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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.6.9)

 
 

 


有色早评

【有色早评】

2022.6.9

铝:6月08日,长江有色市场1#电解铝平均价为20,790元/吨,较上一交易日减少30元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、21,080元/吨、20,810元/吨、20,780元/吨。6月08日,电解铝升贴水维持在贴水50元/吨附近,较上一交易日维持不变。6月06日,全国铝棒库存总计15.15万吨,较前期相比增加1.75万吨。6月07日,LME铝库存为441,725吨,较上一交易日减少8,775吨,注销仓单占比为57.14%,LME铝库存连续下降,处于历史低位。美国5月失业率维持在3.6%,略高于1969年12月以来的最低水平。平均时薪较4月增长0.3%。美联储预测模型显示美国经济或处于衰退边缘,9月加息预期升温。目前,市场复苏预期变强,铝材、铝合金需求将增多,低库存给予铝价支撑。铝维持震荡偏强行情。

推荐指数:★★

铅:6月08日,长江有色市场1#铅平均价为15,325元/吨,较上一交易日增加50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,125元/吨、15,150元/吨。6月08日,1#铅升贴水维持在贴水-165元/吨附近,较上一交易日减少10。6月07日,LME铅库存为38,725吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为12.91%。4月月度精炼铅产量为58.2万吨,较上个月减少7.2万吨,同比增加5.2%。多地废电瓶价格小幅上调,再生铅企业压力仍然较高,再生铅供给偏紧。蓄电池出口保持大幅增长,但国内需求仍然很弱,铅需求整体偏淡。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.6.9

油脂:油脂期价继续强势上扬,豆油菜油继续创出新高。马来西亚油棕种植园组织称,马来西亚正在错过利用棕榈油高价的黄金机会,并可能因为缺乏大约12万名工人而面临更多产量损失。主要来自印尼的外国工人通常占到马来西亚种植园劳动力的80%左右。周马来西亚棕榈油理事会(MPOC)将其今年马来西亚棕榈油产量前景从早先估计的1890万吨下调至1860万吨。目前棕榈油受制于马棕产量的恢复及印棕的出口政策;豆油则受上游大豆供应偏紧的影响,新作美豆的丰产也不足以弥补南美大豆产量的缺少;菜籽油同样受到加拿大减产影响,一季作物难以就此改变加拿大油菜籽的供需格局。马棕的产出恢复缓慢及国内持续低库存无疑是目前油脂盘面强有力的支撑,三大油脂中供需格局最为紧张的亦是棕榈油,故马棕产量何时能够大幅恢复,国内库存有效累加才是油脂盘面能够转向的一大信号。在大豆供给偏紧的背景下美豆产区天气将是市场关注的重点,油脂行情继续强势的可能较大,操作观望。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价高开低走。现货方面,今日油厂豆粕报价上调40-90元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4270-4330元/吨。Conab周三发布最新预测,巴西2021/22年度大豆产量预计为1.2427亿吨,高于之前预估的1.2383亿吨,较2020/21年度产量低10.1%。巴西2021/22年度大豆出口量预计为7,523万吨,低于之前预估的7,700万吨。因为国内外的需求强劲,可能导致新豆收获上市之前供应依然紧张。大豆市场基本面形势利多,支撑豆价上涨,基准期约一度接近历史最高的收盘价17.68美金。因国内大豆到港数量较大但油厂榨利不佳及下游养殖端对豆粕的需求有限,大豆豆粕库存继续攀升后油厂胀库风险加大等因素影响下开机率有所下行。美盘大豆冲高运行对豆粕价格有所支撑,但供应宽松限制豆粕价格的涨幅,如果美豆强势突破前期高点,国内豆粕也会相应走强。预计豆粕继续维持震荡走势。操作上空单谨慎持有,突破4300止损。

推荐指数:★★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.6.9 

昨日周三(6月8日),国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.19%报1855.6美金/盎司,COMEX白银期货跌0.49%报22.07美金/盎司。今晚19:45公布欧洲央行公布利率决议,20:30欧洲央行行长拉加德召开货币政策资讯发布会,或将给金银价格带来波动;

世界黄金协会的一项调查显示,各国央行将黄金视为一种储备资产,并可能在未来12个月增持黄金。这主要是因为人们越来越担心可能发生全球金融危机,约四分之一的受访新兴市场和发展中经济体的央行打算增加黄金储备。这较2021年的21%有所上升。调查称,对国际货币体系变化的预期以及对储备货币经济体经济风险上升的担忧也是主要因素。再加上通胀上升、货币紧缩和俄罗斯在乌克兰的战争,进一步扰乱了供应链,带来了地缘政治的不确定性。

各大国际组织近期纷纷下调今年全球经济成长预测,继世界银行(World Bank)后,经济合作暨发展组织(OECD)周三下修2022年的预测经济成长率至3%,远低2021年底预估的4.5%,并将通胀预估值提高一倍至8.5%。

目前期金市场情绪较混乱,导致横盘交易,RSI失去方向性,目前在51附近持平。尽管金价从周内低点反弹,但看涨潜力仍然有限,金价需要突破1870美金,才能获得新的动能。金价在1838美金/盎司处受到支撑,保持在1838.10美金/盎司上方对于继续看涨趋势相当重要。一旦跌破该位将令金价重回主要看空走势;期银横盘交易的情况没有变化,白银走势处于重要关口22美金,一旦无法守住将对银价长线走势不利,下一个是21.6美金附近关键支撑。

推荐指数:★ 


                贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.6.9】

【投资评级:★】

美原油目前已突破120美金一线,市场仍主要关注俄罗斯石油供给减少所导致的供给偏紧,国际能源署(IEA)在5月最新的石油市场报告中估计,俄罗斯在4月已经关闭了近100万桶/日的供应。在4月供应下降近100万桶/日之后,今年下半年俄罗斯原油供应量降幅可能扩大到300万桶/日。市场一直关注的OPEC增产在6月终于到来,6月2日,OPEC+决定加快原油产量提升速度,在2022年7月和8月将原油产量提高64.8万桶/日(较原计划增加21.6万桶/日)。然而,从OPEC成员国来看只有沙特和科威特有剩余产能可供增产,导致OPEC原油增产的幅度并不是很大。因此,OPEC增产不足以弥补俄罗斯原油出口下滑带来的供应缺口。此外,伊核协议再起波折,伊朗强烈谴责国际原子能机构理事会通过的反对伊朗决议,并将采取适当行动。短期内难以指望伊朗原油来平抑油价。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.6.9】

【投资评级:★★★★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃供给支撑仍然存在,受疫情缓解及稳增长政策提振,需求预期有所好转,但需求实质性好转仍需时日。

PE成本方面,上周油制线型成本在10846元/吨,较上一期减少 156元/吨。煤制聚乙烯线型成本在 7977元/吨,与上周期持平。利润方面,油制线性利润-1746元/吨,亏损减轻456元/吨。煤制线性利润

923元/吨,盈利较上期增加220元/吨。

PP利润方面,上周油制 PP 利润-2930元/吨。亏损增加434元/吨。煤制 PP 利润353元/吨,盈利增加245元/吨。外采甲醇制PP利润 

-1045元/吨,亏损增加10元/吨。外采丙烯制PP利润-260元/吨,亏损减轻278元/吨。PDH制PP利润-1022元/吨,亏损增加114元/吨。

综合来看,目前聚烯烃亏损持续,成本支撑继续明显存在。

目前聚烯烃需求仍属偏弱态势,但是预期好转,并且成本支撑仍在强化,从操作看,聚烯烃期货多单可考虑继续持有。

    (能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.6.9

螺纹:据mysteel,5月30日—6月5日当周螺纹钢周度产量297.62万吨,环比上升3.64万吨,钢厂库存343.90万吨,环比下降23.69万吨,社会库存823.83万吨, 环比下降1.16万吨,两库库存1167.73万吨,环比下降24.85万吨,钢材五大品种周度产量980.56万吨,环比上升2.27万吨,两库库存2160.74万吨,环比下降41.95万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,同时目前吨钢利润水平处于低位,节后预计震荡反弹走势或仍有延续,操作上,建议延续谨慎偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月30日—6月5日当周全球铁矿石发运总量2682.9万吨,环比减少344.2万吨,澳巴铁矿发运总量2077.7万吨,环比减少399.5万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2205.2万吨,环比减少8.1万吨;北方六港到港总量为1130.8万吨,环比增加165.0万吨。港口库存方面,5月27日全国45港铁矿港口库存13453.8万吨(5月20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,同时宏观面回暖,黑色整体呈现震荡反弹走势,操作上,铁矿、双焦建议谨慎震荡偏多对待。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.6.9

IF、IC、IH:6月8日,IF2206合约报收4102.6点,较前日上涨45.0点,涨幅1.08%。IC2206合约报收6190.0点,较前日上涨36.8点,跌幅0.6%。IH2206合约报收2870.8点,较前日上涨30.0点,涨幅1.06%。

 6月8日,三大股指盘中探底回升,截至收盘,沪指涨0.68%报3263.79点,日线七连阳,深成指涨0.82%报2576.33点,创业板指涨0.85%报2576.33点;两市合计成交11013亿元。

盘中震荡较为剧烈,但“疫情”恢复性行情依然在延续之中,未来还会非常曲折,操作中切忌追涨杀跌。

推荐指数:★

          股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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