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亚美am8会员登录每日策略参考(2023.1.12)


有色早评

【 有色早评】

2023.1.12

【沪铝】 

宏观面:1月10日,世界银行将2023年全球经济增长预期从去年6月份的增长3.0%下调至增长1.7%,这是近30年来第三低的增速。预计美国2023年GDP将增长0.5%,去年6月预测为增长2.2%,这是自1970年以来最弱的非衰退表现。由于能源成本飙升和借贷成本上升,预计2023年欧元区GDP将持平,而去年6月份的预测为增长1.9%。


基本面:1月11日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,070元/吨,较上一交易日增加80元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,440元/吨、18,010元/吨、17,980元/吨。1月11日,电解铝升贴水维持在贴水70元/吨附近,较上一交易日上涨10元/吨。1月10日,LME铝库存为418,875吨,较上一交易日减少3,200吨,注销仓单占比为52.46%。


后市展望:美金指数持续走弱,欧洲高能源价格可能会成为常态,欧洲经济陷入衰退可能性高。国内房地产仍处于底部,铝需求整体疲软。技术面看,沪铝仍然处于震荡区间内。


操作建议:暂时观望。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】

基本面:截止至2023年01月11日,长江有色市场1#铅平均价为15,450元/吨,较上一交易日减少100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,450元/吨、15,500元/吨。1月11日,1#铅升贴水维持在贴水-120元/吨附近,较上一交易日增加15。1月10日,LME铅库存为23,375吨,较上一交易日减少2,400吨,注销仓单占比为57.97%。


后市展望:铅出口有增长预期,供给面变化不大,铅加工费保持稳定,铅蓄电池需求偏弱。沪铅回落后,再次进入震荡区间。


操作建议:暂时观望。

【投资评级:★★】

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2023年1月12日

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油Y2305合约下跌0.35%,棕榈油P2305合约下跌1.29%,菜油OI2305合约下跌0.30%。

基本面:马来西亚研究机构CGS—CIMB表示,2023年第一季度,毛棕榈油(CPO)价格将在每吨3800—4500林吉特的范围内保持坚挺。因阿根廷持续干旱可能导致大豆产量大幅下滑,持续的拉尼娜现象和潜在的厄尔尼诺现象,以及俄乌冲突导致乌克兰葵花籽产量下降,市场对供应风险感到担忧。此外,随着印尼将在2023年2月将生物柴油的规定提高到B35,生物柴油的需求正在上升。印尼还将其国内市场义务比率从国内销售要求的8倍降至6倍,这将限制印尼的出口。从2023年第二季度开始,随着更多外国工人的进入,棕榈油产量恢复,而全球经济增长放缓抑制需求,毛棕榈油价格将走软。

后市展望:国内油脂从震荡箱体上沿一路下跌至箱体下沿,有效突破箱体的可能不大。

操作建议:高位空单止盈离场。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震荡反弹,截止收盘豆粕M2305合约上涨0.92%。

基本面:1月11日至1月19日期间,巴西大豆主产区中,南里奥格兰德州和巴伊亚州有小雨,马托格罗索州、南马托格罗索州、帕拉纳州均局部有小到中雨,戈亚斯州有小到中雨。阿根廷大豆主产区中,布宜诺斯艾利斯州、科尔多瓦州、圣达菲州均有小雨,圣地亚哥-德尔埃斯特罗州局部有小到中雨。布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计降雨和土壤湿度水平可能要到3月份才能完全恢复正常局面。

后市展望:国内豆粕期价继续维持震荡走势。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2023.1.12

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘时段COMEX黄金续创新高,最高触及1889美金。

宏观面:世界银行将2023年全球GDP增速预期大幅下调至1.7%,并警告存在衰退风险也对避险黄金构成了一定的支撑。

基本面:1月9日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为915.32吨,较上一交易日下降1.3吨。机构投资者的情绪略较为谨慎。随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金,金价可能出现新的投机性买盘。ETF的买盘是值得关注的一个信号,需要看到交易增长势头才可确定黄金牛市的来临。

后市展望:美国12月CPI将于北京时间周四(1月12日)21:30公布,市场普遍预期美国2022年12月份的CPI通胀年率将从2022年11月份的7.1%降至6.5%。去年10月和11月,核心CPI月度涨幅低于预期,投资者因此认为美联储是时候放松油门了。尽管美联储政策制定者一直在重申他们预计不会在2023年降息,但如果核心通胀数据进一步走软,应该会令美金承压,并引发金价再次走高。

操作建议:昨日黄金突破2022年6月的峰值1880美金的前高,目前黄金近期技术前景仍然看涨,金价保持在20天移动平均线上方,且继续跟随上升趋势,日线图上的相对强弱指数(RSI)指标逼近超买区间。下一步多头将瞄准1900美金。下方的首个支撑位位于1830美金/盎司,只要金价保持在1830美金上方上行势头看起来就有利,其次是1800美金,金价需要稳定在1800美金/盎司上方才能继续走高。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日COMEX白银重新站上24美金,涨幅大于黄金。

宏观面:同黄金 

基本面:1月9日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14585.24吨,较上一交易日持平。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:白银下方的首个支撑是23.69美金,继而是22.4美金,多头将在支撑位附近等待入场的机会。白银短线建议观望,中长线可轻仓逢低做多。上方以前高24.77美金为阻力,以24美金为支撑。


【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2023.1.12】

【投资评级:★★★】

行情回顾:美原油跌至73美金一线后有所反弹。

基本面:当地时间1月10日,俄罗斯能源部表示,针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应,相应法令的详细信息将在近期公布,俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制。俄罗斯能源部不排除采取额外措施将俄罗斯石油的折扣限制在基于市场价格的合理范围内。目前俄罗斯原油在国际市场面临非常严重的折价。Argus Media的数据显示,上周五,波罗的海港口Primorsk的乌拉尔原油价格为每桶37.80美金。作为俄罗斯目前出口量最大的原油,乌拉尔原油目前价格还不到布伦特亚美am8会员登录当日结算价的一半。本周,据知情人士透露,拜登政府推迟补充应急原油储备,因其认为收到的报价要么太贵,要么规格不符合要求。

后市展望:欧美陷入衰退的预期仍是油价上行的阻力,俄罗斯石油受限价影响可能较小,美国回补战略储备的利好目前仍未兑现。目前真正支撑油价的可能仍是欧佩克减产,除此之外,油价利好可能有限。

操作建议:激进投资者原油空单可考虑继续持有,美原油突破81美金一线考虑止损。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2023.1.12】

【投资评级:★★】

行情回顾:聚烯烃期货昨日继续回落,PP2305下跌0.4%,塑料2305下跌0.37%。

基本面:PE方面,昨日华东市场LLDPE国产货现货主流价格7950元/吨,跌50元/吨;华北市场LLDPE国产货现货主流价格8200元/吨,稳定;华南市场LLDPE国产货现货主流价格8450元/吨,稳定;华东市场LLDPE进口货主流价格8500元/吨,跌30元/吨。随着部分出厂价下调,体现出生产企业降库意向加强及市场需求不佳。

PP方面,昨日华东现货市场拉丝主流价格在7650元/吨,跌50元/吨;华北市场主流价格在7650元/吨,跌80元/吨;华南市场主流价格7850元/吨,跌80元/吨,美金市场收于950美金/吨,持平。假期将至,下游工厂开工负荷下降,需求日渐走弱,贸易商多数让利促成交,预计市场弱势整理为主。

后市展望:目前聚烯烃基本面未呈现明显的利好或者利空,短期走势仍主要受原油影响。但未来供给端的压力仍需要关注。

操作建议:聚烯烃空单也可考虑继续持有,突破近期高点,再创新高考虑止损。

能化研究员:宋鹏 


黑色系早评

 【 黑色系早评】

2023.1.5

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.42%。

基本面:据我的钢铁网数据显示,上周螺纹钢周度产量271.63万吨,环比下降5.31万吨,钢厂库存179.14万吨,环比上升1.9万吨,社会库存389.86万吨,环比上升23.06万吨,钢材五大品种周度产量917.27万吨,环比下降3.21万吨,两库库存1472.97万吨,环比上升42.28万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策稳健宽松,钢厂炼钢利润处于低位,中期钢价或仍然处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单轻仓持有。

【投资评级:★★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305下跌0.35%、焦煤2305下跌2.32%、焦炭2305下跌1.02%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3247.2万吨,环比增加52.2万吨,澳巴铁矿发运总量2816万吨,环比增加52.2万吨。中国45港到港总量2682.3万吨,环比增加603.2万吨;北方六港到港总量为1455.5万吨,环比增加325.1万吨。12月30日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨,环比下降151.01万吨。焦煤港口库存114.5万吨,环比上升6.9万吨。据海关总署数据显示,11月焦煤进口573.22万吨,环比下降7.66%。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色总体库存处于相对安全水平,黑色盘面中期处于震荡反弹走势之中。

交易策略:建议震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2023.1.12

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:1月11日,IF2301合约报收4017.2点,较前日下跌5.0点,跌幅0.12%。IH2301合约报收2739.2点,较前日上涨0.8点,跌幅0.03%,IC2301合约报收6025.2点,较前日下跌29.4点,跌幅0.49%,IM2301合约报收6494.4点,较前日下跌40.8点,跌幅0.62%。1月11日,A股四大指数今日集体收跌,沪指跌0.24%,深证成指跌0.59%,创业板指跌1.13%,科创50指数涨1.65%。两市合计成交7418亿元,比前日减少53亿元。

消息面:1月10日,人民银行发布最新的金融和社会融资数据显示,2022年12月份,人民币贷款增加1.4万亿元,同比多增2665亿元;社会融资规模增量为1.31万亿元,比上年同期少1.05万亿元。2022年全年,人民币贷款增加21.31万亿元,同比多增1.36万亿元;人民币存款增加26.26万亿元,同比多增6.59万亿元;全年净投放现金1.39万亿元。2022年12月末,广义货币(M2)余额为266.43万亿元,同比增长11.8%,增速比上月末低0.6个百分点,比上年同期高2.8个百分点。当天,人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会,研究部署落实金融支撑稳增长有关工作。会议要求,人民银行、银保监会、各主要银行要保持对实体经济的信贷支撑力度,加大金融对国内需求和供给体系的支撑,做好重点领域的金融服务,保持房地产融资平稳有序,推动经济运行整体好转。

后市展望: 昨日市场冲高回落,沪深300指数依然在艰难的冲击4000点整数关口,深成指在11500点也遇阻回落,创业板也在冲击近三个月来的高点,上涨依然面临重重压力,但2023年整体宏观情况要好于2022年,建议投资者不做空,对空头抱着宁可错过也不做错的态度。长线投资者在管理好资金的情况下,可以长期持有多单。对趋势性、技术性投资者还是要把握好入场节奏。     


【投资评级】★ 

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

免责声明


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