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亚美am8会员登录每日策略参考(2023.1.18)


农产品早评

【 农产品早评】

2023.1.18

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡整理,截止收盘,豆油Y2305合约上涨0.42%,棕榈油P2305合约上涨0.37%,菜油OI2305合约上涨0.63%。

基本面:近期棕榈油到港量明显减少,国内棕榈油库存连续攀升后高位展开回落。中国粮油商务网监测数据显示,截止到2023年第2周末,国内棕榈油库存总量为85.7万吨,较上周的88.5万吨减少2.8万吨,降幅3.16%,连续第三周下降,刷新近一个半月低位。其中24度及以下库存量为82.2万吨,较上周的85.2万吨减少3.0万吨;高度库存量为3.5万吨,较上周的3.3万吨增加0.2万吨。

后市展望:国内油脂整体处于箱体中运行,有效突破箱体的可能不大。

操作建议:观望。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震荡整理,截止收盘豆粕M2305合约下跌0.28%。

基本面:在1月底2月初,国际大豆市场仍以南美天气炒作题材为主,巴西大豆产量目前预测在1.53亿吨,2-3月两个月仍是大豆产量修正的敏感期,每年的3月份待巴西大豆全面上市,从历史的行情观察3月国际大豆市场行情多以回落为主消化巴西大豆的上市与丰收,3月份也是北半球大豆种植面积的炒作期。

后市展望:国内豆粕期价继续维持震荡走势。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2023.1.18

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘时段COMEX黄金回落至1915美金一带盘整,最低1906美金。上周黄金价格突破1900美金关口并触及1920美金/盎司,收于9个月高位。

宏观面:在世界经济论坛调查的私营和公共部门首席经济学家中,有三分之二预计今年将出现全球衰退,其中约18%的人认为“极有可能”,这是2022年9月进行的上一次调查的两倍多。普华永道在达沃斯发布的CEO态度调查是自十年前“四大”审计师发起调查以来最悲观的一次,标志着2021年和2022年的乐观前景发生了重大转变。调查发现,企业对其增长前景的信心降幅为2007-08年全球金融危机以来的最大降幅。

基本面:1月13日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为912.14吨,较上一交易日基本持平。机构投资者的情绪依旧较为谨慎。随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金,金价可能出现新的投机性买盘。ETF的买盘是值得关注的一个信号,需要看到交易增长势头才可确定黄金牛市的来临。

后市展望:对美联储激进货币政策立场的预期转变仍是金价最大的看涨因素。美国整体和核心CPI数据有所下降使得美联储将放缓加息步伐。CME工具显示,联邦基金利率期货市场预计,美联储下次会议加息25个基点的可能性升至90%以上。预计今日公布的美国12月生产者物价指数(PPI)数据也将明显走弱,夯实通胀回落基调(预计同比上升6.8%,前值为7.4%),金价有望获得支撑。

操作建议:从技术形态上看近期黄金中期趋势明显上升,下一个目标是1940美金/盎司和1960美金/盎司。但在目前水平需谨慎行事,金价在当前水平上盘整的风险越来越大,建议投资者不要追逐市场,因为金价可能会迅速回调,近两日的小幅技术性回调是一佐证。下方1900美金/盎司构成首个支撑,继而是1880、1860美金/盎司。如果金价失守1860美金/盎司,则可能继续跌向1830美金/盎司(20日简单移动平均线处)。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日亚盘时段COMEX白银回落至24.2美金/盎司一带盘整,最低24.045美金。上周白银COMEX白银周线上涨0.433美金(1.81%),表现不如黄金。

宏观面:同黄金 

基本面:1月13日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14486.53 吨,较上一交易日下降了71.53吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:日线上白银处在横盘整理区间,因此白银短线建议观望,中长线可轻仓逢低做多。白银下方的首个支撑是24美金,继而是、23.69美金、22.4美金,多头将在支撑位附近等待入场的机会。上方以前高24.77美金为阻力。


【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2023.1.18

【沪铝】

宏观面:国家统计局数据显示,全年国内生产总值1210207亿元,按不变价格计算,比上年增长3.0%。2022年,规模以上工业增加值比上年增长3.6%。

2022年,社会消费品零售总额439733亿元,比上年下降0.2%。2022年,全国固定资产投资(不含农户)572138亿元,比上年增长5.1%。


基本面:1月17日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,520元/吨,较上一交易日增加60元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,870元/吨、18,480元/吨、18,510元/吨。1月17日,电解铝升贴水维持在贴水100元/吨附近,较上一交易日下跌70元/吨。1月16日,LME铝库存为399,650吨,较上一交易日减少3,600吨,注销仓单占比为52.41%。


后市展望:美联储加息有放缓趋势,电解铝库存较去年底增长明显,电解铝产能继续小幅下降,电解铝需求依然处于偏弱态势。

操作建议:暂时观望。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】

基本面:1月17日,长江有色市场1#铅平均价为15,300元/吨,较上一交易日无变化;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,225元/吨、15,350元/吨。1月17日,1#铅升贴水维持在贴水-95元/吨附近,较上一交易日减少30。1月16日,LME铅库存为21,525吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为52.96%。


后市展望:铅出口有增长预期,供给面变化不大,铅加工费保持稳定,铅蓄电池需求偏弱。沪铅回落后,再次进入震荡区间。


操作建议:暂时观望。

【投资评级:★★】

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2023.1.18】

【投资评级:★】

行情回顾:美原油目前已站上60日均线。

基本面:石油输出国组织(OPEC)周二表示,今年中国的石油需求将反弹,并推动全球经济增长。该组织对2023年的世界经济前景持“谨慎乐观”态度。OPEC公布的最新月报预计,2023年全球石油需求将增加220万桶/日,达到1.0177亿桶/日,而今年欧佩克以外的石油供应将增加150万桶/日。这些估计与上个月的报告基本持平。OPEC预计,2023年一季度原油市场供需将保持平衡,OPEC平均需要提供2885万桶/日的石油,比上个月的预测减少约12万桶。

后市展望:市场短期关注重点是中国需求恢复,油价短期可能偏强运行。

操作建议:激进投资者原油空单可考虑离场。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2023.1.18】

【投资评级:★】

行情回顾:受国内宏观面好转,以及需求恢复的提振,聚烯烃昨日继续保持偏强态势,至昨日收盘PP2305上涨0.52%,塑料2305上涨0.63%。

基本面:PE方面,节前一周,中国聚乙烯生产企业样本库存量预计在40万吨左右,主要因为下周临近春节,下游工厂陆续放假,物流也多陆续停运,市场交投预计放缓明显,但是生产企业多正常生产,需求减少但是供应变化不大,生产企业库存预计小幅上涨。春节假期,生产企业库存将会持续增加,预计在节后归来,中国聚乙烯生产企业样本库存量预计将会超过60万吨。

PP方面,春节假期逐渐临近,下游工厂陆续放假,货源消化缓慢,但中间商本月开单量仍需要实行,因此贸易商样本企业库存出现持续上涨。关于后市,春节假期临近,下游工厂放假逐渐增多,受疫情影响,节前备货积极性不高,且部分中间商需要实行春节期间开单计划,因此节前贸易商库存或仍有上涨压力。

后市展望:受国内宏观面好转的预期,聚烯烃期货或维持偏强态势。

操作建议:目前宏观面与基本面不一致,短线可暂时观望。

                      (能化研究员:宋鹏 )



黑色系早评

【黑色系早评】

2023.1.18

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305上涨0.17%。

基本面:据我的钢铁网数据显示,上周螺纹钢周度产量237.91万吨,环比下降9.84万吨,钢厂库存173.6万吨,环比上升5.49万吨,社会库存497.55万吨,环比上升60.99万吨,钢材五大品种周度产量862.46万吨,环比下降21.22万吨,两库库存1492.9万吨,环比上升107.2万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策总体稳健宽松基调,钢厂炼钢利润处于低位回升阶段,中期钢价或仍然处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单轻仓持有,长假前注意减仓。

【投资评级:★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305下跌1.3%、焦煤2305下跌0.72%、焦炭2305上涨1.12%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2603.7万吨,环比减少68.4万吨,澳巴铁矿发运总量2193.8万吨,环比减少73.6万吨。1月13日全国45港铁矿港口库存1.34亿吨,环比上升228.39万吨。1月13日焦煤港口库存111.9万吨,环比上升5万吨。

核心观点:国家相关部门在1月3日与部分电力和钢铁企业开会,计划将首先允许四家企业自澳进口煤炭,澳煤禁令可能最早于4月1日撤销。澳煤禁令未来松绑的政策倾向以及铁矿石价格快速上涨引起相关部委的关注等因素,预计炼钢利润有望继续回升。

交易策略:节前建议观望。

【投资评级:★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2023.1.18

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:1月17日,IF2301合约报收4147.0点,较前日下跌4.4点,跌幅0.11%。IH2301合约报收2832.6点,较前日下跌11.2点,跌幅0.39%,IC2301合约报收6137.2点,较前日上涨1.8点,涨幅0.03%,IM2301合约报收6608.2点,较前日上涨6.4点,涨幅0.1%。1月17日,A股四大指数昨日涨跌互现,沪指收盘下跌0.1%报收3224点,深证成指上涨0.13%,创业板指上涨0.24%,科创50指数涨1.11%。两市合计成交7071亿元,比前日减少2099亿元,缩量调整的意味较浓。

消息面:国家统计局17日公布数据显示,初步核算,全年国内生产总值1210207亿元,按不变价格计算,比上年增长3.0%。全年社会消费品零售总额439733亿元,比上年下降0.2%。全年全国固定资产投资(不含农户)572138亿元,比上年增长5.1%。全年货物进出口总额420678亿元,比上年增长7.7%.全年居民消费价格(CPI)比上年上涨2.0%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨4.1%.总的来看,经济底已经出现。

后市展望: 昨日市场整体震荡整理,继续消化年线的压力。继续持有沪深300指数期货,密切关注整固后的市场能否突破年线。     


【投资评级】★ 

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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