舶运营商积极订购集装箱和新船,加大运力储备。从目前的情况看,由于港口效率有限,包括美国洛杉矶港和长滩港在内的几大重要港口依然出现了集装箱拥堵的迹象;集装箱运费虽较去年有所下降,但仍处于高位,并未回到2019年疫情前的水平。

国内集装箱市场方面,随着上海口岸货运链全面恢复,国内集装箱市场也迎来出货高峰。目前,上海港集装箱日吞吐量回升至正常水平的95%以上。运力供不应求也使得相关航线运价大幅上涨。有航运行业人士表示,随着上海进入全面复工复产阶段,“报复性出货潮”已经到来,舱位开始出现紧张,运价大幅上涨。当前业务链条效率更高,港口也更繁忙了。

值得一提的是,近期液化天然气油轮市场也十分火爆。杜冰沁表示,由于俄罗斯天然气出口受限,欧洲需要通过海运从美国和中东进口LNG现货,带动近期美国天然气价格和液化天然气油轮运价节节升高。“夏季是欧洲传统的天然气补库季节,去年至今的能源危机和俄乌冲突导致欧洲天然气市场供应一直处于紧缺状态,这也使得今年夏天欧洲对美国等地LNG进口和LNG运力的需求额外突出,在旺季到来之前,贸易商争相订购液化天然气油轮,当前运费已接近10年来新高,液化天然气油轮新船订单量也不断创新高。”她预计,随着夏季的到来,LNG运力紧张情况将进一步加剧,运费也将维持居高不下的状态。

来源:期货日报

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