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亚美am8会员登录每日策略参考(2022.6.16)

 


有色早评

【 有色早评】

   2022.06.16

铜:6月15日,上海物贸铜平均价为71,185,长江有色市场1#电解铜平均价为71,350元/吨,较上一交易日减少470元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、71,690元/吨、71,820元/吨、71,770元/吨。6月15日,电解铜升贴水维持在上升225元/吨附近,较上一交易日上涨285元/吨。6月15日,上海物贸精炼铜价格为71,185元/吨,广东南海地区废铜价格为65,300元/吨,精废价差为-645元/吨。6月14日,LME铜库存为119,875吨,较上一交易日增加1,900吨,注销仓单占比为17.77%。国家能源局数据,1-5月全社会用电量累计33526亿千瓦时,同比增长2.5%。中国1-5月房地产开发投资52134亿元,同比下降4.0%;商品房销售面积50738万平方米,同比下降23.6%。1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)205964亿元,同比增长6.2%。美联储加息加息75个基点概率大增,日币大幅贬值,世界宏观经济环境不佳。据SMM统计上周精铜杆企业开工率环比下降7%,铜下游消费较弱。铜维持震荡行情。

推荐指数:★

铅:6月15日,长江有色市场1#铅平均价为14,950元/吨,较上一交易日减少75;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,850元/吨、14,900元/吨。6月15日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日增加10。6月14日,LME铅库存为38,850吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.97%。据SMM数据显示,2022年5月全国再生铅产量37.29万吨,环比上升6.82%,同比上升12.58%。再生铅市场价格小幅下降,下游询价积极性不高。铅蓄电池供需维持弱势,铅需求整体偏淡。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.6.16

油脂:油脂期价震荡下跌,其中菜油在高位震荡多日后大幅回落。美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,加息幅度为1994年以来最大。据美联储FOMC经济预期显示,美联储预计在2024年开始降息。大豆压榨数据低于预期,不过中西部地区可能出现高温干燥天气,影响作物生长,制约美豆跌幅。近日,处在高位的植物油脂价格大幅回调主要受到印尼棕榈油出口政策转向、欧洲生物柴油政策预期缩紧以及宏观市场波动等多重利空因素影响。从短期来看,全球通胀高企叠加经济衰退迹象显现,风险偏好下降,整体宏观情绪利空油脂市场,叠加印尼棕榈油有效供应量出现恢复性增长,油脂期价有一定回调需求。但目前全球油脂供应偏紧格局依然难以改变。在宏观利空情绪释放后,油脂有阶段性反弹可能,后期美豆产区天气将成为油脂是否出现拐点的核心因素,若美豆丰产预期兑现,油脂价格运行重心将逐步下移。操作上,空单谨慎持有,注意止盈。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。现货方面,今日油厂豆粕报价涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在4220元/吨-4260元/吨。因美国大豆播种进度已经追平五年同期均值,大豆生长优良率达70%且符合市场预期,加之金融市场疲软后高通胀令人担忧对农产品市场构成压力,美豆持续回落。国内进口大豆到港较多加之国储进口大豆持续拍卖后油厂供应较充足,大豆库存继续攀升,豆粕库存因油厂胀库后压榨量下滑后略微出现减少,不过豆粕出库缓慢且供应较多后库存有望再度攀升。在美盘大豆继续回落后成本端的支撑减弱,特别是在豆粕供应充足且需求有限的情况下豆粕价格或跟随美盘大豆维持震荡偏弱走势。国内豆类与粕类库存累积明显,豆粕库存因油厂胀库后压榨量下滑后略微出现减少,不过豆粕出库缓慢且供应较多后库存有望再度攀升。宽松的库存以及美豆下滑后成本端支撑减弱导致油厂挺粕动力下降。预计豆粕继续维持震荡3900-4300的箱体震荡走势。操作上空单持有,注意止盈。

推荐指数:★★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.6.16

今日凌晨美联储宣布一口气加息75个基点,将基准利率上调至1.50%—1.75%,为1994年以来首见最激进的升息幅度,美股美债显著反弹,美股三大指数均创6月2日以来最佳单日表现,美金急跌黄金飙升。COMEX黄金期货涨1.25%报1836.1美金/盎司,COMEX白银期货涨3.51%报21.69美金/盎司。

根据点阵图,官员们预测今年年末基准利率将升至3.4%,意味着今年剩余4次会议将还需要加息175基点。他们的预测中值是利率中值在2023年将达到3.8%这一峰值,五位官员预计该利率将超过4%; 3月的预测中值是今年联邦基金利率升至1.9%,明年达到2.8%。在利率声明公布前,期货市场交易员押注的峰值利率约为4%。

美联储主席鲍威尔承认近期通胀上行趋势迫使升息幅度超出此前的预期,他预估下一次会议最有可能调升2码或3码,但强调升3码不会成为常态。决策层再次强调“高度关注”通胀风险,但删除了此前对通胀率将回到2%的预期,说明FOMC认为物价压力会持续存在,而且他们对通胀预期可能失控变得更为警惕。会议声明显示,联邦公开市场委员会(FOMC)“预计持续上调目标利率区间将是合适之举,委员会坚定致力于推动通胀率回到2%的目标位。”

美联储官员们还将经济展望从3月预测的“软着陆”调整为更加颠簸的着陆,凸显出鲍威尔面临的任务之艰巨。

除了利率决议外,美联储本月开始进行每月475亿美金的缩表计划,每月缩表规模将于9月扩大至950亿美金。


推荐指数:★ 


                贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.6.16】

【投资评级:★】

受美联储激进加息的影响,美原油自120美金一线大幅回落,北京时间6月16日凌晨,美联储宣布加息75个基点,将基准利率上调至1.50%—1.75%,这是美联储自1994年以来最大加息幅度。美联储主席鲍威尔在资讯发布会上表示,最新75个基点的加息决定是“不同寻常”的大幅度,但是为了使通胀恢复正常,预计下一次依然有可能加息50至75个基点。同时,美国政府呼吁石油企业配合降低油价,当地时间6月15日,白宫资讯发言人卡琳·让-皮埃尔在简报会上称,降低油价还需要炼油企业的配合,不能以牺牲美国家庭为代价收取利润。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至6月10日当周,美国原油库存增加200万桶,至4.1871亿桶,分析师之前预估为减少约130万桶。不过,美国战略石油储备库存减少770万桶,创下纪录最大降幅。此外,美联储加息不能改善供给,原油供给偏紧的事实仍未发生改变,周二晚间公布的OPEC 5月月报显示OPEC的石油产量较上月下降17.6万桶/日,利比亚产量下降是主要原因,而周一利比亚石油部长又宣称利比亚原油产量下降了110万桶/日,这进一步加大了市场对原油供应的焦虑。从消费来看,北半球夏季用油高峰远未结束。因此,油价可能不会有大幅度的下跌。从操作看,原油回落调整充分后,或仍有做多机会。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.6.16】

【投资评级:★★★★】

目前原油成本支撑仍然存在。聚烯烃亏损仍然严重,成本支撑仍是聚烯烃的最重要支撑。但是需求仍弱,导致聚烯烃库存再次上升,并且聚烯烃现货价格再次回落。

PE现货方面,华北地区:齐鲁化工城市场价格下跌70-150元/吨,出厂价下调,市场价格重心继续下移,下游订单一般,谨慎观望,实盘商谈为主,齐鲁石化7042报9200元/吨。华东地区:余姚市场聚乙烯价格下跌50-100元/吨,市场悲观情绪较浓,出厂价下调,商家让利出货,大庆7042报8950元/吨,镇海7042报9050元/吨,吉林7042报8950元/吨。华南市场:厦门市场报盘价格下跌,幅度在50-100元/吨,商家随行就市出货,实盘成交商谈为主。福联7042报9100元/吨,抚顺7042报9100元/吨。

PP现货方面,聚丙烯主力期货低位震荡,无力提振市场心态以及交投氛围。两油出厂价格部分下调,对现货市场支撑表现较差,现货市场报价弱势整理,下游维持谨慎观望状态,需求表现平平,近期成交疲软放量不多。中景石化T30S报9000元/吨。

目前聚烯烃需求仍属偏弱态势,供给支撑有所弱化,成本支撑依然强劲,未来关注重点仍在需求,从操作看,聚烯烃期货多单可考虑继续持有。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.6.9

螺纹:据mysteel,6月6日-12日当周螺纹钢周度产量305.6万吨,环比上升7.98万吨,钢厂库存332.8万吨,环比下降11.1万吨,社会库存851.05万吨, 环比上升27.22万吨,两库库存1183.85万吨,环比上升16.12万吨,钢材五大品种周度产量1003.35万吨,环比上升22.99万吨,两库库存2183.94万吨,环比上升23.2万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,钢价在5月26日震荡反弹以来,上周反弹走势有所放缓,目前走势偏震荡,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月6日—12日当周全球铁矿石发运总量3182.5万吨,环比增加499.6万吨,澳巴铁矿发运总量2641.8万吨,环比增加564.1万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量1890.7万吨,环比减少314.5万吨;北方六港到港总量为887.8万吨,环比减少243.0万吨。港口库存方面,6月10日全国45港铁矿港口库存12845.33万吨(6月3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,目前震荡反弹走势放缓,行情偏震荡,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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